這幾天沒有寫股市，很多人急了，說怎麼還不寫股票呢？
唉，人生還有詩和遠方，不能總說股票吧？
做人難啦！
今天給大家梳理梳理5G。
最近兩週什麼股漲的最好？如果我說是5G，你信嗎？
很多人會反對。不，是特高壓漲的好。
如果我說炒特高壓是為了炒5G，你信嗎？
其實，我不是這方面的專家，但最近我給好幾個電網、電信、聯通、華為以及中興通訊的在職高管和前高管都進行了電話交流，把這個道理基本上搞清楚了。
我這裡不用專業詞彙，因為我不是理工學生，也沒有電信和電力背景，我把我在“蘋果樹下“親自調研的情況跟大家溝通。
我們思考任何問題，一定要有產業鏈思維。比如，當口罩股火的時候，不一定生產口罩的企業股價會最好，反而是口罩的核心材料最好。比如道恩股份和泰達股份，它們根本不是生產口罩的，為什麼我當初反覆說它們呢？因為它們是口罩的上游，生產口罩需要它們。
好，現在我們談5G，也要有這個思維。5G是一個大產業，我今天這篇文章，肯定談不完，但是我把這個思路帶給大家。
5G產業的上游是什麼？我說出來，你們可能會大笑一聲。
先來舉個真實的例子，馬雲的阿里巴巴的上游是什麼？
2015年5月27日下午5時許，支付寶APP經歷了數個小時的崩潰，很多用戶發現支付寶不能使用，無法查看自己存在支付寶的餘額情況，也無法辦理任何轉賬業務，直到當天晚上 7 點半左右才開始逐步恢復正常。
原因是什麼呢？
支付寶方面回應稱，“由於杭州市蕭山區某地光纖被挖斷，造成目前少部分用戶無法使用支付寶”。2015年5月28日，支付寶發佈聲明，並對支付寶因光纖被挖斷而斷網事件道歉。
這個案例說明什麼？說明阿里巴巴的上游是電信運營商，就是中國移動、中國聯通這些傢伙。
這個例子大家明白了，就知道5G的上游是什麼了。
沒錯，是電！
5G的第一個上游就是電，這個邏輯很多人肯定沒有想過。
有人可能會說，中國不缺電啦，電也無法持續漲價呀，怎麼炒？別急，聽我慢慢說。
5G跟4G有很多技術上的區別，技術上是革新。但，5G比4G耗電很多。多多少倍呢？
我問過好幾個電力方面的工程師，給出的答案不一樣，有的說3倍，有的說5倍，也有說2倍的。
為什麼會耗電大呢？
原因有兩個：
第一，5G之所以更先進，用一個外行的話來說，它等於把很多功能和技術集成到一個更小的基站裡面。凡是用過電子產品的人都知道，功能越多，就越耗電。比如，我們今天用手機，幾乎每天都要充電。但，我們十幾年前用的老諾基亞手機、老飛利浦手機，有時候一個星期充一次電就可以了，因為它功能少嘛。
第二，5G基站更密，更多。
我引用一段專業的話，跟大家講這個道理。
5G的頻譜要遠高於4G,目前三大運營商的4G基站主要集中1.8GHZ附近，按照5G頻譜規劃最可能會將3.4-3.6MHz的總共200MHz 帶寬平分給中國聯通和中國電信，4.8-4.9GHz可能分配給中國移動。按照衰減的公式，頻率越大衰減越大，預計聯通和電信的5G基站密度將是4G的3倍以上，移動的基站密度將是4G的6倍，即便是5G對天線和射頻有了革命性的優化，預計也是聯通和電信的基站密度是4G的2倍，移動的要略大於3倍。
也就是說，需要的基站數量更多。
好，現在問題來了，5G基站比以前更耗電，基站數量也比4G多很多，那耗電量肯定就會多更多。
有人說這點電算什麼？
說的輕鬆，你沒有開過工廠，你不知道柴米油鹽貴。中國移動，中國聯通，全國佈局那麼大數量的基站，如果因為耗電量一項，成本就會增加很多倍，如果你是中國移動的老闆，你願意嗎？
那該怎麼辦？
這裡面有很多政策支持才能進行，比如3網融合，比如國家讓聯通和移動共建共用基站，等等。
但無論怎麼做，第一步一定想辦法解決耗電量多、電費成本高的問題，否則5G的第一步就寸步難行。
5G與電，是一個很多人都不去想，但卻是很重要的問題。別說是5G了，就是4G與電也很密切。我有一個華為的朋友，在海外幫一些國家建基站，我問他那些落後國家電力夠嗎？你猜他怎麼回答？
他說：我們先幫他們發電，先給他們建發電站，讓他們能用上電了，再賣電信設備給他們。
怪不得歐美電信公司幹不過華為，華為在其他國家幾乎是保姆式營銷，是產業鏈式的5G服務。
不過，我主要還是想說5G與電的關係。
最初，我也沒有朝這個方向去想。只是偶爾有一件事，觸發了我的思考。那是2018年的冬天，我從福建去杭州，一個杭州的朋友開車接我，在路上我就聽她發抱怨。她說她給一個跨國公司做什麼雲計算的機房方面的工作，說地方政府很難打交道。我問她為什麼，她說，太耗電了。
我當時一愣。
機房耗的那點電，怎麼能跟雲計算這種高大上的科技項目來計較？地方政府不能因為耗那點電，就不引進雲計算這種高科技吧？
她說，是真的。
（這就是大型機房，非常耗電）
當時我沒有怎麼往心裡去，因為畢竟不是我的專業。只是後來，一個移動的朋友突然給我說5G很耗電，我突然想起這件事，於是立即打電話過去求證。她也很認真，輾轉找幾個專家去打聽，給我的回信是，5G的電量需求確實是很大。
我順著這個思路，又給華為，中興，以及電網的朋友電話諮詢，雖然答案不一，但都說出5G基站建設與電力有著莫大的關係。
其實，以前也有智能電網或者電網改造之類的新聞，為什麼那個時候沒有大面積炒作起來，而今天特高壓電力方面炒作成風呢？
因為那個時候沒有大面積建設5G基站，而今天，5G基站已經箭在弦上，電力的改造也是一刻都不能耽誤的。
所以，咱們今天看到保變電氣、日豐股份、通光線纜、通達股份等股票在股災期間居然能騰飛，就是這個邏輯。
它們是為了5G，是與新基建相關，而不僅僅是輸變電。
對了，剛才談到電，怎麼一下子又到輸變電了呢？這個邏輯就類似口罩和熔噴布一樣，電也是一個產業鏈。本次電力方面的改造，發電廠受益不大，電網本身，比如南方電網和國網，受益也是有限，最大的受益就是賣輸變電設備的。
對於電網和發電廠來說，增加的電對他們的業績彈性不大，但是對於賣電力設備的公司來說，全國電網大改造，對他們就是天大的利好。960萬平方公里的電網改造，這得需要多少輸變電設備呀？
這個邏輯你明白了，就明白了為什麼炒輸變電設備了。很多人還納悶呢，不是說炒5G嘛，為什麼帶通信的股票沒有怎麼漲，輸變電設備倒是漲了很多，原因就在這裡。
電的問題解決了，下面就是5G本身了。
其實，5G本身比較好理解，因為所有的研究報告和文章，幾乎都已經把5G本身梳理清楚了。這裡我只談重點。
其實談5G，核心就是談華為和中興通訊。
先說中興通訊。其實，我最初是很看好中興通訊的，因為華為沒有上市，中興通訊就是最正宗的5G股。中興通訊在今年的地位本來可以像中國南車在2015年的股市地位一樣。因為2015年的一個重要主題就是一帶一路，中國神車是一帶一路的核心。而今年的核心是新基建，其實新基建的核心就是5G。中興通訊恰好是A股最正的5G股。
再說，各大運營商，無論是移動還是聯通，在競標的時候，一定都會給中興通訊同情單（因為中興通訊被美國打擊過，你懂得），中興通訊的業績會不錯。
這個觀點我一週之前都沒有改變。但是，就在前幾天，我改變了。為什麼？因為美國又來調查中興通訊。
有人會說，中興通訊澄清了，其實澄清了也沒有用。因為特朗普怎麼調查，調查哪些，中興通訊自己都不一定知道。中興通訊的澄清，頂多是澄清它自己知道的。美國到底會不會真的放過中興通訊，我相信很多人心裡都沒有底。
本來中興通訊可以成為中國南車一樣的股票，但現在，我有點猶豫了。後來，我把中興通訊移除我的核心股票名單。
那剩下只有華為產業鏈可以談了。這裡乾脆跳出5G，談華為產業鏈。華為產業鏈其實非常大，因為華為在手機、芯片、軟件都有涉及，也都是核心業務。A股裡應該至少有300家公司與華為有關係。
這裡我們不好一一談的。就談我熟悉的幾家吧。
武漢凡谷。武漢凡谷很有可能是與華為關係最近的公司。武漢凡谷我們上次好像提到過，恆信華業入駐，華為前高管擔任武漢凡股總裁，讓武漢凡谷成了華為5G的核心產業鏈。該股在股災期間，依然強勁。如果5G加速建設，武漢凡谷的受益程度應該是最大的，業績彈性也是最大的。
常山北明。這個是與華為軟件系統合作，關係也非常密切。就僅僅這一個股票，夠專門寫一篇長文的。這個股股性也非常好，疫情期間，其他高科技股票都下挫，它幾乎都在平臺內部震盪。
福日電子。這個股票我曾經專門分析過，它今天的收盤價依然在我們第一次寫這個股票的股價之上。在股災期間還能堅挺的股票，很不尋常。福日電子的邏輯是它是超大版本的武漢凡谷，今後華為手機的很有可能會把大量訂單給它。福日電子上次定增的時候，有個道理我沒有說透，就是它的定增對象來自華為關係戶，還有它子公司的高管，其實這次定增等於股權激勵。而且，福日電子的母公司下面有很多有優良資產，福晉連特朗普都忌憚。
迴天新材。這個是新面孔，我之所注意到它，是因為它居然跟武漢凡谷、福日電子具有相同的邏輯---華為來了。迴天新材3月17號公佈一項定增，定增對象如下：
這個定增對象的亮點有四：
1、恆信華業參與，認購1.5億，跟認購福日電子的資金規模一樣。恆信華業跟華為的關係應該不用我解釋了吧，天下誰人不識君？
2、於勇。恆信華業的老闆，也就是說，恆信華業不僅以法人身份認購，其老闆覺得不過癮，又以個人身份來認購。
3、章鋒。迴天新材的老闆，也就是說老闆親自掏腰包參與認購，高度看好。關於章鋒，大家別搞錯了，因為海聯訊的老闆也是章鋒，但是迴天新材的章鋒遠非海聯訊老闆能比，這個章鋒可是襄陽的傳奇人物。
章鋒曾因為公司改制，受過威脅恐嚇，捱過打，住過醫院，蹲過班房。因為改制民營、自砸鐵飯碗的做法過於超前，108人的研究所當時79人以莫須有的罪名聯名上告他。1992年，章鋒調任襄樊市膠粘技術研究所所長，但該所瀕臨倒閉。章鋒下定決心實行改革。把公司的研發中心搬到上海，爭奪膠粘劑中國市場的前沿陣地。章鋒瞄準了“替代進口”，並將第一個突破方向定位在國產汽車市場。迴天新材硬是從海外跨國公司嘴裡啃下一塊“蛋糕”，擠進了國內前十大客車廠膠粘劑供應商名單，其中規模最大的宇通60%的用膠來源於迴天新材。
在新能源光伏用膠領域，迴天新材成為該細分用膠領域的領軍品牌，擁有全國40%以上市場份額，行業市場佔有率位居第一。
而且港珠澳大橋項目也是迴天新材做的。在港珠澳大橋公開招標PK中，迴天新材從眾多跨國競爭對手中脫穎而出，最終成為這一世界級橋樑建築的膠黏劑供應商。
關鍵是章鋒特別推崇華為，多次表達了對任正非的敬意。這不，今天終於跟華為搞上關係了。
4、定增對象中，還有平安資管和上海復星，關於這兩個單位，你們可以百度去看看多厲害。
其實，迴天新材是一個本身的質地也不錯，而且是多題材公司。其主營類似於一種“工業味精”，廣泛運用於很多地方，不但與華為有關，它與新能源、寧德時代乃至特斯拉關係都密切，而且它還與大飛機有關，2019年5月，公司與中國商飛上海飛機設計院達成戰略合作，致力於膠粘劑國產化的合作研發，著力推動實現重要航空新材料生產技術的自主可控，填補國內膠粘尖端領域的空白。
因為本文不是專門談迴天新材的，我們在此就點到為止，不能談太多。
其他華為的關係密切公司還有很多，比如，誠邁科技。誠邁科技是一個我本人很喜歡的公司，這個股票在大盤崩盤期間，居然創新高，其霸氣側漏之感可見一斑。需要特別說明的是，誠邁科技旗下的深之度與武漢凡谷股還有剛才分析的迴天新材，居然都是湖北的公司。湖北，你懂得。疫情過後，國家會大力支持湖北。
與華為有關的公司還有很多，一篇文章無論如何也是分析不完。總之，凡是帶通信二字的股票，都與華為有關。
剛才，我們梳理了5G的上游輸變電設備，5G本身，華為與中興通訊，以及他們的朋友圈。
現在，我們再把鏡頭拉遠，來鳥瞰一下5G。5G是什麼？5G在這兩年國家的地位如何？
前幾天國家反覆提一個詞“新基建“，注意這可是一個核心詞彙。我們前段時間談到股市的根本邏輯，其中有一條就是“主要矛盾“，根據主要矛盾理論，前段時間的主要矛盾應該是抗疫，那麼那麼現在，主要矛盾就是“建設“，這個建設不同與以前，以前鋼筋水泥房地產，今天是什麼，今天是“新基建“，新在哪裡？新在不能走老路子。高鐵建的夠多了，公路也夠多了，房地產也夠多了，再用鋼筋水泥拉動經濟的效果就很有限了。新基建的核心應該是科技基礎設施建設,而5G是科技基礎設施的核心。
所以，不要再混混沌沌，一定要搞清楚，5 G是主賽道。我上次公眾號給大家分享過賽道有多麼重要，這裡我們正好可以用那個思想來指導我們的方向，今年的主賽道就是5G，而5G是一個產業鏈，不是簡簡單單那個基站。現在正在如火如荼炒作的特高壓，只是5G的最前端。
輸變電股票，只是剛剛掀開5G的蓋頭，大幕才剛剛拉開，好戲還在後頭！
注：最近10來天，我的主要調研和交流的精力，都是電網、電信、通信這個行業。從口罩退出來後，必須尋找下一個主賽道，找今年的主要矛盾，通過反覆分析，我認為新基建就是下一個主要矛盾，而5G 是這個主要矛盾中的主賽道，所以我親自給很多5G產業鏈的人電話交流。
另外，我說過多少次，我在文章中提到的所有股票，都是我用來展示邏輯和思想的，不是我對你的投資建議，大家買賣股票，自己獨立思考，獨立分析。千萬不要把我的文章當成股評。
你若如此，便是知音。
謝謝！
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謝謝！
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