再次強調,對短線投資人而言,到了4月中下旬就得謹慎一點了,尤其是那些在3月已經“抄底、建倉”的投資人,還是得學會“守住絕對收益”,別把收益預期“做得太高”!
至於中長線投資人嘛,不管風吹浪打,慢慢買、堅決買……
4月以來,北上資金重新“淨流入”,其中,代表“長期資金”的“配置型北上資金”更是明確“加倉中國資產”;
與此同時,在若干次“危機”當中成功“逆襲”成為頂級全球基金的“黑石”,也恰在此時選擇“重倉中國”——
日前,黑石創始人蘇世民在直播中說,“現在是重倉中國的最好時機”!(新冠)病毒已造成市場的混亂和人類的恐懼……對於購買資產和發放信貸而言,這創造了巨大的機會。當人們經歷未曾料到的困難,對於購買資產而言,一天比一天好。
在全球經濟遭遇新冠肺炎衝擊之下,各國央行再次為穩定經濟投放“天量流動性”,在此背景下,黑石的成功經驗,似乎又可以“複製一遍”……
亞洲的增長故事,正成為全球資產配置者追捧對象
作為佐證,先看幾個數據——
數據顯示,繼4月14日淨流入142.29億元之後,北向資金4月15日再度淨流入33.54億元,而上週二北向資金已淨流入126.74億元。截至4月15日,北向資金4月份淨流入達334.28億元。
中信證券將託管於外資銀行的資金劃分為配置型外資,將託管於外資券商的資金對應於交易型外資。
若將時間拉長,2020年1月1日至4月3日,配置型資金呈現淨流入,而交易型資金呈現淨流出。
一般來說,配置型資金對應長期投資者,這類投資者換手率低,部分長期投資者近期在對中國股票加倉。
景順全球市場策略師指出,中國的汽車銷量在經歷下降之後,3月份的銷量數據顯著改善。中國的經濟活動顯然正在改善。
富達國際亞太區首席投資官表示,包括中國在內的亞洲國家在疫情中的整體表現好於歐美,亞洲的增長故事,正使之成為全球投資者和資產配置者追捧的對象。
瑞銀資產管理資產配置董事羅迪日前表示,隨著外圍市場逐漸企穩,北向資金有望恢復淨流入。
截至4月3日的最近五週,配置型外資累計淨流入排名前五的行業分別為醫藥、通信、電子、農林牧漁和建築;
同期,交易型外資淨流入排名前五大行業分別是:食品飲料、商貿零售、煤炭、紡織服裝和綜合金融為。
黑石:就是要在未曾料到的困難當中購買資產!
4月10日,黑石創始人,如今管理著5711億美元資產的蘇世民在中國“直播帶貨”。
他在直播中說,“現在是重倉中國的最好時機。”
不久前,蘇世民透露,2019年黑石1344億美元的募資額、630億美元的投資額、1040億美元的永續資本,“都創了紀錄”(相較而言,2019年加拿大一國的財政收入不過2388億美元)。
他還曾經強調:在經濟方面,(新冠)病毒已造成市場的混亂和人類的恐懼……對於購買資產和發放信貸而言,這創造了巨大的機會。
他代表了資本背後的冷靜和精明:“當人們經歷未曾料到的困難,對於購買資產而言,一天比一天好。”
蘇世民這麼說,是有其“歷史根據與自身成績”的——
1907年,華爾街股市崩潰、銀行擠兌,紐交所瀕臨倒閉。當時美國沒有中央銀行,J·P·摩根和他背後的金融財團紓困救市,成為“銀行家的銀行家”。
1930年代,大蕭條,保羅·蓋蒂以幾分之一的價格收購多家石油公司,建立“黑金帝國”,成為一代世界首富。
1970年代,美國開始了長達12年的滯漲,沃倫•巴菲特卻發現市場上到處都是便宜的股票,這是伯克希爾·哈撒韋的舞臺。
1987年10月19日,黑色星期一,瑞·達利歐提前捕捉到市場崩潰的信號,佈局空頭,在市場的一片哀鴻之中收益 22%,橋水封神。
就是在1987年黑色星期一之前的那個週四,10月15日,黑石完成了第一期黑石旗艦併購基金的募集——8.1億美元的黑石資本夥伴第一期(BCPI,Blackstone Capital Partners I)。
蘇世民在書中回憶了他的慶幸:週四簽署完所有的募集文件,過了一個週末,就是10月19日黑色星期一。
他直言,“如果再拖延一兩天關閉基金,我們就會陷入黑色星期一,投資人可能已經沒錢了。”
類似的故事在2007年再次發生。
2007年6月,黑石以每股價格31美元的價格,發行1.3億股,公開募資超過40億美元。這次金融危機前夜IPO,伴隨新世紀私募股權行業一輪高速發展,在當時成為繼谷歌上市以來第二大IPO。
不久,2007年8月,次貸危機開始浮現,一場金融風暴開始在全球蔓延。
黑石再次卡位。
商業銀行和投資銀行深受重創,影響至今;但
金融危機之後,黑石卻迎來歷史上最快的發展。2007年3月,黑石IPO招股書顯示其資產管理規模為787億美元,到2019年底的5711億美元,管理規模增長6.5倍。
2019年,旗艦併購基金黑石資本夥伴第八期(BCP VIII),募資260億美元,超過08年金融危機前217億美元的記錄;黑石房地產夥伴第九期(BREP IX)募資205億美元,成為有史以來最大的地產基金。
回頭來看,黑石在金融危機後高速增長的邏輯已經非常清晰:就是從在危機中獲得優質低價的資產。
用蘇世民的話說,“我們可以持有投資,直到市場走高、流動性增強,然後全價退出,而不是被迫在去槓桿的市場環境下拋售”。
但黑石一直是這麼做生意的,為什麼近十多年來,尤為突出?
08年金融危機爆發後,各國中央銀行釋放了大量的流動性。黑石核心的併購、地產業務,大量使用資金槓桿,再加上金融危機形成的資產折價,這讓黑石成為了這場歷史性救市的直接受益者。
地產市場的崩盤,還讓黑石成功“抄底”週期:2012年美國房價觸底反彈,黑石開始在全美買房。
蘇世民回憶:“當地法院會公佈即將進行拍賣的房產,我們的收購團隊一個街區一個街區地搜尋……我們每週都會購買1.25億美元的房產,一連持續了幾個月。”
蘇世民說:“在我的職業生涯中,我曾親歷過7次大規模的市場下滑或衰退:1973年、1975年、1982年、1987年、1990-1992年、2001年、2008 -2010年。經濟衰退是正常現象。”
2020年3月10日路透社消息,黑石正進行排他性談判,擬斥資40億美元將SOHO中國私有化。
在全球經濟遭遇新冠肺炎衝擊之下,各國央行再次為穩定經濟投放“天量流動性”,在此背景下,黑石的成功經驗,似乎又可以“複製一遍”……