今日重讀《走出幻覺，走向成熟》一書，書中提到“穩定性可以理解為交易結果和理論值的偏差，獲利速度和穩定性互損”、“要提高穩定性就必須降低獲利速度”、“其他條件相同的情況下，越重的倉位就能產生越大的獲利速度”、“既然期望收益是每位交易者所追求的，那麼交易者的陷阱就只剩下重倉和短線”等語句。
這些觀點我頗為認同，即獲利速度和穩定性互損，較高的期望收益誘導交易者重倉和短線操作。這裡所產生的疑問是，在交易模型或者交易系統比較成熟的情況下，為什麼還會產生這種情況，即穩定或者快速獲利一段時間之後，交易者不由自主的走向重倉和短線，最後不可避免的出現利潤回吐甚至是爆倉。並且，大部分交易者都會遇到這樣的問題，當然這也不是交易系統的問題。成熟且穩定的交易系統，但是現實交易中還會出現脫離交易系統，走向重倉和短線交易，這個問題產生的根本原因是什麼呢，又如何面對並解決？
即使非常穩健的經過檢測可靠的交易系統，它本身的盈利曲線也是波動的（越是暴利且回撤小的交易系統越是利用了交短時間的微觀規律，其穩定性越差）。單位時間單位資金的盈利速度不是一成不變的，甚至是呈現出一定的週期性的變化的。一個良好的穩健的交易系統，在其固有的一定的交易週期下，都有一個開始盈利速度較快，過一段時間盈利速度下降甚至是產生虧損，再過一段時間盈利速度又開始恢復至往常的過程。
貪婪、恐懼和希望是人類與生俱來的，也是在金融市場中必須要面對的主要的人性弱點。本質上人類的這些弱點都是人類本能作用下的短視行為造成的。貪婪和恐懼都是人類的本能基於現在的處境做出的對未來預期的調整，以促使自己在主觀精神和感知層面上出於最舒適狀態。人性的這些弱點不僅影響到交易活動，還貫穿於整個生命活動過程中。
在交易活動的不同階段，人性的這些弱點產生並影響交易活動的作用機制也是不一樣的。通常在盈利階段，隨著盈利增加，交易者對未來盈利的期望不斷提高，相信很多人這樣幻想過，自己一天賺了兩萬之後，一年下來兩百多個交易日可以賺五百萬。由於前一階段，沒有經歷太多虧損或沒有虧損，沒有產生恐懼的條件，但卻貪婪之心日盛，盈利期望水漲船高。由於盈利速度的週期性波動，為了維持當下的盈利期望，必須加大倉位，縮短交易週期，並且難以接受虧損，最終導致賬戶權益出現崩塌式下跌，被迫認虧出場，接受虧損的現實。
同樣基於現在虧損的現實，交易者貪婪之心全無，滿懷對市場的恐懼和敬畏，甚至是信心也降低到極點，同時盈利期望調整的很低。此時根本不是想著賺多少錢，而是怎麼樣不爆倉，有資金可以把交易繼續維持下去，從而降低倉位，根據交易系統慎重選擇交易機會和入場點，交易結果又虧損也開始變為慢慢盈利，接著進入新一輪的人性弱點影響週期。
賬戶長時間的不贏不虧或者少盈少虧，要結合當時交易系統盈利速度週期性階段和主觀上的盈利期望來分析。通常情況下，如果處在盈利剛開始或者大虧之後，基本上後期會大幅盈利；如果處在大幅盈利之後，盈利期望一直增加，則後期很可能大虧。
總之有一定穩定成熟的交易系統或者交易模型的人，被市場誘導至短線和重倉交易，根本原因是由於人類本能影響下的短視行為造成的，這種短視表現為基於先下處境所產生的貪婪、恐懼和希望等人性弱點對交易活動的影響。交易系統的盈利速度的週期性現象，決定了人類的貪婪、恐懼等弱點，既不會無限放大也不會消失的無影無蹤。這時我不由的想起一句話“大自然的間隙陣痛，其奧妙在於，遏制任何東西無限制放任，以免最後一次性滅亡。”
充分認識交易系統的盈利速度的週期性現象，實事求是的調整自己的盈利期望，就可以很大程度上改善週期性出現短線和重倉交易的現象。當然完全沒有盈利預期，或者擺脫了恐懼貪婪等人性弱點的影響，這完全是另外一個境界了。
