文 | 易私慕
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適當性自查與（證監局要求的）私募自查
不是一回事！
①“適當性自查”屬於適當性法規要求的常規性自查，每半年一次，所有私募機構都要做，並且要形成自查報告留存備查。
依據法規：
《基金募集機構投資者適當性管理實施指引（試行）》（以下簡稱“適當性指引”）第十五條
《證券期貨投資者適當性管理辦法》（以下簡稱“適當性辦法”）第三十條
②“私募自查”屬於證監局要求的自查，應當隨時關注地方證監局的通知要求，各個地區的要求不一樣。同樣也要形成自查報告，並且提交至地方證監局。
時間頻率不確定（多數地區一年一次），主要根據當地證監局要求來定。
③從自查要求的具體範圍來看：
證監局通知的私募自查的範圍往往比適當性自查的要更廣，自查項目也更多。
以廣東證監局的私募自查要求為例：涵蓋了私募宣傳推介、資金募集、基金投資、內控及風險管理、信息披露與報送、《適當性辦法》自查各個方面。並不僅僅是圍繞適當性辦法展開的自查，堪比一次私募全項目“合規體檢”！
適當性自查的內容：
包括但不限於投資者適當性管理制度建設落實及適當性回訪、人員考核及培訓、投資者投訴處理、發現業務風險及時整改情況等。
（相比於廣東省的私募自查要求，適當性自查的要求
只是其中的一部分。）2
適當性管理是重點自查項目
小易提示，無論是常規的適當性自查，還是地方證監局要求的私募自查，圍繞適當性管理相關的自查項目都將是重點。
（考慮到適當性辦法與適當性指引是去年7月才開始執行的，往年的私募自查要求中沒有提到過，可以說是新增加的內容！因此要特別注意。）
兩大基本點：制度+執行
1、適當性管理制度及其他基本制度
投資者分類制度、基金產品或服務風險評級制度、執行適當性匹配製度、適當性回訪制度、檔案管理制度、限制不匹配銷售行為制度等。
經過不斷的升級迭代，易私慕平臺已支持大多數適當性管理制度的規則設定導出成為合規制度文件。
如，易私慕平臺的基金評級規則與投資者分類規則均可以導出PDF，作為制度附件存檔。
2、執行、落實，履行適當性管理義務
（此處列舉幾項主要自查要點，非全部）
①對普通投資者進行細化分類和管理、對提供的產品或服務進行風險等級劃分，做好適當性匹配，將適當的產品或服務銷售提供給適當的投資者。
（易私慕平臺已將投資者適當性匹配嵌入了互聯網簽約流程的步驟中，實現了全流程的私募基金合規募集。
包括特定對象確定、投資者適當性匹配、基金風險揭示、合格投資者確認、投資冷靜期、回訪確認。）
②執行適當性回訪制度
（易私慕平臺，可在電子回訪單中對持有人進行篩選與抽查，進行適當性回訪。）
③做好留痕工作，按規定錄音錄像或者採取配套留痕安排
（易私慕平臺在互聯網簽約環節中，向投資者進行風險提示環節嵌入雙錄，由客戶按提示文字自行錄製並上傳留存）
④建立投資者動態評估數據庫
至少包含以下內容：1、投資者填寫信息表及歷次變動的內容；2、普通投資者過往風險測評結果；3、投資者風險承受能力及對應風險等級變動情況；4、投資者歷次申請轉化為專業投資者或普通投資者情況及審核結果；5、基金募集機構風險評估標準、程序等內容信息
及調整、修改情況；6、協會及基金募集機構認為必要的其他信息。
（易私慕平臺，在持有人管理及註冊客戶管理環節中均已實現對投資者評估數據庫的要求）
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