文／謝澤鋒
國投高新董事長潘勇
旗下基金投資寧德時代、寒武紀、信達生物製藥等7家獨角獸企業，這家運籌千億規模的央企投資公司浮出水面。
作為國家開發投資公司（國投集團）旗下最為市場化的投資公司，中國國投高新產業投資有限公司（以下簡稱國投高新）是集團涉足戰略性新興產業的先遣部隊。
資料顯示，國投高新作為國投集團的新興產業投資平臺，擁有國投創新、國投創合、國投創業、國投創益、海峽匯富5家基金管理公司，國投中魯（600962.SH）、亞普股份（603013.SH）2家控股企業以及眾多參股公司。
剝離煤炭，划走航運，國投集團正在大步邁向高新技術產業。對國投高新來說，這既是時代機遇也是新的挑戰。通過資本撬動產業升級，用金融手段做實業，這支央企資本編隊已經開始啟動。
聯動融合
從國投集團旗下專業從事創業投資的全資子公司，到股權基金管理平臺，國投高新現已發展成為前瞻性戰略性新興產業投資平臺。
公司構建了獨特的“控股直投+基金投資”的融合聯動模式，並且形成VC、PE、FOF、政策性專項基金、區域性基金的多元格局。
目前，國投高新旗下控股兩家上市公司——國投中魯、亞普股份。2018年5月9日，亞普股份正式在上海證券交易所掛牌上市，這是國投集團控股的第五家A股上市公司。上市後，國投系合計持股58.32%，其中國投高新持股49.5%。
值得一提的是，自2011年完成亞普股份制改制開始，國投集團就確定了其A股上市的目標，併為之奮鬥了八年。特別是2017下半年以來，在國投集團和國投高新的推動下，亞普股份IPO進程中遇到的各種困難得以解決。
資料顯示，亞普股份是專業從事汽車燃油燃料的供應商，燃油系統銷量穩居亞洲第一，全球第三。其中燃油系統國內乘用車市場份額達31%，遙遙領先其他競爭對手。
國投中魯為亞洲最大的濃縮果汁生產廠家之一，目前由國投高新管理。此前，江蘇環亞曾試圖借殼國投中魯，但以失敗告終。
此外，國投高新還參股投資了浙江醫藥（600216.SH）、上海微電子裝備、二十一世紀空間、津膜科技、福瑞股份、立思辰、新研股份、飛利信、中飛股份等優質企業。
國投高新旗下5家基金管理公司也各有特色，國投創新是國投設立的第一家基金管理公司，主要從事PE投資。目前管理13只基金，管理規模達到543億元。
旗下先進製造產業投資基金以15億元投資寧德時代，隨著寧德時代登陸A股，這筆投資也將收益頗豐。
國投創合主要從事母基金和引導基金業務，管理4只基金，管理規模超過240億元。目前，國投創合參股基金超過150只，參與基金總規模超過700億元，間接參與支持企業超過1200家。
國投創業從事VC投資管理業務，管理3只基金，管理規模120億元。2017年8月，AI芯片獨角獸寒武紀獲得1億美元A輪融資，由國投創業領投，阿里巴巴創投、聯想創投、國科投資、中科圖靈、元禾原點、湧鏵投資聯合投資。
國投創益為扶貧等民生公益類專項基金，管理規模150億元。
海峽匯富是服務海西地區經濟建設的區域性股權基金，管理規模達457.5億元(含資管基金)。
“投資是手段，產業化才是目的。”採訪中，潘勇一再強調，國投高新的投資是為了實現高新技術的產業化，公司將聚焦先進製造、環保、健康、信息技術等產業領域，促進產業升級換代群。
截至2017年12月底，公司基金管理規模達到1500億元，是管理國家級政府引導基金只數最多的股權基金投資管理機構，也是央企中從事股權基金業務最早、品種最全、規模最大的股權基金投資管理機構之一。
利潤蓄水池
256億資產規模撬動25億元利潤，4000多億資產規模，實現180億元利潤；這是國投高新與國投集團的資產與利潤對比。
顯然，資本的盈利能力以及資產增值效益要更高。將國投高新打造為集團利潤新增長極，這是集團對國投高新的第一個定位。
其次，國投高新要成為集團傳統產業轉型升級的助推器。“電力、交通、礦產這些業務板塊轉型升級要靠新興產業支撐，未來要跟這些業務板塊形成協同，幫助傳統產業實現信息化、智能化，提升他們的競爭力。”潘勇指出，“這是我們高新的責任，也是第二個定位。”
一個經典的案例是，公司投資的21世紀空間技術應用股份有限公司，是一家通過遙感衛星開展空間信息的採集、分析、處理和應用的高科技企業。
而雅礱江流域水電是國投的核心資產，受制於天氣原因以及空中管制等，流域開發信息採集中過往的航拍並不能滿足對全流域進行實時監控的要求，這家企業高精度的衛星遙感監測則可以讓所有問題迎刃而解。國投高新投資之後，這家企業的業務便迅速開拓進了國投。
再次，做集團新興產業的孵化器。未來，國投高新將為集團不斷輸送新的業務板塊，幫助集團剝離實現產業升級。
集團層面，為搭建一個央企級別的金控平臺，2017年12月，國投安信正式更名為國投資本（600061.SH），意味著國投集團在金融服務業邁出重要一步。
“集團的金控平臺是金融服務業。而基金投資是用金融手段來做實業，不要把基金看成金融業務。”潘勇強調，國投資本和國投高新既有區別也有聯動。
譬如，在一些項目中，由國投資本負責項目開發，但同時也會請國投安信來做投行業務。
“脫了軍裝”
一方面，背靠國投集團，擁有央企背書；但另一方面，面對完全市場化的競爭格局，國投高新在體制機制上還面臨一些矛盾。
“我們是吃集團的小灶，這點我們覺得很欣慰。”除此之外，國投高新內部也進行了不少的自我改革措施。
從去年開始，5家基金公司業績不再並表，國投高新不再按照控股企業來管理旗下的基金公司。基金管理公司的經營管理人員也已經脫離了國投集團的人事關係，拿潘勇的話講，叫“脫了軍裝。”
更加市場化的管理模式，也有利於基金公司貼近市場，更快速地做出決策。在業績考核方面，國投高新採取了市值觀察的考核辦法。“比如今年投資的估值是100個億，明年同一個時間點再估值，如果上升，說明管理水平在提高，市值在增加。”
當前，國投集團已經將國投高新作為混改試點單位，由於體制機制靈活，資產效益良好，國投高新無疑是一塊優質的混改標的。
“我們想越混越好，包括有影響的同業企業，可以幫助我們提高知名度、影響力，對國投高新發展有促進作用的知名企業，以及行業的引領者，我們都是十分歡迎的。”潘勇表示，將考慮開放不高於40%的股權比例。
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