今天有朋友問五迷銀行的財務數據是否可信。五迷是這樣回答的：銀行財務數據不可信這句話有對的一面，因為銀行的調節空間太大。也有不對的一面，像建行，招行這種穩健保守的銀行，就沒必要去掩飾什麼。所以我說銀行股的企業文化比財報重要多了。
另外，銀行的財務數據跟其他行業還不一樣，可以操作的空間很大，大部分是在合法合規的基礎上調節，主要是逾期、不良和重組。也有些在灰色地帶調節，比如經辦的信貸經理，在續不續貸這個問題上有很大的操作空間，續就不逾期，不續就逾期或者不良。另外嚴重的在違規的基礎上調節，像浦發銀行成都分行這種，成立上千家殼公司，規避總行審核，自己做主。這種調節，使得原本會成為逾期或者不良的貸款沒有體現出來，所以不良數據是失真的。但是國有行肯定是不敢這麼做的，因為沒有足夠的收入激勵。其實從浦發銀行成都這件事可以看出，選銀行股，首先要看企業文化好不好。只有這樣你才能確定要不要相信他的財務數據。
當然銀行的財務數據有很多是沒有必要造假的。比如營收，存貸款規模，存貸款收益率、利差、息差這些。所以我們應該儘量的用這些沒有調節的數據來分析銀行股。比如用收益率來判斷資產質量這是可以的。
又比如用同業負債佔比來判斷客戶基礎的強弱，畢竟客戶才是銀行存在的基礎條件。
上面的數據只是舉例，你還可以通過看核心資本充足率這些指標、看不良餘額跟90天以上逾期的比值，來看銀行的穩健情況。另外經濟增長沒那麼快之後，分紅率是一個很好的觀察指標，可以判斷銀行賺錢的含金量。
除了這些數據的東西，就是平時去看管理層的言行是否一致，去用他的產品，看他是否是站在客戶的角度來服務。這裡舉一個沒有站在客戶角度的例子。比如，我以前在的某家銀行，他的信用卡其實做的還可以，但是他的客服電話很難撥打到人工服務，撥進去之後，要按好多數字才能接通人工。為什麼呢？可能為了節省費用。但是後果是什麼呢，很多客戶來網點抱怨，說卡被盜刷，或者其他問題沒法及時反饋到人工，不知道要怎麼處理。所以來網點投訴的人很多，使得大堂經理每天工作的很長一部分時間，居然是用來教客戶怎麼打電話接到人工服務。這種銀行，不可能成為好銀行的。現階段，我只看到招行的年報裡有提到以客戶為導向。實際使用招商的產品，也有感覺到不一樣。至於什麼叫以客戶為導向，建議大家看看亞馬遜貝佐斯每年給股東的信。
所以總體來說，選銀行股的第一步是看企業文化，企業文化好之後再用數據來驗證，畢竟數據只是結果。在銀行還是大爺的階段，確實企業文化沒那麼重要，或者問題被髮展掩蓋了，當銀行是弱勢群體的時候，銀行的企業文化確實很重要，至於什麼是企業文化，你可以理解為做正確的事，也可以理解為以用戶為導向，也可以理解為本分。也可以理解為你用他的產品和服務覺得很爽！
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