近日，童創童欣（837514）禍端頻出。
童創童欣逾期貸款爆雷
號稱“零逾期”的網貸平臺道口貸，背靠清華大學，在網貸平臺爆雷潮之際，也未禁住考驗。
7月2日，道口貸P2P平臺發表聲明稱，童創童欣未能對其承付項目到期還款。
根據公告，四個逾期項目的融資方分別是天津冠英制衣有限公司、青島榮喧服飾有限公司、青島柏麟服飾有限公司、揚州通和針織服飾有限公司，而童創童欣均為應收款融資項目的承受方，涉及逾期金額分別為40萬、15萬、20萬、15萬，共計90萬元。
道口貸的投資產品主要是“校友+供應鏈金融”模式，由核心企業書面承付。然而，此次逾期項目的出現，也讓這一模式受到了考驗。
同時公告披露，自2015年8月18日以來，北京派克蘭帝兒童服裝服飾有限公司和北京童創童欣網絡科技股份有限公司先後作為核心企業，為其上游供應商共100餘家，通過道口貸平臺向投資人累計融資2.04億元，已正常到期還款1.81億元。
截至7月2日，童創童欣承付所有待還款項目共31個，金額2240萬元，涉及投資人2496人，人均金額8974元。上述項目全部存在無法正常到期還款的風險。
業績突然大幅下挫
童創童欣主要為兒童服裝和相關領域產品的設計、研發、生產及銷售，公司擁有派克蘭帝品牌及貝美依品牌的永久授權，並同時被授權開發銷售探路者童裝。
道口貸公告中稱，童創童欣正存在財務狀況、經營狀況急劇惡化的情況，面臨被新三板強制摘牌、派克蘭帝品牌等童裝庫存積壓、大面積員工工資拖欠、線下店鋪收縮、線上店鋪降級、合作伙伴探路者終止品牌授權等多重問題。
全國股轉官網顯示，2017年年報、2018年一季報，童創童欣均未按時發佈，將被強制摘牌。
2017年中報顯示，童創童欣營收6379.12萬元，同比增長26.92%，歸屬於掛牌公司股東的淨利潤596.93萬元，同比增長30.15%。
同時，應收賬款高達3440.47萬元，預付賬款576.24萬元，而其貨幣資金僅有30.95萬元。
半年後，2017年業績快報則顯示，其2017年實現營收1.19億元，同比減少17.65%；歸屬於掛牌公司股東的淨利潤209.56萬元，同比減少84.25%。
線下銷售暴增 看來並不真實
連90萬元都償還不起的童創童欣，真是突然沒落至此，還是另有隱情？
值得注意的是，一直以來唯品會都是童創童欣的第一大客戶，銷售佔比常年過半。
童創童欣2016年半年報顯示，2014年、2015年、2016年1-6 月，其94.48%、86.34%、41.94%的銷售通過線上各大電商平臺完成，其中唯品會銷售佔比 58.54%、58.84%、28.6%。
而童創童欣2016年年報則顯示，其第一大客戶為北京新途服裝服飾有限公司，銷售金額為6743.65萬元，銷售佔比46.82%，而唯品會銷售金額為2793.23萬元，銷售佔比19.39%。
北京新途服裝服飾有限公司，這家突然出現的第一大客戶，究竟來自何方？
2016年童創童欣公開轉讓說明書顯示，由於避免同業競爭，派克蘭帝將完全停止經營。根據派克蘭帝規劃，其線下業務將轉讓給非關聯第三方——北京新途服裝服飾有限公司。
天眼查顯示，北京新途服裝服飾有限公司註冊時間為2015年8月28日，註冊資金300萬元，主要股東為北京派加貝兒童服裝服飾有限公司，佔比99%。
那繼續看看北京派加貝兒童服裝服飾有限公司，天眼查顯示，公司註冊時間為2009年2月16日，最初羅建凡為法人，北京派克蘭帝兒童服裝服飾有限公司作為股東，2015年7月1日退出，北京禧來投資管理有限公司入股，現持有100%股權。
北京禧來投資管理有限公司對外投資項目有8家，包括北京派路兒童服裝服飾有限責任公司、上海派克蘭帝服飾有限公司、廊坊市榮旺服裝有限公司、北京派加貝兒服裝有限公司、北京德思琪兒童服裝服飾有限公司、北京蘭帝偉達鞋業有限公司等，這些都和童創童西及派克蘭帝有著千絲萬縷的關係。
同時，童創童欣的2016年半年報與2016年年報存在較大出入，半年報顯示，截至2016年6月 30 日，線下渠道新增加盟客戶141家，增加營業收入 2917.98萬元，其中銷售收入 2804.78萬元。
而2016年年報顯示，報告期內線下新增加盟客戶 120 個，與半年報相比，加盟客戶數量不增反降，銷售收入竟然達到9530.08萬元，增長幅度較2015年上漲 2553.33%。
2017年半年報含糊其辭，只提及2017年上半年線下渠道營業收入較上年同期增加40.67%，具體營業收入及銷售收入金額不得而知。
線下收入爆發式增長，現在看來並不真實，業績美化目的究竟是不是融資，只有童創童欣自己清楚。
2016年12月13日，探路者（300005. SZ）以33.66元/股的價格認購11.88萬股，投資400萬元。投資完成後，持股2%的探路者成為童創童欣第10大股東。雖然淵源不僅如此，但這筆投資也是打了水漂。
如此看來，童創童欣今日的爆雷，並不是一蹴而就，而是另有隱情。年報中的含糊其辭，究竟在掩蓋什麼，目前並不清晰。
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