中國投資人的數量不少，“穩得住”的投資人卻並不多。無論是房產、股票還是基金， “追漲殺跌”似乎已經成為一個規律。然而對真正成功的投資者而言，面對這場撲面而來的p2p危機，保持理性看待才是一種能力。
P2P模式在英國誕生，在美國發展壯大
P2P網絡借貸這一商業模式最早發源於英國，世界上第一家提供P2P金融服務的公司於2005年3月誕生在英國倫敦，這家名為Zopa的網站於2012年已經促成了近3億英鎊的貸款。Zopa平臺為不同風險水平的借貸人匹配合適投資人，而投資人以自己能提供的最低貸款利率進行競標，利率最低的投資人勝出得標。Zopa的商業模式也獲得了投資界的肯定，發展到現在Zopa已經是英國最大的P2P投資平臺，自成立起拿到了4輪投資，發展良好。
正如其他許多的商業模式一樣，P2P平臺發展在美國迎來爆發。儘管因為監管和國情原因，不同國家的P2P網絡借貸平臺的具體商業模式有一定區別，但是我們可以看到即使是商業銀行和信用體系極度發達的經濟體如英國和美國，也依舊都存在P2P網絡借貸的需求和市場。銀行作為傳統借貸需求的提供方，由於有更加利潤豐厚的業務如對公業務中的企業借貸、對個人業務中的房貸支撐，很難集中資源去服務小額貸款人，再加上銀貸款的審批手續十分嚴格、審批時間長程序繁瑣，使得這一部分市場需求長期難以被滿足。
合規的P2P網絡借貸服務平臺的出現正好填補了這一市場空白，使得有需求的借款人可以更方便快捷地得到資金支持，同時也利用其大數據和風控能力幫助投資人篩選到更優質的借款人，為普通民眾提供了一種新的投資方式，增加了資產多樣化配置的選擇範圍。
國內“爆雷”平臺大都李鬼裝李逵
在中國，P2P平臺的角色實際上是中介機構，類似房產中介，會提供房屋質量（借款人資質）的審核，提供平臺供買房人（投資人）查看信息。作為一家合規的P2P平臺，資金應由第三方銀行進行託管，保證投資人資金直接流向借款人，平臺只收取服務費，嚴格隔離客戶交易資金和平臺自有資金，以防範自融風險。
那麼最近P2P平臺接連暴雷怎麼回事？其實如果仔細研究那些炸雷的所謂P2P平臺，我們可以發現基本上這些平臺都有底層資產不清晰和平臺資金與客戶資金沒有實現分隔的問題，很多平臺甚至都只是打著P2P名號的純騙局。例如聯璧金融的客戶的資金，最終都流向了其幫忙倒賣路由器等電子產品的斐訊或其關聯方，基本坐實自融。大名鼎鼎的牛板金整個公司都在幫老闆做假的投資標的，虛構借款人信息，真實借款人只佔到整個平臺的的20%。而錢寶網高昂的返利使得其根本無法通過正常的借貸來實現盈利，其本質就是一個拉新還舊的龐氏騙局。
大風颳不來高收益，靠譜的P2P平臺怎麼選
那麼作為P2P投資人在現在這個情況下應該怎麼辦？在瞭解了P2P網絡借貸平臺的商業模式本質之後，其實可以從幾個方面很好的去辨別自己投資的P2P平臺是不是一家合規的企業。
首先是平臺的資金流向透明度。如上文所述，正規的P2P平臺資金應該是有銀行進行存管的，這相當於保證了平臺自有資金和客戶資金進行了一道物理隔離，可以有效防範平臺自融風險。除了銀行資金存管外， 投資人一定是能看到並且清晰明瞭自己的資金去向的，借給誰或者借給什麼項目、每一筆借了多少錢，期限是多久，投資協議的具體內容這些都應該是應該能夠清晰的查證的。
其次是對借款人的審核能力。合規的P2P平臺應該是有一定風控能力，可以篩選出較高質量的借款人的。P2P平臺作為信息中介機構最大的價值就是幫助投資人進行借款人資質核查，這就要求平臺能夠對於行業內老賴借款人進行有效識別、擁有自己的大數據風控模型並且搭建或接入信用評分體系。對於投資人來說，這些能力的識別相對比較困難，但是可以從公司團隊的專業情況和公司人數等方面進行側面考察。
最後一點也是最簡單的一點，投資回報超高的平臺從行業利潤來看基本很難實現盈利，為了高利率投資這種平臺風險極高，很容易得不償失。畢竟，誰的錢都不是大風颳來的。
作為P2P投資人現階段如何保持不慌
有的投資人投資的平臺已經經過自己層層篩選，也確認了自己投資的是行業排名前十的平臺，卻仍然經常被網上出現的XX平臺開始延遲兌付嚇得不輕。這裡應該也要明確一個概念，P2P平臺實際上一個借貸的中介服務方，那麼當投資人對於資金流動性有需求，想要提前提取資金的時候應該怎麼辦呢？如果是線下的資金借貸，出借方想要提前變現，那麼經常使用的方式是將借款合同轉讓給第三方並換取現金，因為作為出借方沒有權利要求借款人提前於合同期限進行還款，所以這一過程通常都通過債權轉讓來實現。對於P2P平臺的投資人也是一樣，當他們有資金提取需求時，P2P服務方會把借款標的轉給其他有投資需求的用戶，類似於票據貼現業務，不是平臺拿資金墊付（如圖）。
那麼在現在這個相對特殊的時期，本來一個百萬量級的P2P平臺在一個投資人提出退出申請，平臺去匹配下一個各方面條件合適投資人的時間可能只需要幾小時，現在由於市場恐慌願意接手新標的的投資人驟減，平臺去匹配新投資人的這一過程就需要更多的時間，反映在客戶端就是資金退出時間明顯拉長，出現兌付延遲的情況。
作為一個理性的投資人，除了嚴謹挑選平臺，在現階段保持冷靜不跟隨恐慌情緒外，也應該把P2P平臺的投資看成投資多樣化的一種方式，而不是對資產帶來高額回報的避風港，通過不同類型資產合理配置實現收益最大化與風險最小化之間的平衡。現在處於行業特殊時期，頭部的P2P平臺為了保持用戶量還開始進行已經很久沒有的加息活動，如果能確認平臺的安全性，也不失為是一個入手的好時機。當然還是那句話，投資有風險，入市需謹慎。平衡投資的風險和收益的最好方式就是不把雞蛋放在一個籃子裡，籃子也放在不同的卡車上，卡車也不要同時去走一條路
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