(一)2008年金融危機簡介
大家好,我是【王爺說財經】的王爺,今天,王爺和大家聊聊2008年金融危機。
其實,2008年金融危機準確地來說,應該是一次“次貸危機”,那麼什麼叫“次貸危機”呢?
所謂的“次貸危機”是“次級房貸危機”的簡稱,一般認為,它起源於美國,由於次級抵押貸款機構破產從而導致投資基金被迫關閉,股市震盪反常,進而使得全球金融市場流動性缺乏,造成世界範圍內的金融市場的窘境。
或許上面這段話有點繞口,一般人看不懂,王爺認為,“次貸危機”簡單來講就是:銀行放出的貸款收不回來了,而貸款的人沒能力償還貸款,最終引發的社會性大規模信用問題。
而次貸危機真正爆發的標誌或者一個真正的跡象就是:2008年,當時華爾街最大的四大投行之一的雷曼兄弟的破產。
至於這次金融危機給美國甚至世界經濟帶來多大的損失,王爺認為可以從3個方面來考慮這個問題:
1、美國金融危機爆發後,大量金融機構遭受鉅額損失,股價慘跌,直接對股市大盤造成衝擊。
- 受此影響,美國房貸兩大巨頭房利美、房地美被政府接管;
- 世界最大公司美國國際集團公司尋求政府保護;
- 美國五大投資銀行均遭到重創;
- 而美國最大的四大投行之一的雷曼兄弟公司破產,這標誌著2008年次貸危機終於將美國拖入自1929年以來罕見的嚴重金融危機。
2、國際主要金融市場動盪加劇。
如王爺上面說的那樣,美國金融危機全面爆發後,瞬間就席捲全球,即:從美國紐約到英國倫敦,從法國巴黎到德國法蘭克福再到日本東京,西方主要經濟體的股市動盪不已。
3、這場金融危機已從金融領域擴散到實體經濟領域。
受出口需求減少信貸緊縮等不利因素影響,2008年亞洲經濟增長率為6%,低於2007年的7.5%,而2009年這一數字將大幅降至4.9%。
所以,很多經濟學家或者學者直接把這次的次貸危機與美國上個世紀30年代(1929年開始的)的“大蕭條”相提並論。
(二)為何會爆發次貸危機?
那麼有人可能就要問:2008年,為何美國就爆發了次貸危機,更令人困惑的是,美國發生了次貸危機,為何還席捲全球,最終爆發了全球金融危機呢?下面【王爺說財經】的王爺就和大家簡單地探討一下這個問題。
其實,次貸危機的爆發並非偶然,相反,這是一個必然事件,因為當時的金融環境已經“撐不住了”,所以最終爆發了金融危機。
至於具體的原因,主流的觀點無非以下5種,下面王爺就和大家簡單地羅列一下:
1、寬鬆的信貸條件和日益膨脹的住房泡沫;
2、華爾街激進的財務政策和僥倖的心理;
3、華爾街對金融衍生品的濫用;
4、監管機構、信用評級機構的失職與政策的失誤;
5、美國政府對危機認識不足,處理不力。
不過,中國人民銀行(央行)前行長周小川,在2018年5月的清華五道口全球金融論壇上,以金融危機十週年之際的反思和研究為主題,從“技術派”的角度,暢談自己的觀點。
他介紹稱,在2008年第四季度討論危機是如何產生的過程中,中國在BIS(國際清算銀行)和IMF(國際貨幣基金組織)討論時提出兩個觀點:
一、經濟危機與金融市場一些活動和產品有關,一些冷門的衍生產品,脫離了實體經濟,容易大起大落;
二、在經濟金融市場系統中,正反饋特性過於突出,比如經濟好的時候,股價也好,盈利也好,評級也好,都是向好的方向發展。但是一出問題的時候,就有很多落井下石,這是典型的正反饋特性。
(三)普通美國人損失多少?
最後一個問題:2008年次貸危機爆發後,美國人到底損失了多少?其實之前一直沒有數據出來,不過王爺最近發現,就在今年,這個特殊的時間,即:金融危機10週年之際,美聯儲(美國央行)8月卻發佈了一份報告,數據顯示,在2008年金融危機,美國人均損失了7萬美元!
舊金山聯儲近日在一份新的研究報告中估計,2008年房地產市場崩盤和隨之而來的經濟衰退,使每個美國人的終生收入平均損失7萬美元。
此外,研究人員還表示,此次金融危機也阻礙了經通脹調整後的國內生產總值 (GDP)的增長,即使過去了10年,這些專家還是表示,現如今,美國是否能夠收復這些失地依舊令人質疑。
例如:英國曆史學家和哥倫比亞大學教授亞當·圖澤(Adam Tooze)在其最新著作《崩潰:十年的金融危機是如何改變世界的》稱,雖然現在大多數人默認,2018年,金融危機已經過去,不過,實際情況或許並非如此。
因為圖澤認為,雖然2008年金融危機已經過去了10年,不過因為央行們的一些政治決策和干預,這場危機仍然在本質上決定著金融體系的運作方式,換句話說,
2008年金融危機並沒有“恢復”正常。綜上來看,王爺就要說了,所謂“以史為鑑,可以知興替”,特別是在2018年這個特殊的年份,即:金融危機10週年之際,無論是美國還是世界各國都應該吸取歷史教訓,以規避可能會發生危機的可能性因素和事件,特別是房價和房地產泡沫這件事值得各國深思!
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