这几日，最热的词是房租暴涨和为国生娃，人们也真实的感受到挣的钱不够花，宏观经济数据也不是那么好看。人的直觉和经济数据之间有时候还真不容易画上关联号，大部分人看不懂，也不知道为什么，我们只是凭着常识去判断这个世界的正常或者疯狂。
汽车金融的面很广，从最早的新车贷，到融资租赁，到抵押贷……感谢勤劳的汽车金融从业者，在一条夹缝中，将汽车金融的模式、方法、手段推到了极致。然而，就是这种极致的背后，我们可以看到整个经济环境运行的过山车。其实，无论是一个人的人生轨迹或者是一个社会形态的变化，大概都离不开过山车，有时高，也有时低。如果我们每天都要比昨天更好一点，那迟早有一天要把自己逼上绝路。
7月，全国社会消费品零售总额同比增速为8.8%，扣除物价上涨因素，创下了近年来新低
我们来看看汽车金融的高点是怎么形成的？
最早，大家去买车，没有什么融资或者贷款的概念，因为不需要，有钱人才去买车，没钱的人根本不会想买车这件事，那时候，买车都是抱着现金，全款支付，经销商也是抱着现金全款向厂家订车。可是这种交易结构的缺点很明显：那就是大家做不大，流动性很差，好不容易有点钱买了车或者订了车，想整点别的消费，或者想开分店，都需要另一个挣钱周期才能完成。
这时候，银行出现了，为经销商提供融资，钱你先用着，新店先去开，以后连本带利再还回来；车主也一样，买车的钱我先替你垫上，你好好工作，安全用车，挣到钱了连本带利再还给我。于是经销商，买地、建房、找人……风风火火的干起来，而车主努力工作，有钱消费，购买服务、自驾旅行，把钱散出去，更多人得到好处，我们叫这种情况为：信贷促进消费。
这个时候，人们借的多，挣的多，花的多，然后借更多，刺激了消费，也就促进了经济的增长，属于良性循环，是整体经济运行的上升期。只要你能将银行的钱连本带利的还上，一切都很好，想想看，前些年，确实是这样的场景，至少中国汽车市场迅速而蓬勃的发展见证了这一过程。
那些年车市向好
然而，经济这么好，挣钱也需要周期，银行的钱那么好借，人的欲望总是不断膨胀的。对企业来说，规模要继续扩大，最好形成行业垄断，对消费来说，本来没什么钱买车的，也要买车，凭什么你可以改善生活，有车有房，我就不能有，你有我有全都有，于是大家都开始了更多的借贷。这个叫：加杠杆！
有了需求，就要去满足需求。这个时候汽车金融市场上出现的的产品就丰富多了，和原先简单的贷款买车不同，这时候出现了微首付，甚至是零首付，以租代购等模式。在经销商那头，情况更复杂，我把4S店抵押给银行，拿钱扩大规模，本金暂时还不上，我先还利息可以吧。这意味着银行要放水，要放低贷款条件。在银行身后还有一堆的民间金融机构，担保，典当，融资租赁，无论那种，条件统统放宽，入局者越来越多，信贷规模越搞越大。汽车金融市场就出现了一个新的迹象：投机。
大家好像都知道这条路不可能跑很远，但都在拼命的跑，因为每个人都不相信自己会跑在最后。这种投机玩法的根本在于：还得起利息。纵然对买车客户来说，是等本等息或者等额本息的方式在还款，但是对更上游的资本方来说，先息后本是惯例。所以在这个阶段，利息还能被支付，这还属于整体经济运行的平稳期。
7月社会消费品零售总额中汽车类消费仍维持持续低迷态势
得益于放水和加杠杆，经济简直好到不行，只要和金融沾边的事儿就能稳赚，这简直是房地产市场之后的另一个金风口。于是，更多的人，更多的资金涌入了汽车金融这个战局，尤其是来了一个P2P，借着互联网金融的东风，又有现成合规的资产可以玩儿，简直完美。但是汽车金融的池子里已经是人头攒动，拥挤不堪了，传统业务已经不挣钱了，什么新车、二手车贷，甚至零首付都难以为继，怎么办？弄回租呗，也就是大家看到的车抵和押车市场。
无论什么市场，只要是个市场，一定存在供需关系，汽车金融市场也是一样，当年是需求大供给，自然是车好卖、钱好挣，现在是供给大于需求，资金成本越来越高，但是利润却不如往昔。那怎么办？对经销商来说，销售利润越来越薄，因为卖车的越来越多，而需求无法无限增长，从店面到车辆，能抵押的就都抵押了；对消费者来说，原先是需要买车的来买，然后是想买车的来买，而现在的情况是反过来，没钱可以押车换钱，还不上汽车贷款，还可以用各种信用贷，拆东墙补西墙。
借来借去的日子从此开始，表面上看，大家都还不错，还挺有钱，可是这些钱都是借的，如果大盘面不出问题，靠着借来借去，还能撑一段时间，然而，经济运行总会有下行区。无论是楼市疲软还是中美贸易纠纷，或者是P2P2暴雷，当大家都脆弱的时候，甚至经不起一根稻草，没有了最后的接盘侠，利息和本金都还不上，只好关门大吉。这个阶段经济处于下行阶段。
我们总结一下：在经济整体运转的轨迹过程中，从增长到平稳到下行，我们也看到汽车金融发展的三个不同特点的融资阶段，从信贷促进消费到加杠杆，再到投机盛行。市场一旦开始了融资的投机性扩张，就提醒我们要注意：寒冬将至，无一幸免。
不正经汽车金融研究院
注释：可以用作对正文的补充
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