在保險公司的服務大廳，我們有時能看到以下場景：
客戶：您好！我想要退保，一個月前剛買的保單，交了1萬保費。
客服：先生稍等，您的這張保單已經過了猶豫期，如果退保，我們將在扣除手續費和其他費用後，退還您保單的現金價值，一共1360元。
客戶：你們搞錯了吧！我交了1萬保費，就給退1千多？
客服：先生沒有錯，我們是根據公司規定的，先生請問您還要退麼？
客戶：保險公司，一群騙子！
為什麼一張保單現金價值會大幅低於保費？
1、均衡保費
眾安在線推出的網紅保險-尊享e生百萬住院醫療在網絡上大火了一把。只需3百多就有有300萬的保障，算算比傳統保險划算多了！但不知道小夥伴有沒有關注到，同樣投保這款產品，今年的保費是不是比去年的要更貴呢？
根據精算數據，隨著我們年齡的增加，罹患重大疾病或者死亡的風險概率將越來越大，意味著保險公司付出的保障成本將隨著我們年齡的增長而逐年上升。尊享e生百萬住院醫療顯然是根據年齡核算保費，這種方法我們姑且稱之為自然費率法。自然費率法在很多一年期的健康險、醫療險中常見，如但是若採用這種方法來給長期健康險或者壽險計算保費，就存在一些問題。
不像短期險種，長期險種的保障期間很長，若採用自然費率法，客戶需要多少年的保障就繳多少的保費，繳費期拉的太長。可能客戶在保單的前中期還在工作，有穩定的收入，但到了保單的後半段，客戶已經退休，還要繼續承擔越來越高的保費，這顯然是不合理的。根據家庭財富生命週期理論，在年輕至退休前這一時段是我們收入持續增長的時候，而退休後我們的收入會急劇下降，所以需在年富力強時就將退休後的保費繳納完畢更符合大多數家庭的財務情況。
正是基於這一理論，對於長期的保險如壽險、重疾險大多數保險公司採用均衡保費法來核定保費。將投保人需要交納的全部保費在一定交費期（如20年）內均攤，這樣客戶只需在一個固定的時期內每年繳納固定一個金額的保費，繳費完成後就一勞永逸了。這樣在客戶年輕時，死亡和罹患重疾的概率低，交納的保費比實際需要的多；而當被保險人年老時，死亡和罹患重疾概率增加，若客戶當期交納的保費不足以支付當期的風險成本（或者保險費乾脆已經交完了），不足的部分由被保險人年輕時多交的保費予以彌補。而現金價值就是來自於這一部分多交的保費，每年滾存累積生息，相當於投保人在保險公司的一種變相儲蓄。
根據題主說法，我的保單頭幾年應該保障成本很低（因為年輕），但我看保單上的現金價值為什麼還是那麼少？
2、一張保單的成本
保障成本是一張保單的核心成本，但一張保單不是隻有保障成本，我們看一張保單的保費構成：
保費構成=保障成本+運營成本+營銷成本+責任準備金+公司利潤
保障成本：保險公司依靠精算數據測算出整個人群的風險概率，再通過保單將風險平均分攤在每一個購買保單的人身上，這樣每個人在所承擔的成本就會很低。
運營成本：人員工資、佣金、培訓費用、管理費用等
營銷成本：廣告費、推廣費用等
責任準備金：類似銀行的儲蓄準備金，保險責任準備金根據相關法規必須將一定比例的保費存在一個特定賬戶中以支付未來可能發生的賠付。
可以看到一張保單中除了保障成本外還有很多成本項目，保險公司在扣除上述成本和責任準備金後，剩下的“剩餘價值”就會會進入保險公司的累計生息賬戶，成為保單的“現金價值”。如果保險公司將上述平均分攤在每一年的保費中，如果消費者在購買保險的前幾年就退保，那麼公司就會承擔過多的成本導致虧損。
因此大部分保險公司將成本集中在保單前幾年的保費中分擔，以降低退保給公司帶來的損失，而自然這幾年保單的現金價值也就很低。從消費者角度來看，如果購買了這類長期險種，若選擇退保自己將承擔大部分的保單成本。這就需要我們選擇這一類保險時，一定要謹慎，因為一旦過了猶豫期，退保將給您帶來很大損失。在保單的中後期隨著被保險人累積繳納的保費增多，再加上前期現金價值的利息滾存，保單的現金價值會逐漸增加，甚至逐步超過保費。閱讀更多 保險水管工 的文章
