南通周刊
9月28日银行理财新规落地，将单只公募理财产品销售起点由5万元降至1万元。记者梳理了解到，近期建设银行、招商银行、农业银行、中国银行、广发银行、交通银行等相继下调理财产品起售点。
资料图：人民币。中新社记者 泱波 摄
建设银行：9月30日起调整“乾元—惠享”起售点至1万元
9月30日，建设银行发布公告表示，将调整“乾元—惠享”(季季富)开放式净值型人民币理财产品的首次购买起点金额，即产品首次购买起点金额由5万元调整为1万元。此次调整于2018年9月30日17:00正式启用。
这也是中国银保监会9月28日发布《商业银行理财业务监督管理办法》(俗称：银行理财新规)后，首个按照新规降低首次购买门槛的银行理财产品。
招商银行此次进行调整的理财产品清单。来源：招行官网截图
招商银行：9日起19款理财产品销售起点调整至1万元
9月30日，招商银行官网发布公告称，计划自2018年10月9日起对在售公募现金管理类部分理财产品销售起点等要素进行批量调整，其中主要内容包括理财产品销售起点调整为1万元起购等。
首批调整范围包括朝招金系列理财产品、日日盈系列理财产品、日日鑫理财产品等共19款产品。
中国银行：1日起5款理财产品销售起点为1万元
9月30日，中国银行微信公众号发布公告称，决定从2018年10月1日起，调整部分公募理财产品个人、机构销售起点金额至等值人民币1万元。
此次调整产品包括4款人民币理财产品和1款美元理财产品。
农业银行此次进行调整的理财产品清单。来源：农业银行官网截图
农业银行：1日起调整40余款理财产品起购金额
9月30日，农业银行发布《关于调整部分理财产品销售起点金额的公告》，调整40余款理财产品起购金额。
产品类别涵盖了现金管理类、股票指数挂钩类、黄金期货挂钩类、法人专属类理财产品，还包括了一些外币理财产品。
农业银行的公告显示，2018年10月1日及以后的认购、申购资金适用新起点金额。
广发银行此次进行调整的理财产品清单。截图自广发银行官网。
广发银行：9日起9款公募理财产品起售点降至1万元
10月8日，广发银行发布《关于调整部分非保本理财产品销售起点的公告》，决定从10月9日起，调整部分公募理财产品个人、机构销售起点金额至人民币1万元。
调整范围包括在售的5款理财计划、共计9款理财产品。
交通银行：8日起调整23款产品起售金额至1万元
10月8日晚间，交通银行发布公告，计划自2018年10月8日起对部分面向个人客户销售的存量及在售公募理财产品起售金额调整为1万元起。首批调整的理财产品范围包括23款产品。
保本理财渐行渐远？
银行理财要面临的转型还不只销售门槛的降低。
交通银行 王永乐 摄
作为资管产品的分类之一，银行理财产品本应风险自担，但由于投资者风险偏好情绪较弱，银行发行的预期收益型理财产品往往包含刚性兑付的隐性承诺。
分析人士指出，伴随资管新规落地，在“打破刚兑”的要求下，银行理财或将逐步告别“保本理财”，转型为银行结构化存款。
何谓保本理财产品？这是相较于非保本理财产品而言的。保本理财产品的特点是：银行向客户保证，即使产品未能达到预期收益，投资者的本金也能在到期日得到全额偿还。
此前，“保本保收益”是各家银行理财揽储的宣传口号，但在资管新规“打破刚兑”的要求下，银行再也没法向客户拍着胸脯说必定做到“保本保收益”了。这便极大削弱了银行理财的优势。若不及时采取措施，银行只能眼睁睁看着客户投奔别处、寻找其他理财渠道。
于是，不少银行在大力发行结构性存款。什么是结构性存款？结构性存款是商业银行运用利率、汇率产品与传统的存款业务相结合的一种创新存款，目的是为了获取比存款更高的收益。它的资金包含两部分：第一部分与普通存款一样，运用在银行信贷或者固定收益类等低风险产品上；第二部分则用于投资高收益、高风险的产品。
对于“保本型理财会否退出市场”，杨慧敏表示，“保本理财退出市场是必然的，但由于过渡期到2020年底，所以保本理财的退出是渐进的，以后更多的会被结构性存款所代替，缴纳存款保险和纳入存款准备金”。
中信建投分析师杨荣则认为，新规并未限制银行保本理财产品的发行。他表示，打破非保本理财刚兑后，对其需求部分将会转向保本理财，但为了与非保本理财相区别，可能会以结构性存款等名义继续存在，但其保本特性不会改变，且预计其在银行理财中的占比将会显著提升，非保本理财规模则会出现下降。
目前，银行理财产品面临一系列转型，但过渡期为转型提供了时间。据资管新规及《商业银行理财业务监督管理办法》的规定，过渡期将于2020年12月31日结束。两年多的时间，应如何安排转型步伐？姜超认为，“一方面传统的理财产品要逐步压缩退出；另一方面需要找到新理财产品的发展模式和路径”。
在姜超看来，理财净值化是未来的趋势，而实现净值化则需全面重构产品线。如何重构？姜超建议以传统的固收类理财为主，逐渐发展权益类、混合类、衍生品类等理财产品，丰富产品结构和业务模式。此外，他还表示，未来现金管理类理财或将迎来不错的发展机会，成为理财全面转向净值化的过渡产品。
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