最近大盤下跌調整了，也好給興奮過度的人滅滅火。
有人說，今年的投資還是求穩一些比較好。但又會覺得，能安穩賺錢的理財產品，像貨幣基金、銀行理財這一些，現在的收益又不像之前高了。
1月份的時候，小巴介紹了《收益率超5%的“二手”銀行理財，考慮一下？》，不少小夥伴表示長見識了，詢問了小巴一些操作上的細節。
今天，小巴再告訴大家一個“小眾”產品，這就是收益比銀行理財高、但風險卻一樣低的——
券商收益憑證。
01
什麼是券商收益憑證？
一看這個名稱，就知道這是券商（通俗點來說就是證券公司），發行的產品。
而收益憑證，實際上是一種債務融資工具，也就是，證券公司向你借錢的一種工具。
大概的流程是，證券公司以自身信用為支撐，向你借錢並約定一個期限，到期後按約定的規則，還本付息。
這個期限一般是偏短期的，比如7天、14天、28天、3個月、6個月、1年等等，有點像短期債券的意思。
從收益計算上的不同，收益憑證可以分為兩種：
1、 固定收益型，和你約定的是一個固定收益率，到期就按這個收益率給你計算收益，並保障本金。約定收益率不受其他因素影響，這和銀行理財產品類似。
2、浮動收益型，一般也是保本的，然後在此基礎上，掛鉤特定標的，比如基金、指數、期貨、匯率、基礎商品等等，最終的收益取決於標的期末的價格表現。
不同券商的收益憑證產品，收益率上的差別很大，總體可以在3%以上。一些浮動收益型的收益憑證，最高預期年化收益率甚至到了10%以上。
那券商收益產品，安全性怎麼樣呢？
和銀行、保險公司一樣，券商是國內正規的金融機構，所以，券商發行的理財產品，在安全性上跟銀行理財，是同一等級的。
而券商收益憑證，對於券商是表內負債，是計入公司負債表的。券商以自身為信用依託，負有法律責任，需按照約定收益率如期兌付，一旦逾期，是需要附加違約金。
所以，證券公司往往會以自有資金，來保障產品的本金及到期收益支付，除非證券公司賬戶出現凍結、破產等極端情況，才會導致證券公司無法履行承諾。
到2018年，券商收益憑證還沒有發生一例違約情況，全部如約兌付。
所以，風險係數很低，幾乎可以看做是“保本”的產品了。
而且，不少券商的固收類收益憑證，沒有申購贖回這一類的費用，這個優勢讓投資者對收益憑證更加青睞，往往一上線很快就被搶購一空。
02
收益是如何計算的？
對於一個最簡單的固定收益型的收益憑證，計算方式是：
固定收益=投資本金*年化固定利率*投資天數/365
比如你用5萬的閒置資金，購買了一份這個產品，固定收益率3.5%，期限為90天。
那麼在產品到期之後，你可以獲得的收益就是：50000*3.5%*（90/365）=431.5元。
如果是浮動收益類的收益憑證，就多了一步，需要確定浮動收益的收益率，再算出相應的收益：
到期浮動收益=投資本金*到期浮動盈虧率
小巴就以之前“微信理財通”裡的一個收益憑證產品來舉例，這是一個期限為89天的，固定收益+浮動收益產品：
它的收益組成，首先是有一個1%的固定收益率，然後浮動收益部分掛鉤了一個標的，就是上證50指數。具體的設計是這樣的：
按照收益規則公式，最壞的情況，是隻能拿到1%的固定收益率；
最好的情況，是上證50指數在約定期限內的漲幅達到7%，那你拿到手的年化收益率就是：1%+（7%+1%）×125%=11%。
所以，這個收益憑證產品的預期年化收益率，就是在1%-11%之間。
03
要怎麼購買？
券商收益憑證除了機構投資者可以購買之外，個人投資者也可以認購，最低5萬起就可以買，門檻不算很高。
在各大券商的櫃檯、APP和官網都可以購買。不過在買之前，你得先開一個證券賬戶，完成風險評測，然後開通OTC，也就是櫃檯賬戶權限，綁定銀行存管。
如果你是新客戶的話，不少券商會有面對新用戶的專享收益憑證產品，收益率會比普通收益憑證產品要高些哦~
不過，收益憑證是限額、限人數的。而且因為收益憑證的本金保障，機構投資者也有不少搶著要買，所以不是你想買就一定能買到的，得向客戶經理詢問和預約。
在微信理財通裡，偶爾也會見到這類券商收益憑證。但可能同樣是因為有限額，常常一兩天就售光下架，沒了蹤影。我們剛剛分析過的那個產品，現在也已經售罄了。所以，如果想在微信理財通上買，也需要你抽空去看看，如果正好碰到新上架的產品，就是緣分了啊~
路徑：微信– 我–理財通– 理財– 券商產品
（注：理財通裡還有另外兩類常規的券商產品，集合資管計劃和報價回購。它們和收益憑證是不同的產品哦~）
而在支付寶上，暫時還沒有看到收益憑證這一類產品。
最後還得提醒大家，雖然總體而言，券商收益憑證的風險係數是很低的，不過因為是依託券商本身的信用來兜底，所以我們在選擇產品的時候，除了關注收益率之外，還需注意券商的規模和資質，證券公司的信譽越好，越有保障。
一般來說，中小券商產品的預期收益率要高些，但是知名頭部券商的收益憑證產品，在安全性上更有保證，比如，中信、國泰君安、華泰、海通等等。
保守投資新選擇，
你會去買收益憑證這個產品嗎？
閱讀更多 8090看財經 的文章
