2019年4月17日亚泰转债(072811)将要发行,信息如下,简单点评:
- 发行规模4.8亿元,体量较小,迷你债一只,无流动性溢价;评级AA-较差。
- 票息一般,本息合计118元,下修条款较松(15/30+90%).
- 正股亚泰国际(002811)主要经营高端星级酒店的装饰设计与工程建设,属于工程管理行业,产业竞争激烈,前景一般,
- 业绩波动较大,最新一期为增长,净利润同比增长30.33%,毛利率较低,经营现金流较差,应收账款规模大,盈利能力较弱,财务状况总体一般。
- 公司基本面一般,估值合理,股价波动率很低,深市转债,上市较慢。
- 无网下申购,结合发行总量,预计单账户顶格申购将中0.25签。
- 几乎平价发行,安全垫较小,波动较小。
综合考虑,建议谨慎申购,预计上市溢价可达5%以上!
可转债申购建议评级:(评级只衡量转债质量以及风险程度,结合中签率可自行动态调整申购情况)
全力申购:转债综合质量优秀,破发概率极低,建议多账户顶格申购。
顶格申购:转债综合质量优秀有小瑕疵,破发概率较低,建议单账户顶格申购。
谨慎申购:转债质量一般,风险收益比较低,建议单账户少量申购,注意申购比例。
放弃申购:转债质量较差,破发概率较高,建议放弃申购。
以上评级建议仅供参考,个人可根据风险偏好进行动态调整!
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