撰文
燕梳志
剛剛過去的第一季度，不斷演繹著激情、夢想與榮耀，也折射出了行業的問題、焦灼與期待。
與整個保險業傲人成績相比，財險“龍頭大哥”車險越發疲倦。
承載光環與榮耀的同時，縱懷理想與希冀，但大有在商車費改“泥沼”中愈陷愈深之跡象。
覆盤經營是為了更好的綢繆未來，尤是2019這一特殊年份中，行業對之應有更深刻的認識。《今日保》特根據公開數據，覆盤第一季度車險經營境況，共論未來。
規模
徹底告別兩位數時代，低速增長成新常態
車險增速放緩。第一季度，全行業累計實現保費收入16322億元，同比增長16%；產險公司累計實現保費收入3457億元，同比增長12%。
與此形成鮮明對比的是，全行業車險累計保費收入1994億元，同比增長僅為4%，不僅低於2018年全年財險保費增速11.5%，亦低於去年同期車險增速的7%。更值得引起關注的是，2019年3月份當月車險同比增長僅為2%，規模增速進一步趨緩。
件均保費下降。2018年1季度，車險保費收入1917億，保單件數10900萬件，件均保費1759元；2019年1季度，車險保費收入1994億，保單件數12141萬件，件均保費1642元，同比下降6.6%。
低於GDP增速。新車銷量放緩和舊車件均保費的下降，車險保費增速已經由去年高於GDP增速（6.6%）下降到今年一季度低於GDP增速（6.4%）。根據中國汽車工業協會公佈的數據：第一季度汽車銷售同比下降11%，減少約73萬輛。
整體看，車險業務發展基本上已告別既往的高增長時代，邁入5%中低速發展的新常態。
利潤
終結承保盈利週期，再次進入負時代
承保利潤邁入紅線虧損區。2019年1季度，車險承保虧損近億元，同比減少約21億元，下降103%；綜合成本率破百，承保利潤率負的萬分之三。
始於2015年的此輪盈利週期被徹底打斷。2015年-2018年綜合成本率分別為99.38%、99.07%、98.96%、99.86%。
其中，2017年全行業車險承保利潤73.89億元。
2018年全行業車險綜合成本率雖逼近100%紅線，利潤率僅為0.14%，且承保利潤大幅下降了85.75%，但畢竟尚有近11億元的承保利潤。
今年一季度，在此輪盈利週期中，綜合成本率首次突破100%大關，車險承保經營徹底邁入紅線虧損區，連續4年的盈利週期被徹底打斷。
焦點
綜合費用率高位運行，綜合賠付率上揚端倪現
綜合費用率依舊高位運行。從財險公司業務及管理費支出測算，在意外險、健康險等其他非車險費用支出沒有大幅變化的前提下，第一季度財險公司業務及管理費竟高達652億元，較去年同期增加210億元，同比增長48%。
這在很大程度上說明，儘管車險手續費“報行合一”後大幅下降，但由於實際上分攤到業務及管理費中的費用增加，車險綜合費用率實際上並沒有明顯下降。事實上，2019年1季度，車險綜合費用率仍舊在40%以上的高位運行。
單月賠付增速高於保費增速首現。2019年3月當月，出現賠款增速大於保費增速的現象。其中，當月車險實現保費收入707億元，同比增長2%；而賠款則為375億元，同比增長6%；賠款增速近乎保費增速的3倍。
隨著件均保費的持續下降，在報案率趨於穩定的前提下，今後綜合賠付率將很大可能呈現逐步上升趨勢。
車險綜合賠付率上揚端倪初現。最需要引起高度警惕是，自2015年12月商車費改啟動以來，受NCD無賠款優待係數調整區間範圍擴大因素影響，消費者報案率與商改前有一定幅度的降低。
一方面，消費者主觀上控制出險的意願更加強烈，致使出險率有一定程度的降低；
另一方面，客觀上導致了實際賠付頻次的降低，拉低了整體賠付的支出。因此，在商改件均保費不斷下降的大背景下，竟然出現了綜合賠付率長期降低的“反常現象”。
不過，這種“因NCD無賠款優待係數範圍擴大而擔心出險報案增加下年保費”的情況，隨著商車費改時間的推移，影響近乎接近常數。
反觀伴隨商車二次費改和自主定價試點的推進，車險件均保費註定持續下降。拉長時間跨度，一旦件均保費下降的幅度突破臨界值，能夠抵消“擔心出險報案增加下年保費的概率”這一恆值,那麼綜合賠付率將會由下降反轉為上升。
事實上，今年1季度車險綜合賠付率59.92%，已高於去年綜合賠付率（56.70%）3.22個百分點，綜合賠付率上揚苗頭乍現，且呈現“綜合費用率居高不下、綜合賠付率反轉上升”的多頭雙殺局面，亦暗示著近期行業實現車險高質量發展與效益經營之難度。
從長遠來看，車險經營是沉淪苦海還是浴火重生，仍需後續進一步觀察。
可以肯定的是，車險發展即將迎來一個新的轉折點，一段歷史即將落幕，一個新的轉型變革時代即將開啟！
非車險方才是更多財險公司的未來，明日《今日保》將推出一季度非車險經營綜評。
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