一般股民炒股為何失敗？（上）
從技術的角度探討一般股民失敗的原因，自然可以歸納出好多條，我這裡僅從人性的角度，用心理分析的方法，來看看一般股民在股市當中何以宿命般地會遭遇失敗的命運。
炒股失敗的原因一：人性討厭風險。
我們看到股民好獲小利，買進的股票升了一點，便迫不及待地脫手。這隻股票或許有75%繼續上升的機會，但為了避免25%什麼都得不到的可能性，股民寧可少賺些。結果是可能有5000元利潤的機會，你只得到500元。任何炒過股的讀者都明白，要用較出場價更高的價位重新入場是多麼困難。股價一天比一天高，你只能做旁觀者。而一旦買進的股票跌了，股民便死皮賴臉不肯止損，想像出各種各樣的理由說服自己下跌只是暫時的。其真正的原因只不過為了搏那25%可能全身而退的機會！結果是小虧慢慢積累成大虧。每次我看到中文中“套牢”、“割肉”等英文所沒有的詞彙，都要拍案叫絕。發明這些名詞的人真應得諾貝爾文學獎！這些詞語對那些不肯止損的股民的描繪實在太形象了。
炒股失敗的原因二：人的發財心太急。
金錢有個量變到質變的過程。假設你今天手頭多了1萬元，你會覺得鬆動了一些，也許多上館子吃兩頓，但你仍將住現在的房子，坐同樣的公交車，因為它不夠改變你的生活方式。現假設你手頭多了100萬，你可能會買更大的房子，買輛車子及其它你以往想要卻因為錢不夠而沒買的東西。這就是量變到質變的過程。心一旦大了，行動上就開始缺少謹慎。首先我每次買股太多，其次止損止得太遲。我為此遭受巨大損失。因為這種對改變生活方式的期待，我在市場儘量收集對自己有利的消息，忽略對自己不利的消息。特別是在股票運動和自己的預期不符合的時候，這樣的慾望更是強烈。
帶著“賺大錢”的心理入場，你的注會下得很大。如果不幸開始虧損，要接受“虧很多錢”的現實是很困難的。隨著虧損的一天天增加，你的正常判斷力就慢慢消失了。直一天你終於無法承受過於巨大的損失，斷腕割肉。你經受了在正常情況下不會發生的大損失。
這種賺大錢的可能以及掙了大錢後對你的生活方式、虛榮心及權力的幻想，是極其危險的。可能性是存在的，在現實並不容易實現，你需要有很多的經驗，很強的自制能力。
炒股失敗的原因三：人好自以為是
任何一個交易，都有買方和賣方。你買的股票都是某人賣給你的。交易所提供了一個交易的場合。只要兩位股票參與者在特定的價格上，一位願買，一位願賣，他們的交易就完成了。價格也就這樣確定了。無論按你的想像，他們是多麼無知，多麼愚蠢，他們在某個價位交易是事實，你不能和事實爭辨。你或許認為股票不值這個錢，但事實是有人以這個價錢買了股票。除非你有足夠的資金，壓倒股市中所有和你意見不合的人，你可以按自己的意志確定股票的交易價格。否則，你的想像，你的判斷，你的分析，都不能移動股價一分一毫。
股價就是股價，無論你認為這隻股票值多少錢，無論你認為價格和價值是如何脫節，價格永遠是對的。作為股市的一員，你首先必須是觀察者，通過觀察來感受股價的走向，通過觀察來尋找機會。然後成為參與者，投入資金來實現這個機會。你常常面對兩個選擇，即選擇正確或選擇賺錢，在股市，它們常常並不同步。不要太固執己見，不要對自己的分析抱太大信心。認真觀察股市，不對時就認錯。否則，你在這行生存的機會是不大的。
換手率是什麼?
1、概念
“換手率”也稱“週轉率”，是指在一定時間內市場中股票轉手買賣的頻率，為日成交量與流通股的比值，是反映股票流通性強弱、市場交投活躍程度的指標之一。換手率越大，表明交易活躍，人氣旺參與者眾;反之，交投清淡，觀望者眾。
2、計算公式
五換，即五天的換手率，為五天合計成交量÷流通量×100%
在中國，股票分為可在二級市場流通的社會公眾股和不可在二級市場流通的國家股和法人股兩個部分，一般只對可流通部分的股票計算換手率，以更真實和準確地反映出股票的流通性。
3、案例說明
某隻股票在一個月內成交了2000萬股，而該股票的總股本為1億股，則該股票在這個月的換手率為2千萬÷1億元=20%。而如果這隻股票的流通股本如果為2000萬，則其換手率高達100%。
4、檔位級別一覽
我們可以把換手率分成如下個檔位級別：
注：小於2%的成交額稱為“無量”，有時小於3%也被稱為“無量”。
在具體應用中，換手率過高的確需要加以關注。大盤股換手率在10%以上便處於值得警惕的狀態，中盤股在15%左右，小盤股則在20%以上。
股票換手率達到45%說明了什麼?
股票換手率指標是反應一隻股票的活躍度，也就是主動性參與買賣的投資者情況。當換手率高說明這隻股票主動性參與買賣的人多;反之換手率低，說明這隻股票低迷，投資者參與度低。
當股票換手率達到45%說明什麼呢?
(1)說明籌碼流動性太高了
說明當天上市公司的流通股份有45%的比例有出現買賣，也就是有45%的流通股份有人拿出來賣掉了，同時也是有45%的股份被投資者買入了。總得來說就是這隻股票有45%的股份出現流動達成交易買賣了。
比如某上市公司總股本為1000股，而流通股本也是1000股，而當某一天就有450股出現了達成交易買賣，意思就是這450股已經流動過，佔比總流通股本的45%，所以股票市場就用換手率指標來統計籌碼流動性高低。
(2)說明這隻股票關注度非常高
正常的股票換手率是比較低的，換手率低說明投資者主動賣出買入不積極，大家對於這隻股票關注度不高。而一隻股票換手率高達45%已經是相當高了。確實說明這隻股票人氣非常高了，有人願意賣出，也有人願意買入;
(3)說明股票多空博弈強烈
股票換手率高達45%，意思就是這隻股票的流通股份有45%的比例被看空者賣出兌現了。但同時也有很多人看漲這隻股票，才會去主動買入，接手這隻股票45%的籌碼。從這裡可以說明這隻股票看漲的人多，看跌的人也多，存在多空博弈的人多，多空博弈激烈。
投資者要注意不同市場下的換手率所要注意的要點:
1、低位高換手率。有機構在吸貨、屯積籌碼，籌碼正在由分散持有的散戶手裡向機構大戶倉裡集中，該股日後必將有一波上漲。
2、高位高換手率。有機構在對倒放量，吸引散戶跟進，在高位派發高價籌碼，籌碼正由莊家集中持有的倉庫流向散戶的小口袋裡分散持有，該股日後必跌。
3、利空中低位高換手率。市場上的有心人在股價的中低位正趁利空大口吞吃散戶因恐慌而割掉的廉價籌碼。敢於在出利空時屯積貨物還說明，這種利空是暫時的，後市必有好戲。
4、利多高位高換手率。參與該股的機構正在利用好消息在高位派發高價籌碼，宴席即將散去，吃得酒足飯飽的先知先覺者利用好消息瘋狂逃跑，後知後覺的散戶正好趕來付款結帳。
換手率選股技巧
1、中長線主力運作個股的換手率
考量個股盤面活躍度時需要藉助換手率來進行判斷。有些個股換手率很低，但是股價始終會上漲，這樣的盤面特徵表示有中長期主力運作，類似這樣的個股就具備非常強的持續性，風險非常小。
萬里揚K線圖
上圖是萬里揚K線圖，該股實際流通盤有6.27億股，但每天的換手最大隻有3.39%，最低時單日換手率只有0.46%，股價卻一直保持斜率上行，可以肯定的是該股沒有遊資的參與，完全是中長線主力資金運作，對於這樣的個股，我們可以大膽參與。
2、遊資炒作個股換手率
股價一旦起動，拉高更離不開換手率的支持，換手越是積極、越是徹底，股價升得越是輕快。因為獲利盤不斷在換手的過程中被清洗，平均成本不斷地提高，上行所遇的拋壓也大為減輕。
天賜材料K線圖
上圖是天賜材料K線圖，該股受益於鋰電池行業景氣度的大幅提升，受到各路資金的追捧，因為該股前期並沒有主力資金建倉，不屬於中長線資金運作，該股每天的換手都在20%左右，最高一天的換手率達到40%以上，表明完全是遊資擊鼓傳花式炒作，是一支遊資參與度非常高的個股，其一般具備較強的持續性。凡是遊資炒作的個股必須保持持續均勻的高換手率，否則股價將不會持續上漲。
3、高位換手和低位換手對股價的預判分析
如何判斷一支股票是否處在底部區域有很多種方法，其中最簡單的一種方法就是看換手率，如果一支股票在下降通道中運行時，換手率極低，換句話說，這支股票已經沒人買賣了，特別是前期主力建倉過的股票，經過洗盤，一旦出現這種情況是需要密切關注的，這說明股價已經在底部區域。
金科娛樂K線圖
上圖是金科娛樂K線圖，當股價回調60日均線附近，伴隨著成交量的極度萎縮，換手率也非常低，表示該股在這個區域的買賣極不活躍，低位的低換手，預示著向下做空的籌碼基本耗盡了。那麼你會問：“可是向上的籌碼也很少啊。”的確是這樣。可是為什麼說在這個地方是止跌信號呢?因為這是下跌途中的縮量低換手，改變了既定的下行趨勢，多空在這裡取得了平衡，如果變盤，股價必定向上。
那麼能不能籠統地說換手率越高，股價就漲得越高呢?答案是否定的。在股價漲得還不是很高，還處於拉昇階段時，這樣說是對的。但當股價漲得相當高，已遠離莊家建倉的成本線時，這樣說就不對了，不但不對，而且恰恰相反：高換手率成為出貨的信號，我們常說的“天量見天價”，指的正是這種情況。當股價在上漲途中必須保持持續均勻的高換手率，一旦換手率減少，表示高空接力的資金少了，股價上行動力會減弱。
十、換手率指標的運用
1、通過換手率確定股票買點。長期低換手的底部股票，突然某日高換手放量上漲，則表示該股新資金進入的可能性較大，此時可在放量後縮量回調的陰線時逢低買入。
2、通過換手率把握股票賣點。相對高位股票突然出現單日尤其是數日連續高換手，則表示主力派發的意願明顯，此時不管該股是上漲、橫盤還是下跌，在充分考慮風險的前提下，都應該先賣出靜觀其變。
一般股民炒股為何失敗？（下）
炒股失敗的原因四：人好跟風
作為單獨的投資者，你要決定入場的時間，決定持股的時間，決定出場的時間。而股市就像海洋，它永不停息，沒有始點，沒有終點，每個浪潮的方向都難以捉摸。雖然它有漲潮，有退潮，但漲潮時有後退的波浪，退潮時有前進的波浪。一句話，股市沒有即定的運行準則。
要想達到盈利的目的，你必須建立自己的規則。否則，太多的可能會使你無所適從，其結果將是災難性的。
承擔責任是一向人所畏懼。看看你身邊發生的事件就不難明白。一旦有任何差錯，張三怪李四，李四推王五。而在股市出錯又是如此的容易。對那些還不完全明瞭股票的運動規律，未能明白在何種情況下應如何應對的新股民來說，建立自己的規則決非易事。因為它必須建立在學識、經驗、自我判斷等因素之上，況且沒有人能立即建立完美的規則，特別在你對該遊戲的特性和對風險的承受力還未有合理評價的時候，你必須不斷修改這些規則，承擔執行這些規則的後果。
炒股失敗的原因五：人好因循守舊
平常上街，出門看到的仍是熟悉的房子，熟悉的街道。就是變動，比如修馬路，也是緩慢的。我們去上班，走的通常是熟悉的路，辦公室的模樣相對穩定，工作的性質和內容也是相對穩定的。現在想像一下你去某個地方上班：走的“路”是不熟悉的，路邊的“房子”是陌生的，更糟的是沒人告訴你今天的“辦公室”在什麼地方，找不找得到“辦公室”自己負責。此時你會有什麼感覺？你一定覺得茫然失措。
股市有它特有的規律，有它自己的特點。這些規律和特點都不是完全不變的，它只給你似曾相識的感覺，按這些規律和特點來指引你在股市的行動，你能有超出50%的把握就不錯了。想想每天都要面對未知和疑問，有多少人能長期承受這樣的煎熬？
炒股失敗的原因六：人好報復
在賭場，我常看到賭徒們輸了一手，下一手下注就加倍，再輸了，再加倍。希望總有一手能贏，那是就連本帶利全回來。這一方面是人性中虧不起的心態，另一方面是報復賭場，報復賭場讓他們虧錢。從數學上講，這是可行的，只有你有足夠的資金，總有贏一手的機會。所以美國的賭場都是下注最低額和最高額的規定，夠你最多翻七倍。如最低下注額是5 元，最高常是500元。第一注5 元，二注10元，三注20元，四注40元，只要贏一手，就能翻本。我自己就這麼賭過，輸得灰頭灰臉。你也許不相信連輸七手是多麼的容易。任何人用這樣的翻倍法賭錢，只是加快剃光頭回家的時間。
在股市中，買進的股票跌了，你就再多買一點，因為第二次買的價錢較上次為低，所以平均進價攤低了。從心理上，你的心態和賭場虧錢時一樣。一方面你虧不起，另一方面你在報復股市，報復股市讓你虧錢。同時內心希望，只要贏一手，就是連本帶利全回來。因為平均進價攤低了，股票的小反彈就能提供你全身而退的機會。
這樣的心態是極其有害的。股票跌的時候通常有它跌的理由，常常下跌的股票會越跌越低。這樣被套牢，你就越陷越深，直到你心理無法承受的地步。一個致命的大虧損，常常就徹底淘汰了一位股民。
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