應收賬款融資模式的風險點

應收帳款融資是主要針對核心企業上游供應商的融資方式，是債權人將其應收帳款轉換成銀行應收帳款的過程。商業銀行在進行應收賬款融資業務設計時，應該注意審查和識別以下幾個風險點：

1、融資企業的經營狀況。

應收賬款模式下，融資企業的資信狀況由於核心企業的信用擔保與傳統業務相比變得不是特別重要，但研究員認為，融資企業的生產經營狀況直接關係著整個供應鏈的正常運行，關係著供應鏈金融業務的持續性和風險性。商業銀行在授信審核時應重點考察融資企業借款的原因、企業的發展狀況、企業的經營績效、技術情況及產品競爭力、履約記錄及能力、核心企業對該企業的依賴程度等。

2、 核心企業的資信狀況。

應收賬款模式下，核心企業是債務人，是銀行貸款得以順利回收的最為重要的保障，其規模實力以及信用狀況直接關係到風險的大小。商業銀行在授信審核時重點考察核心企業在整個行業中的地位及市場份額、企業規模與實力、股東結構、主營業務收益、資產負債情況、信用記錄、發展前景以及核心企業對於銀行的協助能力等。

3、應收賬款的質量。

應收賬款模式下，應收賬款是該模式下融資企業向銀行借款的唯一質押物，其質量的好壞關係著風險的大小。

商業銀行在授信審核時重點考察以下幾點:

一是應收賬款的真實性，核心企業與融資企業的交易是否真實存在，相關合同以及票據是否真實，應收賬款是否得到核心企業的承認，相關票據有沒有承兌，應收賬款的要素是否明確具體等;

二是應收賬款的合法性，即雙方簽訂的買賣合同是否符合《合同法》的相關規定，各民事主體是否符合法律所承認的資格，應收賬款有沒有超過法律規定的訴訟時效以及是否多次質押等;

三是應收賬款的可轉讓性，即債券債務雙方是否允許轉讓，有無雙方約定或者法定的禁止轉讓的事實存在，應收賬款的告知流程等。

4、供應鏈的整體狀況

供應鏈是供應鏈金融得以開展的基礎，其狀況的好壞對於供應鏈金融風險的高低意義重大。

商業銀行在授信審核時重點考核以下幾點:

供應鏈所在行業的成熟度及特點；供應鏈的長度以及資金流狀況；供應鏈上企業之間的關聯程度、合作時間、交易頻率，信息共享程度以及核心企業對於上下游企業的管理能力等。

預付賬款融資模式的風險點

預付賬款融資主要針對核心企業下游經銷商，其與應收賬款融資最大的區別是質押物由應收賬款轉為實物。除了融資企業的經營狀況、核心企業的資信狀況、供應鏈的整體狀況外，其特殊的風險控制點主要有以下特徵：

1、質押物的選擇

預付賬款融資模式下，銀行對於融資企業的授信時間較長，需要經歷“預定—生產—運輸—存儲—銷售”等環節，對於質押物的特性以及價格穩定性要求較高。

除此之外，抵押物是融資企業違約後銀行減少損失的最為重要的保證，應當容易變現。因此，預付賬款融資模式下，質押物應當具備以下幾個特徵：

（1）穩定性。作為抵質押的貨物最好具有比較穩定的物理化學特徵，不宜接受易碎、易爆、易揮發、易黴變等貨物做質押，否則容易造成質押物價值的減損；

（2）流動性。一旦融資企業違約，銀行需要把質押物進行變賣或拍賣，因此，質押物應當易於轉讓和出售；

（3）保值性。質押物應當價值和價格穩定，受市場波動的影響較小，貨物價值要始終高於貸款的額度;

2、質押權的實現。

預付賬款融資模式下，參與主體較多，各主體之間物流、資金流以及信息流縱橫交錯，操作風險加大，一旦發生將導致銀行質押權難以實現。例如，銀行在支付了預付款後，如果核心企業無法供貨、不及時發貨或發貨不到以及物流企業監管出現漏洞均會造成銀行質押權的延遲或者落空。

動產質押融資與預付賬款融資類似，同樣針對核心企業下游企業，這種模式中更加強調第三方物流企業的作用，比如它的資信狀況和監管能力。

動產質押融資模式下，第三方物流企業負責對質押物進行監督管理和評估，有時甚至直接參與貸款授信和風險管理，因此，其資信狀況和監管能力與該模式下的風險關係巨大。

商業銀行在授信審核時重點審核第三方物流企業的管理運營能力(重點審查出入庫程序、規章制度的完善性和執行情況)，規模實力，倉促、運輸和監管條件，信用記錄，與核心企業以及銀行的業務聯繫和數據信息共享程度等。 ( 來源：膠東供應鏈平臺)