三隻烏鴉再次出現，追溯到上次大盤出現三連陰還是在一個月前。新高後雖然大盤突然放緩了腳步，但近期卻有一方向逆市走強——那就是集成電路板塊！
近期有關集成電路消息不斷：先是阻撓荷蘭阿斯麥公司向中國出售光刻機產品，後有美方計劃將"源自美國技術"的標準從25%的比重，下調至10%。科技強國的圍追堵截，讓我們逐漸認識到自主可控國產當自強的重要性。
近期一條消息也是振奮人心，華為旗下的海思半導體已經下單中芯國際新出爐的14nm工藝，從臺積電南京廠手中搶下訂單。受消息影響，港股中芯國際也是受到資金追捧創出近期新高。
（案例分析，不作為買賣依據，股市有風險，投資需謹慎。）
全球90%的手機、80%的冰箱、76%的彩電都產於中國，製造業大國名副其實，甚至我們經常聽到一個笑話：出國給朋友帶了紀念品，上面卻寫著made in China。然而中國製造的集成電路產值只佔了全球的8.4%。半導體制造行業的薄弱，讓中國每年進口了全球集成電路產品的60%。在過去的很長時間裡，雖然中國的半導體產業發展迅速，但一直呈現出封裝、設計強，製造弱的格局。（數據來源：國泰君安）
為了打破這種格局，從國家集成電路產業投資基金一期可謂是傾力相助。從投資分佈就可以看出來，製造類方向投資佔比達到60%。2019年10月22日，大基金二期成立。根據規劃，其投資方向將重點放在刻蝕機、薄膜設備、測試設備和清洗設備等芯片製造領域。
借鑑全球半導體設備公司的成長經歷，我們可以將國內半導體設備企業的成長模式分為初創期、成長期和優勢穩定期三個階段：
初創期：企業利潤不穩定，研發投入較高；
成長期：公司已有一定的客戶資源，規模效應下研發投入佔比及其他費用佔比下降；
穩定期：當企業進入競爭優勢穩定期之後，利潤以及費率都相對穩定。
而我國半導體設備的超長景氣週期剛剛開啟，設備支出大年預計在2023年後來臨，國產半導體設備龍頭企業的業績有望隨之迎來爆發。
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