首批區塊鏈備案公司全解讀

我們在《區塊鏈的正在進行時！》中對區塊鏈的最新政策變化進行了解讀，今日區塊鏈概念34只個股漲停，表現強勢。

我們認為國家下發197個區塊鏈信息服務備案編號實錘了監管對區塊鏈行業發展的鼓勵態度，區塊鏈行業去幣重鏈趨勢漸成，行業應用逐步進入規範軌道。

首批備案公司與相關上市公司關係如下：

從短線角度，我們篩選今日漲停股如下，其中加黃部分為連續漲停或者此次備案批號實錘個股：

從電動車行情看氫能源大機遇

華爾街沒有新鮮事。覆盤電動車行情：

從0到1（2013-2015）：新能源汽車銷量從1.8萬躍升至32.9萬輛，同期新能源汽車指數漲幅為310.7%，萬得全A指數漲幅122.6%。

從1到10（2016-2018）：新能源汽車銷量提升至2018年的125.6萬輛，同期萬得全A跌幅34.4%，新能源汽車指數跌幅52.7%。

我們發現產業從0到1是投資最美妙的時期，漲幅最大。而板塊能否迎來主升浪，要看基本面能否持續兌現，比如2015年新能源車銷量的超預期。

具體到年度領漲個股角度，我們可以發現如下的特徵：短期漲價邏輯爆發力最強、風口上稀缺性是關鍵、長期來看電芯及鋰電材料是最佳投資環節。

迴歸到氫能源板塊，首先我們堅定認為“從0到1”是能夠實現的，支撐邏輯有三：

1）產業目標。《中國氫能產業基礎設施發展藍皮書》提出：到2020年，加氫站達100座，燃料電池車達10000輛；到2030年，加氫站1000座，燃料電池車達到200萬輛。當前我國僅有加氫站16座，18年燃料電池車銷量1527輛。

2）商用車空房間巨大。美錦能源控股的飛馳客車今年至3月中已經交付190輛燃料電池大巴，而公司2018年只銷售了181輛車。產業落地加速有數據支撐。

3）預計政策進一步加碼。高層近期表態頻繁，加上獨立出臺燃料電池車補貼，對未來的持續利好政策可以預期。

以上，氫能源從0到1是大概率事件。

燃料電池環節國內外代表性企業：

具體到投資標的角度，參照電動車牛股特點，我們對應三個選股原則：佈局核心環節、佈局稀缺性標的、佈局技術和管理優勢公司。

建議投資者持續關注：

前端：厚普股份（加氫設備）、深冷股份（加氫設備）、濱化股份（制氫）、鴻達興業（制氫、加氫站）、華昌化工（副產氫）、京城股份（儲氫）；

中端：美錦能源（控股稀缺膜電極、整車標的，參與制氫、加氫站）、東嶽集團（質子交換膜）、貴研鉑業（催化劑）、雄韜股份（電堆、系統、整車、加氫）、濰柴動力（參股巴拉德）、雪人股份（電堆、空壓機）、威孚高科（膜電極、雙極板）；

整車及其他零部件：冰輪環境（空壓機）、科恆股份（塗覆設備）、蠡湖股份（燃料電池系統組件）、中通客車、福田汽車等。

關注地產韌性的相關機會

2015-2018年房地產市場回溯：

1-3月百強房企累計實現銷售額2.2萬億，同比增長8.7%，銷售面積1.6億平，同比增長4.5%。

其中3月單月實現銷售額9042億，環比增長57.4%，同比增長21.1%；實現銷售面積6597萬平，環比增長47.8%，同比增長14.7%。

銷售金額增速高於銷售面積增速，意味著高均價的核心城市成交佔比提升。

展望全年，一二線經歷兩年調整，疊加政策微調及貨幣寬鬆，預計將延續緩慢復甦趨勢；而供應增加、需求透支的三四線調整壓力依舊較大。

一二線地產回暖，地產股和地產後週期的投資價值值得關注。

地產股我們在年前推薦了金地集團等公司，這次我們對地產後週期加以展開。

首先是家居板塊，估值與地產政策正相關，其中定製家居彈性最大。我們判斷行業一季度業績築底，訂單有望在2季度恢復，收入端伴隨基數下降在3-4季度提速明顯。

第一階段建議把握低估值/渠道廣公司估值修復beta機會，推薦索菲亞、志邦家居。第二階段收入拐點向上把握alpha機會，推薦歐派家居、尚品宅配、顧家家居。

第二是成品家居，推薦敏華控股（功能沙發滲透率提升空間大，基本面率先開始修復）；顧家家居（品牌+渠道持續建設，看好大家居戰略）；夢百合（顯著受益於原材料價格下降，酒店和內銷持續拓展，19年業績有望快速增長）。

第三是家紡，建議關注多品牌全覆蓋、執行渠道下沉策略的水星家紡和定位高性價比、持續受益低線城市消費升級的羅萊生活。

數據看盤

1、北向資金

2、市場情緒

3、板塊輪動

近10日熱門：

概念資金：

行業資金：

作者：君臨策，事件驅動投資策略第一自媒體

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