投資者在選購基金時，如何衡量一隻基金業績的好壞？相信絕大多人的答案是——看收益率。用收益率簡單粗暴的跟基金業績劃等號是業餘選手做的事，如果你真正對自己的“錢途”負責，以下幾個指標不可不學哦。
入門版：復權淨值增長率
我們通常說的收益率，即基金淨值增長率，是評估基金產品在某一區間業績表現的最常用指標。具體可分為：累計淨值增長率和復權淨值增長率。二者的區別，大家可以參考我們此前的文章《單位淨值、累計淨值、復權淨值……傻傻分不清楚》
這裡大家只要記住：復權淨值增長率考慮了紅利再投資的因素，對基金的單位淨值進行了復權計算，也就是將“分紅+單位淨值”再投資進行復利計算，能夠更加真實地反映基金的業績。因此，基金公司、第三方評價機構等機構計算基金業績回報時，廣泛採用這一指標。
一般來說，淨值增長率最好能以季度或者年度為考察區間，才有參考價值；但短期和長期也要兼顧，因為短期收益表現好長期表現差，說明基金的好業績可能運氣成分更大；反過來，長期收益表現好而短期表現欠佳，說明你可能要被套牢一段時間。
進階版：業績比較基準收益率
基金的收益率是基金的絕對回報，很多時候這個數字要放在比較中才能顯示出價值。
許多投資者喜歡將基金淨值增長率與滬深300這樣的大盤指數進行比較，但目前市場上的絕大多數基金都不是100%投資股票，單純以股指漲跌幅來衡量基金業績有失偏頗。
這時候，就需要用到業績比較基準。
業績比較基準，即基金自己設定的追求目標，也是基金業績的及格線。只有在某一特定時期內，基金的收益率跑贏業績比較基準，才能說明該產品的管理運作是合格的；哪怕基金取得了正收益，若未能跑贏業績基準，其表現也是不合格的。
例如，基金季報、年報中都會有基金淨值增長率和同期業績比較基準收益率的走勢對比圖：
能夠長期超越基金業績比較基準的基金相對較好。
進階版：收益率標準差
基金漲得多是業績的一方面，漲得穩才是長期制勝的關鍵。
收益率標準差是指過去一段時間內，基金實際收益率相對平均收益率的偏離程度。它反映了基金淨值的波動情況，標準差越小，代表基金的表現越穩定，波動越小，反之亦然。
這個指標，投資者也可以在基金的季報、年報中查看。
高級版：最大回撤
基金投資有盈有虧，誰都希望賺得多虧得少。“賺的多”代表對收益的期望，可以前面2個收益指標來考量；“虧的少”則反映了投資者對風險的厭惡，如何評價呢？
最大回撤，用於描述基金產品在歷史上出現的最糟糕的情況，預示著你現在手裡賺到的錢未來最大虧損的可能。計算公式：最大回撤 =(基金淨值的最高點-最低點)÷ 最高點
一般而言，歷史最大回撤越小，基金管理人控制基金淨值下行風險的能力就越強。舉個例子：
有兩隻基金，第一隻的基金淨值從 1 元最多漲到 1.5 元，最後跌到 1.1 元，賺了 10%，最大回撤 26%；第二隻基金從 1 元最多漲到 1.3 元，最後也跌回 1.1 元，也賺了 10%，不過最大回撤只有 15%。所以，兩隻基金收益一樣的情況下，第 2 只基金的風險控制水平更好。
高級版：夏普比率
夏普比率，相較於最大回撤是更加專業的風險指標，表示每承受一單位風險，會產生多少的超額回報。也就是說，同樣增加1%風險的前提下，夏普比率較高的產品可能帶來的超額回報更高。
由於此前的微課堂《搞不懂夏普比率，別跟我談投資收益》我們已經教給過大家，這裡不再詳細介紹。感興趣的基友，可以溫習一下。
至於夏普比率如何查看呢？推薦天天基金網基金檔案--基本資料-特色數據，對小白來說較為直觀。
本文源自嘉財萬貫
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