最近對指數預判的難度變大，對板塊熱點預判的難度變小了。
畢竟，即便牛市預期下，指數的深調也會經常出現，但牛市氛圍下，市場熱點總是不缺的。且是有跡可循的。
4月8日兩市盤中出現了劇烈震盪，最終滬指收跌0.05%，成交額續破萬億元並有所放大，從消息面上看，並沒有什麼重大利空，反而是化工股受消息的強勢大漲帶動了一眾週期股的跟漲。
從盤後機構和私募等的分析判斷來看，基本上都淡定地認為是隻是板塊輪動。我們對行情第二輪的信心，也並沒有任何變化。
不過，需要就行情特徵需要做點補充的是，如果說第一輪上漲具有明顯的受益於流動性推動的更加追求彈性概念的特徵，那麼牛市行情的第二輪將會以業績為錨。
而目前來看，漲價概念幾乎已經等同於市場對價值股的挖掘。而漲價股又基本集中在週期股和部分消費股中。
所以，接下來，圍繞漲價概念的挖掘也許是未來掘金第二輪行情的關鍵。
漲價概念成為市場波動中捲土重來的新熱點
在近期，無論盤面如何波動，漲價概念成為市場一個重要的熱點，重新捲土重來。而且漲價概念基本上都屬於週期行業的範疇。
首先，化工行業成為本輪漲價概念的領漲旗幟。分析指出，鹽城響水化工園區爆炸事件，給江蘇和中國化工行業帶來前所未有的震動。因江蘇是高危高汙染的化工品集中地，整治對精細化工產品影響極大，改變行業未來三五年競爭格局，涉及行業染料，顏料，農藥，醫藥。單一品種可能出現價格暴漲，彈性極大。
比如作為化工中細分的染料板塊。上週間苯二胺價格從10萬元/噸上漲至15萬元/噸，分散染料價格從5萬元/噸上漲至6萬元/噸，並有望於染料展會期間上漲至7萬元/噸。認為，染料中間體一體化企業將最先受益中間體和染料價格的同步上漲；
所以，不少機構甚至喊出了化工品結構性牛市的提法。
不過，4月8日晚間，作為催化化工大漲的源頭“江蘇省的風向又有所改變”，中國江蘇網新聞顯示，省委常委會當天討論《江蘇省化工產業安全環保整治提升方案》等問題。會議提出了兩個“強調”：強調要歷史全面辯證地看待化工產業，堅持實事求是、分類施策，系統推進江蘇省化工行業整治提升工作。要保持有關政策的相對穩定性。
會議同時強調，整治的目的在於提升，要通過實施差異化、精準化的治理措施，加速淘汰安全係數低、汙染嚴重的化工園區和企業，加快提升江蘇化工產業發展層次，系統性重構符合產業發展規律、循環發展、產業鏈完善的綠色現代高端化工產業，推動江蘇省產業全面轉型升級。
簡單來說，一邊會加快淘汰落後，一邊會加快對高端先進產能的扶持，落腳到短線行情，則是化工板塊4月8日的普漲不會是常態，分化後龍頭主漲應是主要特徵。環保和安全水平較高的子行業龍頭企業將長期受益。
而實際上，除了化工品因為響水重大安全事故後，化工園區徹底關閉以及江蘇等地以此為戒整頓化工行業的原因，導致全面漲價，許多週期品都在跟隨漲價，而且大部分原因並非是跟風化工漲價，而是都有自身的漲價邏輯。
尤其是國家發改委發文宣佈：300萬至500萬人口大城市全面放開放寬落戶的消息，對房地產行業的復甦預期，進而對房地產下游的諸多週期行業都具有重要的漲價預期影響。
水泥行業：近段時間，15省市水泥價格漲勢強勁。月初以來京唐地區一些廠家陸續通知4月1-8日起上調水泥出廠價格10-20元/噸。呼和浩特地區主要廠家取消冬季優惠，報價上漲20-30元/噸。3月下旬江蘇中南部等多地水泥價格普漲20-30元/噸。
4月3日起上海地區主要廠家針對低標水泥出廠價格繼續上調15元/噸。4月1日起浙中南金華、建德、衢州、麗水及沿海溫州、台州、寧波地區等地主要廠家通知上調高標水泥價格30元/噸。水泥行業的漲價主要是與今年基建行業投資增速比較穩定，而近期關於房地產市場重新變熱，開發商加快商品房週轉，具有較大聯繫。
鋼鐵行業方面：則受到中美經貿談判前景預期樂觀的催化。另外，據4月以來最新的消息是，受“一帶一路”峰會將在4月底召開的影響，此前鋼鐵業可能出現超預期的限產：主要鋼鐵產區唐山、邯鄲、臨汾相繼公佈二、三季度錯峰生產方案，如果執行到位影響產量可能達到10萬噸/天。這兩大因素成為鋼鐵板塊短線的催化劑。
不過，鐵礦石價格的更大幅度上漲比較嚴重地削弱了鋼價上漲對鋼鐵板塊的正面影響。
據悉3月29日以來，鐵礦石主力以3%以上的幅度連漲四日，創下自2017年4月以來的新高。上游成本的抬升讓鋼企的利潤便直接受到衝擊。根據中鋼協的調研結果，過去幾個月，已經有1/4的中國鋼企出現了虧損。與此同時，2019年一季度，中國粗鋼產量再次創下了歷史新高，佔到全球產量的52%。
同時考慮到，剛剛過去的2018財年，是中國鋼企近些年來收穫最豐的一年，全行業實現利潤4029億元，同比增長37.8%，鋼鐵股也成為資本市場上業績表現最為亮眼的概念股之一——這都削弱了今年鋼鐵板塊的表現力。鋼鐵目前主要還是短期消息催化的影響更大，接下來就要觀察限產傳聞是否果真被嚴格執行了。
造紙行業：2月中旬迎來一波大漲，15家紙廠發佈漲價函暴漲200元/噸，款到發貨；5家紙板廠發漲價函漲0.14元/平，等通知生產訂單一律不接。截止2月18日國家統計局數據還顯示，高瓦連續40天上漲！造紙行業的漲主要還是環保限產這一老的催化因素——當然，也是因為這一催化因素沒什麼新意了，而且紙價相比去年上半年也有所回落，所以市場對造紙板塊相比其他週期板塊在今年來的行情中表現一般。
此外，白酒和豬肉也開始了新一輪漲價。
養殖產業中，最近，生豬價格開啟上漲模式，生豬養殖公司的股價也“一路上天”。年初至今，Wind豬產業指數已經上漲了84.61%。
一個關於豬週期的重要指標——仔豬價格——也正在快速反彈。山東省畜牧獸醫信息中心發佈的最新數據顯示，3月25日至3月31日，山東仔豬價格大幅上漲。據山東省畜牧獸醫信息中心對全省26個集貿市場價格定點監測，3月25日至3月31日，山東仔豬價格為32.52元/公斤，同比上升51.26%，環比上升11.79%。此外，農業農村部畜牧獸醫局公佈的全國500個農村集貿市場仔豬平均價格顯示，3月20日仔豬價格31.91元/公斤，比去年同期上漲16.8%。
據國家生豬市場的交易數據顯示，目前全國外三元（15公斤）仔豬的價格大約在600至900元/頭，相比年初300至600元/頭，已經接近於翻倍水平。搜豬網首席分析師馮永輝指出，15公斤的仔豬價格基本在700元/頭以上，但是部分高價地區的仔豬價格已經接近1000元/頭的水平！
而對於白酒。4月8日貴州茅臺收盤價站上了900元的歷史新高，但市場對其漲價的預判依然信心十足。據悉，
高盛在最近三週內已經第四次上調貴州茅臺目標價，將其12個月目標價由1016元人民幣上調至1033元!此外，摩根士丹利、大和資本市場也先後上調貴州茅臺目標價。摩根士丹利給出的目標價為990元，大和證券給出的目標價為941元。此前貴州茅臺公告稱，第一季度淨利潤同比增長約30%，營收同比增長約20%。而且茅臺的分紅計劃也是A股最豪的。據悉，貴州茅臺計劃10派145.39元，合計將派發現金182.64億元，佔該年度總盈利的51.88%。如果按照規模來算，分紅金額可買下A股最小的4家白酒企業。
在我們看來，相比於目前一些受政策利好或驅動的板塊輪動上漲，漲價概念的上漲持續性更加受到認可。因：一則，週期品和消費品漲價具有相對的趨勢穩定性，一旦漲勢起來，輕易不會很快逆轉；二則，即便漲價出現了逆轉，但從一定週期或者說區間來看，價格依然是漲的。其對企業業績的提升是毋庸置疑的。而中期來看，業績依然還是決定市場對漲價概念認可度高低的關鍵。
比如我們注意到，雖然近幾個交易日化工最活躍。但拉長週期來看，週期行業中漲價持續最久、業績最好的白酒板塊漲幅最大（指數上漲了26.10%），而在3月下旬價格實際上處於下降通道中的化工、煤炭類產品，其中基礎化學板塊指數上漲了13.03%，4月以來依然面臨降價壓力的煤炭開採業板塊指數則只漲了6.05%。
總結
短中線來看，化工行業受響水事件後各地整頓化工行業的影響，依然會是漲價品的主角.
但拉長週期來看，更要關注發改委放開大型城市戶籍是否重新激活房地產，對下游與地產聯繫跟緊密的水泥、裝潢、家電、鋼鐵等週期和消費股的影響。
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