核心提示：什麼樣的基金是垃圾基金？如果不小心買到了這種坑爹貨，又該怎麼辦呢？
今天由菜導團隊的菜基小哥哥和大家聊聊關於垃圾基金的那些事~
自打去年起，菜基為了不讓大家錯過抄底的好機會，跟大家推薦了很多好基金，其中包括指數基金和主動型基金，相信跟上節奏的各位最近已經賺了不少啦。
那我們來看下，菜基今年1月28日在“2019年，搞對基！賺大錢！”這篇文章中推薦的主動型基金表現怎麼樣？
可以看到，只有股票倉位最高的景順長城新興成長混合基金跑贏了滬深300指數。
這直接證明了基金投資中一個顛撲不破的真理：行情來的時候，其實絕大部分主動型基金是跑不贏指數的。這也是菜基一直建議大家投資指數基金的原因。
只不過，雖然菜基給大家推薦了很多隻賺錢的基金，但是有些在2015年牛市買入基金的菜友，現在還是虧得一塌糊塗。
如果遇到這種情況，接下來到底是該繼續定投降低成本，還是把這些基金全部清掉，輕裝上陣重新開始呢？
其實手裡的基金是留下還是丟掉，主要看手裡基金的質地怎麼樣。
如果是垃圾基金，趁早止損，省的被基金經理越套越深。
那麼，什麼樣的基金是垃圾基金？如果不小心買到了這種坑爹貨，又該怎麼辦呢？接下來菜基就從三個方面來跟大家解答下這兩個問題：
1、先來認識兩隻垃圾基金2、垃圾基金有什麼共同點3、如何避免被垃圾基金套牢1
先來認識兩隻垃圾基金
首先是易方達新常態靈活配置混合（001184）。
這隻基金2015年6月3日的時候基金淨值最高為1.2元，到2019年1月4日的時候淨值最低跌到了0.31元，最大跌幅達到了74.27%，而同期上證指數跌幅為48.77%。
這隻基金對於基民來說，簡直是個大功率碎鈔機！在基金經理宋昆的帶領下，這隻基金一路向下，頭也不回！
不過，從今年起，這隻基金終於脫離了宋昆的魔爪了，目前的表現還不錯。
但總體來看，這隻基金在達到最高點之後根本不給基民回本出逃的機會，有網友在基金論壇裡面評論：
現在基金22.05億的資產在2015年6月3日時的價值可是66.80億，46個月內淨虧損了45.45億，平均每個月虧損0.97億！
這還只是計算了從最高點一直持有到現在的虧損，不包括中間割肉離場的人的虧損！
這基金經理虧錢的能力實在令人佩服，每天虧這麼多錢，堪稱垃圾基金中的超音速噴氣式戰鬥基了！
另外一隻是工銀互聯網加股票基金（001409）。
優秀的基金各有千秋，垃圾基金基本都是一個模子刻出來的，除了跌還是跌，並且跌起來毫無波瀾。
我們看下工銀互聯網加股票基金的收益走勢圖：
可以說，這隻基金生來就是賠錢的貨，根本沒有為發行時認購它的基民賺一分錢！
與易方達新常態靈活配置被宋昆長期支配的恐懼不同，這隻基基本上是被前幾位垃圾基金經理給玩壞了。
幾十個億規模的基金的基金經理就這麼被頻繁地換來換去，當是過家家嗎？基金公司就是這麼對基民負責的嗎？
雖然今年張繼聖擔任基金經理後，基金的表現還是不錯的，但如果你是以1元淨值買入的話，想要回本也是遙遙無期了。
這隻基金如今26.33億的資產在2015年6月5日時的價值為77.12億。
46個月內淨虧損了50億，平均每個月虧損1.10億，這只是計算了以1元淨值買入一直持有到現在的虧損，還不包括中間割肉離場的人的虧損。
因此這些垃圾基金簡直就是韭菜收割機啊，一旦不小心買入，就只有被收割的份了，想要靠這些垃圾基金賺錢真不是一般的難。
2
垃圾基金有什麼共同點
那麼，這些垃圾基金有什麼共同點呢？
首先，垃圾基金最明顯的共同點就是大幅跑輸基金的業績比較基準。
一般來說，基金的業績比較基準相當於基金經理給自己制定的一個及格線。
我們在天天基金網的基金公告中可以查到基金的年報、半年報等，在報告裡面就可以查找到基金的業績比較基準。
基金的業績比較基準一般是X%某股票指數收益率+(1-X%)定期存款或者債券收益率，業績比較基準中的某股票指數表明了這隻基金的定位，股票指數的比例表明了這隻基金的股票倉位。
以下是易方達新常態靈活配置混合基金的業績比較基準，從中我們可以看出這隻基金的定位是中證800（滬深300+中證500），也就是藍籌+中小盤，股票倉位大概在65%左右。
如果基金的業績距離自己制定的及格線都差得很遠，只能說明基金經理的能力太爛了，買到這樣的基金肯定就是萬劫不復了！
為了方便大家比較，菜基也找出了前面提到的兩隻垃圾基金的表現和它們的業績比較基準對比圖：
（易方達新常態混合基金）
（工銀互聯網加基金）
截止2019年4月9日，中證800指數（滬深300+中證500）今年的漲幅為36.62%。
按照這兩隻基金的業績比較基準的話，它們現在離回本其實已經不是很遠了，
虧損都不到10%，但實際情況卻是這兩隻基金還虧損超過60%。
大家要明白我們投資主動型基金的目的是啥，就是希望能夠取得超越指數基金的收益，如果主動型基金大幅跑輸指數基金的話，我們買它幹啥，不如直接買指數基金，管理費低還省心。
垃圾基金除了大幅跑輸業績比較基準這個很明顯的共同點外，還有另外一個共同點，就是機構投資者和基金公司內部人員基本不會買這樣的垃圾。
（易方達新常態靈活配置混合基金2018年年報）
而菜基之前跟大家推薦的業績最好的一隻主動型基金——景順長城新興成長混合（260108）的情況，就很不一樣了。
（景順長城新興成長混合基金2018年年報）
機構投資者能夠獲得比普通投資者更多的信息，如果一隻基金能夠讓機構投資者花很多真金白銀來投資的話，至少說明它是一隻垃圾基金的概率很低。
3
如何避免被垃圾基金套牢
如果不小心買入這些垃圾基金，怎麼避免被套牢呢？
首先，一定要留意基金能否跑贏它的業績比較基準。
短期市場可能波動比較大，主動型基金跑輸市場情有可原，但是如果給基金經理一年的時間，他管理的基金還是大幅跑輸業績比較基準，那就基本可以拉黑了。
此時你也別太過捨不得之前投進去的錢，就把這些虧損當做沉沒成本割掉算了。不然這些垃圾基金就會像蛆蟲一樣，慢慢地把你啃得連渣都不剩。
基金的業績和比較基準的對比同樣可以在基金的季報、半年報、年報中看到。
第二個，得看基金經理的情況。
很多明星基金在換了基金經理之後往往業績會一蹶不振，而垃圾基金要麼就是一個基金經理一條道走到黑，要麼就是頻繁換人，把這隻基金當做練兵場。
當然，也不是所有基金在更換基金經理之後業績就一定會變差。
我們需要判斷新的基金經理的風格是不是跟前任過於相似，另外也可以看一下新的基金經理過往操盤其他基金的業績表現。
如果經過分析判斷，發現新換的基金經理值得信賴，那不僅不用著急清倉退出，反而應該給一定的時間，讓基金經理的才能有所施展。
所以，如果你手裡的基金，大盤漲的時候，它不漲，大盤下跌的時候，它跌得更慘，就可以按照上面的方法查看下自己手裡的基金到底是不是應該割肉了。
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