四起四落後從“狂人”到“凡人”的付愛民，從交易中不斷完善自己
付愛民：期貨是一生的修行
佛說，人生是一場修行，而修行是走一條路，一條通往我們內心最深遠的路。在路的盡頭，我們可以找到一種智慧，這種智慧能夠讓我們瞭解到生命的真諦。
從誤入期市的經紀人到立志以期貨投資為事業的操盤手，從參加期貨日報主辦的全國期貨實盤交易大賽的“明星”到管理上億元資金的私募，從玩速度和激情的短線到考驗理性的中長線——二十年的期貨投資生涯，最初那個少不更事的期貨“狂人”，在經歷人生的四次大起大落之後，已經修得了“寵辱不驚，看庭前花開花落”的平和與淡然。
他就是睿福投資管理有限公司董事長付愛民，一個期貨市場的潛心修行者。
四起四落後從“狂人”到“凡人”
天生不安定的人，註定不會過按部就班的生活。在那個知識稀缺的年代，大學畢業的付愛民很輕鬆地走上了教師的崗位。可是，執起教鞭的他心中總有別樣的激情在盪漾，卻沒有宣洩的出口。1992年，鄧小平的南巡講話點燃了他心中的那股熱情。帶著賺大錢的夢想，付愛民殺入股市，沒多久又在朋友的介紹下進入期市。
這是付愛民人生的最大轉折，用他自己的話說就是“進入期貨市場就再也出不來了”。
雖然做經紀人的收入不錯，但付愛民還是喜歡交易，“感覺自己就是為期貨交易而生的”。1993年，付愛民憑藉聰明的頭腦和快速的反應能力，初入期市就嚐到了甜頭，這給了他很大的激勵。1995年，付愛民乾脆自己專職做交易，但由於缺乏系統的風險控制體系，多次賺錢的他在一次重倉交易中損失慘重，最終破產。
這給了付愛民很大打擊，他無奈退出期貨市場，靠打工維持生活。“為了賺錢我什麼都做過。”回憶起那段經歷，付愛民笑著對期貨日報記者說，到了絕境才發現自己“很優秀”，是個全才，啥都會幹，開過餐廳，開過錄像廳，在貿易公司打過工，甚至還賣過茶葉蛋。
1997年，28歲的付愛民決心重新殺回期貨市場，並立志把期貨投資作為終生的職業。憑藉敏銳的盤感和凌厲兇悍的操作手法，付愛民很快“站”了起來，併成為期貨公司和投資者眼中的“明星”。巔峰時，他一個人的交易量就可以養活一家公司。
那年，付愛民才30歲，精力充沛，年輕氣盛。哪裡跌倒哪裡爬起來的故事，又被同行渲染了一些“英雄”色彩。他開始有些飄了，甚至狂了。而期貨市場是一個專滅“狂人”的地方。1999年年底，痴迷於重倉交易的付愛民第二次破產，事業再次滑入低谷。
此後的兩次破產故事也大同小異。骨子裡充斥的倔強、樂觀和堅韌，讓他在跌倒後仍不改初心，一往無前。直到2009年，在摘得由期貨日報主辦的全國期貨實盤交易大賽的冠軍之後，付愛民迎來了投資生涯的又一個輝煌，此後他的財富和管理資產的規模跨越式地增長。
“過去二十年最大的變化是不再狂了。”經歷了起起伏伏的付愛民說，短線攻擊力強是他的優勢，從業前十年基本都屬於重倉交易者，因為初期資金量不是很大，機會到了就敢於重倉賭。“重倉交易翻倍快，虧光也快，即便成功了幾個100%，只要虧一次100%，就虧光了。做好期貨單憑感覺是不行的，把期貨業當成賭場的想法註定是不會成功的。”
多次破產經歷讓付愛民總結出一些經驗，比如不能重倉、一定要做活躍品種、堅決止損和永遠不抱有僥倖心理。
從短線到中長線的艱難轉型
2002年是付愛民投資生涯的一個分水嶺。這一年，他決定開始轉型做中長線。
之所以嘗試轉型，一方面是因為當時的手續費非常高，大量的盈利變成了手續費，擠壓了自己的利潤空間；另一方面是他發現國際上成功的交易員大多是做長線的，短線的只佔10%，甚至更低。這些都促使立志在期貨行業中做出一番事業的付愛民決心轉型。
然而，轉型就意味著顛覆。對於一個前十年習慣了日內短線騰挪，在速度和心跳中捕捉機會的操盤手來說，這是漫長而艱難的旅程。
“那一年比較痛苦。”付愛民坦言，短線交易靠的是盤手的感覺，中長線靠的則是理性，需要完備的投資理念、交易計劃和風險控制體系。這導致交易中經常自己跟自己鬧彆扭，好像左右手互搏。一個聲音說要買，另一個聲音則在喊要賣。
直到2009年後，經歷了四起四落，又成功從短線轉中長線的付愛民才穩定了下來。對於其中長線結合短線的操作模式，付愛民總結為：戰略、戰術、戰鬥。戰略就是基本面分析，戰術是區域的選擇，即佈局，而戰鬥是選一個好的點位進場，即當天日內的合理價位。
伴隨著資金規模的增長，付愛民目前主要採用多品種組合對沖策略，“組合涵蓋的品種有十幾個，並將投機和套利、中長線和短線等相結合，以分散風險”。
轉型除了自身不斷地調整和修煉外，有兩個投資大師對付愛民的影響巨大。“對我影響最大的人是利弗莫爾，他是期貨行業個人投資者最成功的例子，他讓我相信個人投資者也是可以成功的，這一直激勵著我。”在交易風格上利弗莫爾對付愛民也有很大的影響，“他教會我賺錢的時候一定要拿住，但盈利的時候一定要想到風險”。
“期貨是高風險、高利潤的行業，只有控制住風險才能獲得高利潤。複利的收益率看上去不大，但其實利潤額可能遠大於大賺大虧後的表現，做穩資金和賺大錢並不矛盾。”
除了利弗莫爾，索羅斯對付愛民的影響也深入骨髓。索羅斯的那句名言“看對看錯並不重要，重要的是，看對時你賺了多少，看錯時虧了多少”。這讓付愛民明白了交易的核心：做十次只對了兩次，但是一個好的操盤手要做到的就是這兩次賺的錢比那八次要多。
市場週期和操盤手週期的吻合
沒有一個操盤手的操作手法能適應所有時刻的市場，在不斷變化的市場中，經歷低迷是再正常不過的事情。
“市場行情有周期，每個交易員也會有自己的週期。我每隔兩三年就有一個高峰，高峰之後可能會經歷一個小的低谷。”付愛民坦言，在一個行業中，每個人都有自己的交易特點和優勢，比如有人擅長做大趨勢，有人更適合振盪市，但市場行情是交替的，操盤手只能利用自己擅長的方式賺錢，在不擅長的地方儘量少賠錢。
在交易陷入低迷的時候，不同操盤手的態度迥異。“行情不好的時候別人都是消極等待，而我選擇積極等待，主要通過短線交易來測試盤面，一旦行情轉好我立馬就能抓住。”
去年，期貨市場在商品金融屬性逐漸消退的背景下發生裂變，品種之間的共振消失。這對付愛民的多品種對沖組合策略產生了一定的衝擊。但善於從市場發現變化的付愛民很快調整了自己的策略，轉而尋求大振盪市下部分品種基於自身基本面的結構性機會。正是在這樣的調整之後，他捕捉了去年年中白銀的上漲和下半年橡膠的下跌中段行情。
“經過這兩年大的振盪行情以後，特別是領導人換屆以及一些大政策的出臺，必然會出現大行情，不是今年就是明年。”經歷了2013年低迷期的付愛民告訴記者，他的盤感還有基本面的信息都在告訴他，大行情要來了。
磨練性格是人生的一場修行
經過在期貨市場的大起大落，如今的付愛民變得越來越平靜，操作手法也日漸成熟，開始轉向穩健投資。除了做期貨投資外，付愛民也開始分散投資，拿出一部分資金來投資藝術品收藏，比如普洱茶、紫砂壺、字畫等。
除了收藏，付愛民還喜歡自駕遊。去年，他和MBA班的同學一起自駕遊了美國西海岸。“工作就是要鬆弛有度、勞逸結合，工作的時候認真工作，玩的時候盡情地玩。”
二十年的期貨從業生涯，付愛民更把它當做人生的一場修行，“期貨改變了我的性格，我以前做交易是比較狂躁的，但現在更深的體會是，做交易要以平常心對待輸贏，尤其是在判斷錯的時候要敢於承擔責任、吸取教訓”。
為了工作中做到萬無一失，付愛民凡事都考慮得很周全，比如辦公室的網絡，由於吃過關鍵時刻斷網的虧，付愛民在辦公室安裝了有線和無線網。“細節決定成敗，你不可能事事都做到完美，但你可以儘量考慮周全。”
付愛民把期貨當做了自己生命的一部分，“它不僅僅是我的工作，更是我所追求的事業”。堅守期貨二十載，懷揣對期貨事業的不斷追求，如今的付愛民也許已經達到了人生的某種境界：面對困難，咬牙克服，完成自我的一種昇華。
身為睿福投資管理有限公司董事長，付愛民對公司未來有著自己的規劃。他告訴記者，公司正在逐漸告別“單打獨鬥”階段，一方面要培養內部操盤手；另一方面為了充實力量，也會外聘一些優秀的操盤手。此外，公司也將與其他公司合作。
“第一個階段是把公司做強起來，而不是盲目做大”。對於未來，付愛民信心滿滿
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