醫療服務：看好高端醫療服務行業，消費升級時代帶來需求提升
從需求端，在高淨值人群中68%佔比人群願意支付費用獲得更高品質的增值服務，32%人群認為公立醫院的醫療服務不能滿足需求，促使後期醫療服務的供需提升。
從供給端，商業保險的增長彌補基本醫保缺口，提升保障力度，國家紅利支持等為高端醫療服務發展提供動力。
例如口腔行業，種植，正畸等高附加值業務主要的潛在客戶群體集中在中高端消費群體；全球種植牙市場達4500億美元，我國滲透率仍較低；隨著消費升級，滲透率會逐漸提升正畸矯正呈現成人化趨勢，隱形正畸成為正畸市場新的增長點。
醫療器械：整體來看短期耗材行業有降價壓力，長期市場滲透率和龍頭公司集中度提升
20年1月份，國家衛健委下發第一批國家高值醫用耗材重點治理清單，清單裡面包括血管支架，擴展導管，椎體成型導引系統等18種耗材，預計後續醫保局會在清單的基礎上去試點省級招採政策，
清單發佈標誌著高值耗材集採的政策靴子落地。高值耗材集採難度高於仿製藥，高值耗材器械規格多，缺乏一致性標準，更新快。目前冠狀動脈支架的差異小，江蘇省首先選擇冠脈支架作為集採試點。降價之後主要是由經銷商承擔集採降價壓力，對於生產企業影響有限。
江蘇省集採可以看到，國產龍頭中標結果樂觀，集採中標率提升促使企業市場滲透率提升。
骨科耗材領域低端創傷領域基本實現進口替代，整體市場集中度較低，高端植入耗材後期進口替代的空間較大，所以整體骨科關注細分領域國產龍頭。
icu受疫情影響促使需求增長，中國目前icu床位缺口約7萬張，人口老齡化加劇，重症監護市場需求逐漸增長，預計公立醫院財政補助投入加大，icu增設帶來大量設備採購，疫情後中國會大力增設icu，利好icu配套設備提供企業。預計icu監護儀增量市場達到70億，龍頭是邁瑞醫療。
中藥：
中成藥的應用範圍廣，受疫情影響短期有高速增長，到後期隨著疫情結束，會迴歸到常規的感冒需求。相對從短期的高需求到常態化演變，甚至會引起渠道庫存過多，導致後期銷售下降。疫情有助於民眾對中藥信任度提升，公司方面建議關注全國品牌OTC方面。
閱讀更多 投資迷航記 的文章
