2020年，庚子年，也許很多年後回過來頭再看這一年，這仍然會是魔幻的一年，從各個角度來講可能都是如此。年初的蘇萊曼尼之死，一記炮仗將黃金炸上了天，接下來春節期間的新冠狀病毒爆發，再到全世界的擴散，在蝴蝶效應之下，又引發了高處的美股一週大跌10%以上的歷史記錄。但上個週末，又出現了歐佩克談判失敗的情況，原油在上週經歷單日跌幅10%後，星期一原油開盤更是跌出了30%以上的記錄。當前WIT最低至27.35/桶左右，布倫特原油最低至31.26美元/桶左右。
這一隻“黑天鵝”來得真是讓人防不勝防。不知道有多少老哥要穿倉和爆倉了，這碗麵可真是又大又寬，手動狗頭保命，在心疼他們一下，希望大家都能扛過來，加油，奧利給。
上週六晚，沙特阿美髮布聲明，宣佈大幅下調4月份油價官方售價，這涉及了其銷往所在目的地的所有等級原油。
這次降價力度堪稱20年之最。具體來看，沙特阿美將4月所有銷往亞洲石油價格下調4-6美元/桶，銷往美國石油銷售價格下調7美元/桶，銷往歐洲西北部和地中海地區的價格下調了6至8美元/桶。
且沙特同時計劃大幅提高石油產量，計劃4月份將產量提高到每日1000萬桶以上。
自新冠疫情爆發以來，造成石油市場需求銳減，原油價格已經下跌了20%以上，美油布油價格屢創近幾年新低。如果疫情得不到有力控制，將會可能進一步衝擊全球原油需求。
據摩根士丹利預測，2020年石油需求增長預期從80萬桶/日調降至50萬桶/日。疫情爆發後，預計中國2020年的石油需求增長將接近於零。加上現在疫情擴散並且已經影響到全世界了，那麼需求端的這一側的需求將會受到更大的抑制。
在需求下降的同時，同時供給又大幅上升，這一次的情況可能會向1997年的那一次靠攏，甚至還要嚴重。
當前全球原油供給市場，美國、俄羅斯和沙特形成了“三足鼎立”，原油的價格很大程度上由這三家的產量份額所決定。
上週，歐佩克相邀俄羅斯在奧地利和維也納開會，商量原油進一步減產事宜。這背後是沙特和其他歐佩克國家希望與俄羅斯達成新的限產聯盟來維護油價。
而俄羅斯方面說原則上同意歐佩克減產，但俄羅斯的原油產量不能減產更多。在上一次的減產協議裡，俄羅斯已經做出了讓步，所以這次俄羅斯不再決定減產。
由於原油價格最近幾年的持續低迷，2016年7月，經過曠日持久的談判和博弈，在沙特的主導下，歐佩克+的機制被確定下來，除了中東產油國之外，將俄羅斯、墨西哥等國的原油生產也納入其中。
從2016年初一直到2019年，這些國家一直在想辦法對付美國頁岩油產量的持續上升，同時也在穩定不斷下跌的油價。新歐佩克成員國的原油產量，佔到全世界總產量的近一半，也就是說，只要這些產油國能夠團結一致，那麼基本能控制油價在他們所期待的水平。
為了慶祝歐佩克+的成立，歐佩克特意更換了新的章程，製作了新的徽章。為達成該聯盟，作為歐佩克的老大，沙特帶頭做出了減產的承諾，也付出了巨大的犧牲。至於俄羅斯，加入新歐佩克。俄羅斯的原油產量一直穩步上升，原油市場的份額也越做越大，而俄羅斯所獲得的這些份額基本上都是以沙特為首的原歐佩克產油國讓出來的。
儘管在政治利益上，俄羅斯和沙特是互相沖突的，但為了經濟利益，兩者還是在2016年的時候達到了原油限產協議，並且一直同意在2019年繼續削減原油產量，直到2020年3月限產結束。
所以上週維也納的會議就是為了商討2020年3月之後，該如何通過限產來維持油價。
歐佩克上週四表示，提議延長當前每日減產210萬桶的行動，並在此基礎上每日再減產150萬桶直至2020年底，這意味著每日共計減產約360萬桶，相當於全球供應量的3.6%。而在聯盟中佔盡便宜的俄羅斯，居然表示他的限產力度已經很大了，不打算簽署新的限產協議，而是希望沙特等國繼續限產來推高油價。這一態度，點燃了沙特人的怒火。於是就有了前面的新聞。
沙特這一令人震驚的舉動，在展現憤怒的同時，很可能是試圖以最快的方式向俄羅斯施加壓力，逼迫其回到談判桌上。歐佩克秘書長在會議後表示，相信俄羅斯將重回談判桌。阿聯酋能源部長則稱，雖然下一次歐佩克會議將於6月舉行，只要俄羅斯同意，會議完全可以提前召開。
但不得不說，沙特也真是一個狼人，頗有一副破罐子破摔的樣子，一邊摔著罐子還一邊大聲嚷嚷：“行啊，毛子，你不是牛逼嗎，咱們一起去見閻王吧，老子狠起來自己都怕。”
可毛子是什麼人？見到白熊都敢錘的人，你說真吃那一套嗎？這還真不好說，雖然比起面子來，鈔能力還是大家公認的。只不過毛子到時候真和你槓上了，我也不會覺得奇怪，比起各種極限操作，戰鬥民族還真沒怕過誰。
於是在這個消息的影響下面，沙特股市週日盤中一度下跌7.15%，沙特阿美股價跌超6%，開盤即跌破IPO價格。
接下來我們來看看歷史上幾次原油暴跌的情況，其中不乏有與之類似的事件，同時可以對比一下同期黃金和美元指數的情況，看看是否存在某些關聯性。
石油
這幾次暴跌那可真是蔚為壯觀啊，心中不禁默唸起李白的詩句“飛流直下三千尺，疑是銀河落九天”。不過油這個東西嘛，做過的人大概都明白，發起神經病來根本是看不懂的，不是暴漲就是暴跌，還和你講什麼道理，有些時候專殺技術派。
在今年之前，前面分別有五次暴跌的情況，這裡以WTI原油為例。
分別是1985年，沙特在歷經數年的歐佩克減產之後，放棄減產併發起價格戰，WTI原油價格從30多元跌至9元附近。
1991年發動的中東地區的海灣戰爭，戰爭直接導致了石油暴跌。
1997年，當年亞洲金融危機，本身需求端下降，而委內瑞拉又過度生產石油，沙特這個暴躁老哥又再次發起了價格戰，導致市場崩潰，WTI原油從27附近再度跌到10元附近。
再後面那次就是大家都熟知的2008年的金融危機，由於美國把金融危機轉嫁給全世界之後，導致全世界的經濟出現疲軟，需求端大幅下降，石油因此也被重創。
接下來到了2014年，沙特未能說服包括俄羅斯在內的非歐佩克成員加入減產計劃，沙特又又又發起了價格戰，沒錯，就是那個桀驁不馴的沙特，在作死的邊緣反覆橫跳。除此之外，由於美國頁岩油氣革命，導致全球油氣能源供應大幅增加。2014至2016年原油跌幅超70%，當時沙特和俄羅斯與從未參與限產協議的美國頁岩油生產商爭奪市場份額，大幅的增產，導致價格下降。當時的銷售收入已不足以覆蓋頁岩油的成本。這也逼迫許多頁岩油的生產商走向破產，在2015年末至2016年初，原油跌到了25美元的水平。而之後頁岩油生產商卻靠著借債活了下來，歐佩克只能拉攏俄羅斯實施減產。
最近一次，就是前幾天的事情，那個桀驁不馴的沙特帶著價格戰又回來了，哎嘿，你說氣不氣。全球經濟本身在08年之後就不夠景氣了，後來供應端還不斷增加，另一邊需求端一直在減少，現在這麼一搞，想不崩盤都難嘍。關鍵是目前這個節點是一個非常的時期，疫情的影響本身很有可能導致全球金融、經濟雙危機的爆發，選在這個時期發起價格戰，我敬你是條漢子。而且從技術面來看，石油一直被下跌通道線壓制著，加上基本面也不夠好，那麼石油很有可能會去考驗1997年的低點。
黃金
再來看看同期的黃金行情。
1985年到1988年，石油雖然下跌了很多，但是黃金由於在美聯儲不斷降息之下，從1985年持續上漲到1988年，我們事後覆盤的時候才知道，這是美國在利用美元收割亞洲地區前所採用的手段，本質上這一輪黃金上漲和石油並沒有太多聯繫。
1991年海灣戰爭打響，但是由於是局部戰爭，黃金那段時間並未出現大的波幅，所以戰爭主要打擊的是石油，並未對黃金產生大的影響。
1997年金融危機的時候，影響地主要在亞洲，沒有影響到全世界，而黃金盤這一塊當時主要是在歐美地區在做，所以並未刺激黃金上漲。而且當時美國瘋狂加息來收割亞洲盤，在美聯儲的加息下面，黃金想漲都難。
到了2008年的時候，雖然金融危機波及了全世界，照理黃金應該漲。但是在那時候美國啟動了鉅額（7 000億美元）的救市計劃，與此同時，美國要遊說世界各國繼續向美國借錢，並防止其他國家拋售美元國債。這一切的前提是美國保持美元強勢。因此美國採取先哄抬黃金價格，迅速使黃金價格泡沫化，之後撤資使黃金價格回跌的方式逼迫國際資本捨棄黃金投向美元（國際市場上的大宗投資品主要就是黃金和美元）。但後來由於這場金融危機波及範圍實在太廣，於是乎黃金嬌喘一聲，便飛上了天。
2014年黃金在美聯儲的加息之下，繼續下跌。
而到了這兩年，黃金受到大量避險資金的追捧，從2018年末一直在走單邊行情。
其實這件事情還得從2013年末說起。原本美國想著用一以貫之的手段來噶一波天朝的韭菜，於是在2013年末，開啟瘋狂加息模式，這時候黃金跌，美元漲。但是08年美國自己玩脫了，在後面幾年的時間裡面，本身經濟發展不夠穩固，在瘋狂加息的同時，發現自身經濟不足以支撐繼續加息了，而且天朝的經濟一直領跑於世界之上，似乎資金都不願意從天朝出來迴流美國。
這時候美國計劃破產，加上2015年開始世界經濟開始出現頹勢，於是2015年起黃金再次成為了資金的追捧的品種，比起於印的紙幣，黃金可太香了。
美元指數
而同期美元指數，基本上把黃金倒過來看，就是美元指數的走勢了。
總結一下這三者之間的關係，從關聯性上來說，原油和黃金雖然和美元都是掛鉤的，但是決定原油漲跌的，最本質的還是供求關係，世界經濟影響的是需求端，而歐佩克這個組織影響的則是供給端。而我們通過上述的介紹，知道沙特這個攪屎棍就是通過影響供給端使得原油暴跌的。想到這裡不禁豎起了大拇指，望著的天空，感嘆了一句：“老哥，穩！”
而過去黃金和美元指數的漲跌主要還是受到美聯儲的加息和降息影響。但我們仍需注意的是，在金融市場裡面，過去成立的結論不代表未來仍然成立，如果前提條件發生了改變，那麼未來黃金是否還會受到美聯儲的影響，則需要打上一個問號。具體會演變成怎麼樣，咱們走著瞧。
不過話說現在1L石油好像比1L水還便宜了，那還喝什麼水，趕緊去買兩桶石油嘗一嘗味道啊，畢竟怎麼說也是曾經的水中黃金。
閱讀更多 AlphaZone自營交易室 的文章
