橋水基金是全球頭號對沖基金，它的傳奇故事總是在市場流傳，而其創始人達里奧更是神話一般的人物。近日，一則橋水爆倉的消息傳出，迅速引發市場強烈關注。

讓我們來了解下橋水基金四季度持倉情況。

前十大重倉標的

根據2月13日提交的美股持倉報告顯示，橋水基金前十大重倉標的均為ETF，第一大重倉標的為標普500指數ETF-SPDR，截至2019年12月31日，持倉市值高達22.5億美元，而今年該標的大跌21%；第二大持倉標的為新興市場ETF- VWO，儘管在四季度減持33%，但VWO仍佔11.24%的持倉，該標的今年大跌24%；此外，第三大持倉標的依舊是追蹤標普500的ETF—IVV，該持倉標的今年大跌21%。

前十大重倉個股

從持倉個股角度看，橋水前六大持倉個股中有5家銀行，摩根大通、美國銀行、富國銀行、花旗皆為四季度新建倉股票，加拿大皇家銀行僅小幅變化。

數據來源：SEC網站13F報告，市值單位：億美元

在美股表現不佳的情況下，從富途證券行情可以看出，橋水基金前十大重倉個股表現同樣相當慘烈，摩根大通今年大跌32%，美國銀行大跌37.27%，阿里巴巴僅跌12.87%，森科能源大跌超60%......

近日據彭博報道，受冠狀病毒引發的市場動盪影響，達里奧橋水基金的純Alpha宏觀策略基金Ⅱ今年迄今跌幅約20%。橋水基金管理資金1600億美元，約一半適用於該宏觀策略基金。

面對市場的愈演愈烈的質疑，達里奧週三拋出了旗下基金今年的淨表現，反駁關於該基金遭遇生存危機的猜測。

All Weather (10%波動率)下跌約12%。
All Weather (12%波動率)下降了約14%。
All Weather China RMB已經下跌了約9%。
Pure Alpha (12%的波動率)下跌了約14%。
Pure Alpha (18%波動率)下跌了約21%。
Pure Alpha Major Markets (14%的波動率)下跌了約7%。
Pure Alpha Major Markets (21%的波動率)下跌了約11%。
Optimal portfolio (10%的波動性)下跌了約18%。

他表示，雖然這樣的表現「不是我想要的，但這與我在當前情況下的預期是一致的」。

再談回橋水爆倉的傳聞，分析師對於橋水爆倉的真實性提出了質疑：

今年或許我們還要一起見證更多的歷史，但在暴風雨面前，作為深入參與投資的我們更需要保持理性睿智，冷靜思考。

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關鍵字: 爆倉 摩根大通 對沖基金