隨著前段時間的原油大跌，原油套利一直非常熱門。從華寶油氣到上週的原油基金，看著眾多小夥伴們紛紛下海試水，香鍋我也終於忍不住親自實踐一把！特地寫個帖子記錄學習套利和每一步操作的全過程和個人感想！！！將親身經歷分享給各位小夥伴。
一、套利思路
解釋原油套利原理的文章特別特別多，還分有底倉的無底倉的等等。香鍋看了無數的文章學習啊，最後簡單的總結就是：看溢價率。溢價率越大，相對的安全墊就越大，套利安全性也就越高。
所以說場內基金申購淨值低，二級市場賣出價格高，套利空間就比較大，溢價率越高也就相對越安全。
套利流程也很簡單：1. T日，進行場內基金申購。 2.T＋2日，申購確認份額。 3. T＋3日，交易時間可以在二級市場直接賣出。再簡單說一下我們希望看到的狀態：T日場內申購時，我們希望T日原油大跌，這樣申購的淨值就會越低；T＋1日和T 2日，我們希望原油大漲或者小小震盪波動，這樣T＋3日二級市場的價格就會是上漲或者波動不大，我們就可以以收穫跟溢價率差不多甚至更好的收益率的。
二、捕捉原油基金161129的套利機會
在3月18日的時候，原油基金161129發出公告，從3月23日起恢復申購，限額500元。這不就是機會來了嘛！但是500塊好像也太少了，沒關係，通過學習！香鍋掌握了“拖拉機賬戶法”。
“拖拉機賬戶”指得就是：每個人可以有6個賬戶＝3個深A股票賬戶＋3個深A封閉式基金賬戶。（注意：若其他券商已開滿深A賬戶，則只能實現 1+3 申購）
下圖是我親自嘗試直接用手機app加掛賬戶的過程：
1. 按下圖連續操作三次，前兩次都要選“深A賬戶”和“深基金”，但是第三次只需要選擇“深基金”。
2. 當天加掛賬戶，T＋2日才能進行場內申購基金。
三、套利心跳的全過程！！！！
1. 在3月23日，一大早找證券公司幫我調整好場內基金的申購贖回費（只調到了5折。。。）後，便進行了下圖的一頓操作從場內基金進行申購，但我還是很慫的只買了500塊試試水。其實週一的收盤價都0.832了，溢價率45%，挺安全的。
2.3月24日也是重複23日的操作，結果就出了公告，25號就又暫停申購了啊！！！心裡真是五味俱全，我才薅了2天的羊毛啊，才1000塊就不給申購了。。。正好在這裡說一下場外和場內申購的區別：第一，場外申購費便宜，只要一折，場內申購費貴！！！第二，T日場外申購的話，需要在T＋3日轉場內託管，T＋5日才能在二級市場賣出，比場內申購再賣出的慢2天。
在3月25日（也就是T＋2日）晚上看到了23日申購的161129到賬！激動的心顫抖的手啊！成本500塊，收益364.29元，收益率超過70%！！！！
下圖中，0.544就是我23號從場內申購161129的淨值價格（包含申購費成本），0.943就是在25號二級市場上161129的收盤價。在這一刻，感覺套利成功，要是拖拉機賬戶開滿申購3000就好了。
3.在3月26日（也就是T＋3日），我該進行在二級市場賣出這一步啦！套利收益落袋的重要時刻！我真是一大早就做了掛單，而且是非常樂觀的掛了0.940。。。結果。。。看下圖吧。。。直接砸了個跌停。。。
現實終究給我上了一課，天上不會掉餡餅，當天一開盤就是套利大軍在出貨，跌停價掛了一百多萬手啊，我的收益也從364掉到了275，心痛。。。
4.3月27日自然也不會倖免，第一批和第二批的套利大軍強勢出貨，又是直接砸到跌停價0.764，我的收益也相應縮水了，截止27日晚上，套利成本一共1000元，收益376.32，收益率37.6%。
四、香鍋總結
1. QDII基金這種套利機會確實不少，操作時間短，收益也十分可觀，掌握了原理後操作起來也不難，直接用手機軟件可以完成全部操作。
2. 但是！但是！！！套利終究是套利，隨著大家普遍的意識到這種套利機會，就會出現161129這種套利大軍集體砸盤出貨的情況，從而大大縮小了收益。好在161129的安全墊足夠大，至今為止收益率還是超過30%了。
我是香鍋！一個不追漲不殺跌，一直在學習中的小小投資者，只分享作為普通投資者切實可用的小方法。
下次再分享可轉債的安全線買入法～～～
希望大家多多關注！
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