“以全資孫公司為平臺，虛構翡翠原石購銷業務，通過造假方式實現業績目標”、“主觀惡意明顯”。4月24日，監管部門措辭嚴厲，點名上市公司東方金鈺財務造假，公司股票隨後連續兩個交易日應聲跌停。相比2015年市值高點，暴跌超過90%！
更多幕後細節隨後曝光。4月28日晚，東方金鈺發佈公告稱，公司在當天收到了證監會下發的《行政處罰及市場禁入事先告知書》，這份公告也揭開了這起財務造假大案背後更多的細節：孫公司剛成立就造假、控制19個銀行賬戶、偽造交易合同、虛增利潤上億元、虛構利潤金額佔當期利潤比高達211%！
偽造合同及現金流水虛構數億元交易
控制三組19個銀行賬戶形成資金閉環
證監會查明，在2016年12月至2018年5月的涉案期間，東方金鈺為完成營業收入、利潤總額等業績指標，虛構其所控制的瑞麗市姐告宏寧珠寶有限公司（以下簡稱“宏寧珠寶”）與普某臘等6名自然人名義客戶之間的翡翠原石銷售交易。
天眼查顯示，宏寧珠寶成立於2016年11月10日，為東方金鈺的全資孫公司，後者的全資子公司深圳市東方金鈺珠寶實業有限公司持有宏寧珠寶100%股權。
這也意味著，宏寧珠寶前腳剛成立，後腳就成為了這起財務造假案的核心主體。
證監會的調查結果顯示，在前述兩年多的涉案期內，宏寧珠寶控制19個銀行賬戶，虛構銷售和釆購交易資金流。
而這19個銀行賬戶，被設計分為了三組。第一組為普某臘等6名名義客戶的銀行賬戶，第二組為董某成等7名自然人中轉方的銀行賬戶，第三組為李某退等6名名義供應商的銀行賬戶。
證監會查明，在虛構銷售交易中，宏寧珠寶通過控制上述19個銀行賬戶，將來源於或流經東方金鈺及其控制的公司或銀行賬戶的資金4.79億元，通過上述中轉方和名義供應商賬戶，轉入6名名義客戶賬戶，再控制上述名義客戶賬戶支付銷售交易款項，資金最終迴流至宏寧珠寶，實現資金閉環。
銷售交易得有配套合同，證監會同時查明，涉案銷售交易涉及宏寧珠寶與普某臘等6名名義客戶之間的翡翠原石銷售合同也是假的，其理由如下：
1、該銷售合同上普某臘等六人的筆跡與其真實筆跡明顯不一致；
2、普某臘等六人稱從未與宏寧珠寶發生過任何翡翠原石交易，從未在與宏寧珠寶翡翠原石銷售合同或出庫單等文件上簽字；
3、從合同的履行情況看，宏寧珠寶並無上述交易中交付合同標的物的記錄，如提貨人名稱記錄、提貨單據、物流單據等，相關工作人員亦不知悉標的物的去向，也未見過前來看貨和提貨的客戶；
4、普某臘等六名名義客戶缺少翡翠原石交易的相關經歷、經驗、鑑定能力、資金實力及渠道，客觀上缺少簽訂並履行翡翠原石交易合同的能力。
證監會認定，綜合考慮合同簽字情況、履行情況、交易主體適格情況等，宏寧珠寶與上述六名名義客戶的翡翠原石交易合同系虛假合同。因此，東方金鈺通過其控制的宏寧珠寶虛構上述銷售交易的資金流及銷售合同等，虛構上述銷售交易。
有賣就得有買。公告顯示，除了銷售交易作假之外，東方金鈺還虛構了上億元的採購交易。
證監會查明，為使涉案資金順利從東方金鈺及其控制的公司轉入名義客戶賬戶，宏寧珠寶在2016年至2017年偽造與李某退等6名名義供應商之間的採購合同，虛構釆購交易。
宏寧珠寶向李某退等6名名義供應商支付了8.18億元釆購款，其中3.98億元通過中轉方賬戶轉入名義客戶賬戶。如此一來，東方金鈺通過其控制的宏寧珠寶虛構上述採購交易的資金流及釆購合同等，虛構了上述採購交易。
就這樣，宏寧珠寶控制19個銀行賬戶，偽造銷售和採購交易現金流水，相關資金來源於東方金鈺及其控制的公司或銀行賬戶，最終作為普某臘等六人支付的銷售款項流入宏寧珠寶，構成了一個完整的資金鍊條閉環。
為了更直觀呈現，基金君根據上述信息做了一個簡單的流程示意圖：
連續三年定期報告財務數據作假
虛增利潤佔利潤總額比竟超200%
證監會查明，東方金鈺在2016-2018年連續三年的定期報告中的營業收入、營業成本、利潤總額等科目存在虛假記載。
具體來看，東方金鈺的孫公司宏寧珠寶通過前述虛構銷售合同及現金流等手段虛構銷售交易，通過上述偽造採購合同等方式虛構採購交易。
數據顯示，2016年年報、2017年年報、2018年半年報中，東方金鈺的虛增利潤總額分別為0.95億元、1.84億元和0.79億元，上述虛增利潤佔對應報告期合併利潤表利潤總額比分別達29.60%、59.70%和211.48%。也就是說，東方金鈺2018年半年報的虛增利潤直接讓利潤指標“鹹魚翻身”，由負轉正。
證監會認為，上述行為構成2005年《證券法》第一百九十三條第一款所述的“發行人、上市公司或其他信息披露義務人所披露的信息有虛假記載”行為。
證監會決定，對東方金鈺責令改正，給予警告，並處以60萬元的罰款；對時任董事長趙寧罰款30萬元，採取十年市場禁入措施；對時任高管楊媛媛、曹霞、尹夢葶罰款20萬元，釆取五年市場禁入措施；涉案的其他董監高等人員分別被處以3至15萬元不等的罰款。
“翡翠第一股”兩年鉅虧數十億
“瘋狂的石頭”鉅額存貨難題待解
回顧歷史，東方金鈺曾有“翡翠第一股”之稱，是中國翡翠業第一家也是唯一的一家A股上市公司。2005年，被稱為“賭石大王”的趙興龍創辦的雲南興龍實業借殼多佳股份登陸資本市場，之後多佳股份更名為東方金鈺，主營珠寶玉石等飾品的生產和銷售。
“瘋狂的石頭”曾給趙氏家族帶來鉅額財富。2007年，趙興龍以27億元身家登頂雲南首富。2013年，趙興龍家族再次以35億元資產成為雲南首富。2016年，趙興龍之子，1981年出生的趙寧接任上市公司董事長，並於次年以70億元的身價問鼎雲南首富寶座。
然而，東方金鈺眼下的日子有些難過。
今年1月22日，東方金鈺發佈了業績預虧公告，預計2019年公司歸屬於上市公司股東的淨利潤虧損11.5億元至14.5億元。在2018年，公司也曾鉅虧17.8億。這意味著，兩年之內公司虧損或將超過30億元，更嚴重的是，作為主板上市公司，連續虧損三年就要被強制退市的紅線已經近在眼前，保殼變得迫在眉睫。
覆盤業績預虧原因時，東方金鈺稱，受金融去槓桿政策及其他因素疊加影響，公司融資出現困難，資金流動性緊張，到期債務無法按期償還，導致出現嚴重的債務違約現象，並由此引發公司部分賬戶資產被查封、凍結，債權人申請訴訟或仲裁等一系列問題。經初步統計，2019年全年計提應付債權人利息及罰息約為10.10億元。
今年2月22日，東方金鈺公告稱，因公司無法按期支付2017年3月發行的規模為7.5億元的“17金鈺債”該期利息5250萬元，經公司申請，“17金鈺債”自2019年3月18日起開始停牌。
東方金鈺的債務危機由來已久，甚至連董事長趙寧都成為了失信被執行人。2018年，北京市三中院的一份執行裁定書顯示，被執行人云南興龍實業有限公司、趙興龍、趙寧名下銀行賬戶內無存款、無機動車登記信息，無財產可供執行。
債務高企，鉅額虧損，但東方金鈺還面臨著原石的鉅額存貨難題待解。
根據東方金鈺年報，截至2018年12月31日，東方金鈺公司存貨賬面餘額為人民幣89.34億元，佔資產總額的比重為82.54%，存貨主要為翡翠原石、翡翠成品及黃金。
公開信息顯示，2004年至2017年，東方金鈺耗資45.58億元囤積了809塊原石，其中僅2017年便花費25億元採購了319塊翡翠原石。但這批石頭並沒有給上市公司帶來太大收益，數據顯示，在2006年至2017年間，僅銷售了翡翠原石58塊，合計銷售金額還不足6億元。
斥巨資追逐“瘋狂的石頭”，甚至為此大幅舉債，但最終銷售狀況不佳，反過來加劇了公司的流動性危機。2019年三季報顯示，截至2019年9月末，東方金鈺一年內到期的非流動負債高達49.49億元，短期借款金額為10.59億元，賬面的貨幣資金卻僅有647萬元。
根據天眼查顯示的數據，截至目前，東方金鈺已13次被列入失信被執行人。
截止4月29日下午收盤，東方金鈺最新股價1.51元/股，總市值僅為20.39億元。股價年內累計跌幅達45.49%，出現了2008年以來的新低。而在此之前的4月18日，公司發佈了關於公司股票可能被實施退市風險警示的第三次風險提示公告。
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