58 同城業務龐雜，但核心模式依然是賺信息差，這導致其營收模式單一，在流量紅利消失時增長放緩。
58 同城正在開拓下沉市場做大流量盤子，併發力重點垂類（房產、汽車），但信息差生意仍是核心思路。
從信息平臺轉型服務平臺週期長，投入高，58 同城能以多大決心走出舒適區，決定其轉型能否落到實處。
五年前，當 58 同城與纏鬥多年的趕集網合併，58 同城創始人姚勁波如願以償一統國內信息分類業務江山時，這家合併後估值進入百億美金俱樂部的公司，被市場寄予了改變行業格局的期望。
這樣的預期並非沒有緣由，於 2005 年先後創辦的 58 同城和趕集，歷經十年發展後，在多年競爭中成為國內信息分類賽道的頭部玩家，各自擁有不菲的市場份額。根據彼時第三方機構的分析，合併後，58 同城和趕集共同佔到市場超過 80% 的份額，徹底坐穩行業老大位置。
原趕集網 CEO 楊浩湧 ( 左 ) 和姚勁波 ( 右 )
在合併發生的 2015 年，O2O 風潮正盛，58 同城和趕集也已雙雙佈局相關垂類，而合併在降低彼此競爭的同時，也增加了雙方業務上的協同效應，無論招聘、房產、到家服務還是二手車，每一垂直細分領域都隱藏著誘人的市場機遇，若合併後的 58 集團（下文簡稱 58）能基於已有盤子，選定幾個垂直方向做精做深，意味著更大的機會和可能。
但是五年過去，一統行業的 58 雖然在江湖裡仍有自己的一席之地，卻並未改變行業格局。58 同城的市值目前仍停留在百億美金的階梯上，與合併之初市場對其的期待相比，這個成績可謂平庸。
疫情期間，與 58 相關的兩條新聞並未引起太大關注，但對於這家正尋求突破的企業而言，兩則動態意義重大。
一則折射了 58 當前突破瓶頸的努力—— 3 月 24 日，58 同城宣佈與優信集團簽訂協議，以 1.05 億美元收購優信拍業務相關的資產。這是 58 同城再一次接手優信的業務，去年 7 月，58 同城以 1 億美元現金和一定數量 Golden Pacer（58 金融）股份收購了優信的金融業務。
另一則指示了 58 未來可能的結局—— 4 月 2 日，58 同城董事會宣佈收到鷗翎投資（Ocean Link Partners Limited）發出的一份不具約束力的收購要約，以每股 A 類或 B 類普通股 27.5 美元現金，或 55 美元 /ADS 報價收購公司所有流通普通股。對此，58 方面回應稱將評估提議。目前，58 同城暫未披露更多有關私有化的信息，但是 58 顯然已經站在了一個重要選擇面前，等待決定自己的命運。
2013 年，58 同城在紐交所上市
無論是主動出擊還是被動估價，這些動作背後的核心是 58 陷入瓶頸的現實。
從起家時的房產分類信息，到招聘、到家、同城速運、二手交易，再到近年發力的二手車、下沉業務，58 不斷拓寬邊界，業務龐雜，但其在垂直領域的發力水花不大。與此同時，由於過於依賴信息差盈利，在流量增長見頂的困境中，過往的生意經不再靈驗。
兜兜轉轉間，老牌互聯網企業 58 來到了十字路口前。
走出信息分類
在激烈的中國互聯網行業拼殺十五年，姚勁波是一位有著深刻危機意識的企業家。
今年 1 月 15 日，58 同城公佈最新公司組織架構調整，姚勁波表示，58 同城將正式從流量收入為主的時代邁進服務收入為主的時代，以優質的服務促進流量增長，並提升用戶口碑。
對於長期關注 58 的人而言，這個戰略並不算新鮮，早在去年 5 月 8 號的 "58 神奇日 " 峰會上，姚勁波便表示 58 同城的下一個發力點將放在服務，希望賦能企業和商戶，58 同城也會從純流量平臺轉變為和客戶走得更近的服務企業。
做出這樣的戰略決定並不難理解，一個簡單的事實是，隨著中國移動互聯網紅利見頂，再單純依靠流量變現，實在是缺乏增長空間。
根據 QuestMobile2019 年 8 月披露的數據，中國移動互聯網用戶規模超過 11.3 億，增速持續放緩，目前已經跌破 2%，行業內流量的獲取和競爭將愈發嚴峻。
在此背景下，純粹基於流量的生意天花板顯現，企業需要挖掘存量價值。更重要的是，移動互聯網瓦解了 " 門戶 " 的概念，大而全的平臺遭遇到了不同垂類對手的衝擊。這對於增長持續放緩，做信息分類生意的 58 同城而言，挑戰尤為緊迫。
姚勁波此時重申轉型決心，目的不言而喻。根據 58 同城 3 月 12 日發佈的 2019 年第四季度及全年業績報告，58 同城第四季度實現營收 41.6 億元，同比增長 15.1%；全年實現營收 155.8 億元，同比增長 18.6%。
而結合 58 同城歷年財報數據可以看出，無論是季度還是年度，58 同城的營收增速都在持續放緩。
壓力之下，轉型已是當務之急。
在今年 1 月的調整後，58 同城最新架構變為由四個前臺事業群組成，分別是：人力資源及職業教育事業群、本地服務事業群、汽車事業群以及房產事業群。從架構上能看出 58 同城意圖明顯：
在已有業務的基礎上，深耕垂直領域，發力 B 端服務。得以深耕垂直領域的前提，是 58 同城在信息分類業務上多年積累下的 B 端和 C 端的巨大流量。崛起於 PC 時代的 58 同城，憑藉著 " 大而全 " 的信息服務積累了大量用戶，並以此為基礎實現高速增長。
而通過分類信息構建了流量壁壘的 58，也並非今時今日才開始嘗試切入部分垂類。例如在結束與趕集戰爭的同一年，58 同城便先後戰略投資土巴兔、收購安居客、併購中華英才網，在房產、招聘兩大垂類進行深度佈局。
不斷加大對垂直領域的投入，目的是為走出信息分類業務的商業侷限。以二手車業務為例，一旦相關金融業務發展成熟，其所能帶來的營收和淨利空間是遠高於當前業務模式下的營收的。同樣的邏輯在房產、招聘等領域一樣適用。
外部面臨流量紅利枯竭的增長之困，內部在囤積了可觀流量的前提下尋求更高效的變現方式，雙重因素疊加，走出老本行信息分類是 58 同城的必然選擇。
只是，清晰、順暢的邏輯，未必等於能夠取得理想的現實效果。
喜憂參半的轉型
在今年一季度熱播的電視劇《安家》中，安居客的存在感很強。
與熱播劇進行內容合作，價格不菲，但對於當下的 58 同城而言，為安居客進行相關投入是必選項，因為敵人已經打到了家門前。
自 2018 年 4 月鏈家推出 " 貝殼找房 " 平臺，並以 " 真房源 " 作為核心宣傳點後，安居客與鏈家的戰火便沒有停歇。先是 58 同城聯合鏈家線下的各路對手，組成 " 真房源 " 聯盟；再是安居客起訴貝殼盜圖 6 萬張索賠九千萬，後又遭反訴。
熱鬧的行業口水戰背後，是安居客面對貝殼找房的深深焦慮。
鏈家過去推行的是重線下的直營模式，推出貝殼找房意味著其正通過輕重模式的搭配，同時佈局線下和線上市場。鏈家多年在房產領域的深耕形成了其推出平臺的優勢：在房源信息上有著足夠的控制力，且能與線下渠道充分聯動，這正是 58 同城的短板。
貝殼找房以 " 真房源 "、" 省心 " 作為核心宣傳點
在房產業務上，58 同城始終堅持其信息中介的平臺定位，與開發商、經紀公司等廣泛合作，但由於對房源信息和上下游缺乏控制力，平臺上的 " 假房源 " 頑疾尚待解決，" 假房源 " 也成了被對手瞄準的弱點。
以流量起家的 58 同城，遇上以房中介業務起家的鏈家，在房產賽道針鋒相對，58 同城的危機感可想而知，因此，加大營銷投入是應對競爭對手的必然選擇。
在 2019 年 11 月的一個演講中，姚勁波便曾明確表示，2020 年會逆勢加大廣告投入。
面臨同樣境況的還有汽車垂類。
58 同城在汽車領域的佈局由來已久，從早期的駕校一點通、58 汽車陪練、卓傑行到 273 二手車交易網、e 代駕、寶駕租車，涵蓋了汽車領域的方方面面，但是直至 2018 年，58 才加大了對二手車交易業務的投入，該年，58 大手筆投放了 " 平價二手車大平臺 " 的品牌廣告；隨後，姚勁波在 2019 年初表示：2019 年新車業務要成為垂直行業的前三名。
隨後，58 同城繼續加大相關業務佈局，2019 年 7 月，58 同城以 1 億美元現金和一定數量 Golden Pacer（58 金融）股份收購了優信的金融業務，最近收購優信拍的動作，是這一戰略的延續。
與房產業務類似，58 同城在汽車業務上延續了撮合交易的思路，相較行業內瓜子二手車、人人車等玩家對產業鏈的更深度佈局，58 同城更偏向流量模式。
在去年的 "58 神奇日 " 上，姚勁波說，"58 同城絕對不做自營，永遠做開放平臺，我們永遠只做我們擅長的部分。"只做平臺的輕資產模式和重線下的自營模式各有優勢：做平臺利潤高，不用親自去幹苦活累活；自營雖然成本高，但對上下游有更強的控制力，進而提供更好的服務。
58 同城的戰略定位結合了自身的優勢，但始終只充當信息中介，不參與產業鏈上的其他環節，一方面難以真正提升垂類業務的競爭力，同時也會導致營收結構單一，無法從附加價值中獲取更多收入。
因此，擺在 58 同城面前的現實是，儘管其佈局垂直領域動作不晚，但在各個垂類賽道，58 同城又並不是做的最透的那一家，這讓其很難享受到垂類賽道最豐厚的紅利，一定程度上形成了不上不下的尷尬局面。
58 同城並非在所有垂類都遭遇了相似尷尬，在其擅長的到家服務領域，58 到家已成為估值超過 10 億美元的獨角獸；旗下二手交易平臺轉轉在獲得了微信九宮格入口後，也在 2019 年下半年完成新一輪 3 億美元融資。
不過，在 58 成功孵化的這兩個領域，它正面臨強有力的外部競爭。2019 年，阿里本地生活服務公司加大了對到家業務的投入，在二手交易垂類，閒魚仍是目前聲量最高的平臺。
整體來看，58 同城從信息向服務的轉型可謂喜憂參半。以 58 同城切入垂類賽道的時機、投入，以及其自身擁有的流量優勢來看，它本可以取得更大成績，但現實是，過往的成功成為了 58 同城自我蛻變的最大障礙。
掙容易的錢與掙艱難的錢
58 同城一直是信息差生意的優秀踐行者。
時至今日，在流量紅利消失，垂類競爭對手崛起的背景下，58 同城依然保持了高毛利率水平。根據財報披露，其 2019 年的毛利率為 88.5% ，雖然低於 2018 年的 89.1%，但依然展現了強大的盈利能力，這與 58 同城的商業模式相關。
細看 58 同城在垂直領域的打法會發現，儘管體量今非昔比，但直至今日，58 同城的商業邏輯依然是連接供需兩端，從信息差中賺取收入。
從信息差中賺錢是個歷久彌新的商業模式，其優勢顯而易見：平臺只是撮合方，不直接參與資產管理或線下服務環節，是個投入少、回報高的好生意，屬於相對容易掙的錢。
58 同城收入由四個部分構成：會員服務、在線營銷服務、電商服務和其他收入。其中，會員服務和在線營銷服務仍是 58 同城的主要收入來源：
2019 年第四季度，58 同城的會員服務收入為 11.1 億元，佔總營收比例為 26.8%；在線營銷服務收入為 27.1 億元，佔總營收比例為 65%。
2019 年全年，58 同城的會員服務收入為 44.7 億元 ，佔總營收比例為 28.7%；在線營銷服務收入為 101.6 億元，佔總營收比例為 65.2%。
通過 " 大而全 " 的信息服務，58 同城聚集起足夠多的 C 端流量，再通過賣服務和廣告給商戶賺得收入，這套打法靈驗了十餘年，讓 58 同城在相當長一段時間裡維持住了高毛利神話，但由於營收結構相對單一，當外部環境變化時，業績受衝擊也成為必然。
和許多同行一樣，面對流量見頂的困境，58 同城盯上了下沉市場。
2017 年，58 同城推出了 58 同鎮項目，希望將信息服務下沉至縣城和農村。成立以來，58 同鎮通過招募站長，發佈了各種招聘求職、房產、二手車、交友、出行、農產品銷售等生活服務信息，打法延續了其在城市業已成熟的信息服務模式。
值得注意的是，58 同鎮的核心依然是信息差生意，即商業模式沒有變，只是放到一個未曾接觸的市場裡去，試圖將盤子做大。
不同於城市相對標準化的場景，在實際操作中，58 同鎮不僅要先讓農民對技術熟悉起來，還要梳理各地的區域性特徵，這意味著更高的運營難度。此外，下沉市場對信息服務的付費意願和能力也對商業化形成挑戰。姚勁波在採訪中也曾表示，58 同鎮的商業價值不會那麼快體現出來，現在還是還處於跑馬圈地，獲得用戶的階段。
也就是說，下沉市場的商業價值尚待檢驗，流量能做多大、能在多大程度上提振業績，目前都還是未知數。
可以看到，開拓下沉市場是 58 同城商業模式的延續，而 58 同城在房產、汽車等重點垂類的發力，依然能看到以信息差為核心打法的蹤跡，這套打法或將導致 58 同城收穫 " 起了個大早卻趕了個晚集 " 的結局。
護城河有時候也能變身圍城。
與五年前相比，如今的 58 同城在相關垂類面臨著更加激烈、複雜的競爭。過去的錢掙的相對輕鬆，面對行業新挑戰，有多大的決心走出來，決定著其轉型能否落到實處。
十年前，58 同城憑藉代言人楊冪的洗腦式吶喊 " 一個神奇的網站 "，抵禦住了來自趕集的激烈進攻，守住自身大盤，並在五年後上演了合併趕集的劇情。但是在垂類拓展上，這套打法未能再現神奇的魔法。
在急迫的轉型訴求前，失去 " 魔法 " 的 58 同城能否走出自身圍城，只有它自己能解答。
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