作为知名夜行动物，小翼君在晚上大概十点多，看到一则新闻：
前段时间，瑞幸落难，舆论一片哗然，起诉、退市的传闻更是不绝于耳。
然一周不到，爱奇艺再遭美国沽空机构Wolfpack Research的做空，称其营收、用户均存在造假。
爱奇艺股价也因此一度跌超14%，随后股价震荡回升，截至收盘，爱奇艺股价上涨3.22%，报17.3美元。
事实究竟如何呢？小翼给大家梳理一下来龙去脉。
这次爆料爱奇艺造假，是国外的Wolfpack Research（狼群研究)和刚刚把瑞幸锤进地心的浑水。
不同的是，浑水公司这次不是主力，主要是给狼群研究打个下手。
这次造假报告主要就是锤爱奇艺公司在上市前就开始
用户数量造假、营业收入造假、播放数量造假......两大做空机构联手在推特上一唱一和，似乎誓要把爱奇艺变成下一个瑞幸。
作为一个非著名的科技爱好者，小翼君对做空机构捕猎公司一直非常崇拜。
本着对此次事件的关心，小翼君细细翻看了一下做空报告，爱奇艺是否涉及造假暂且不论，但是这份报告的真实性让人有不少疑问。
首先，此次爆料奇艺用户数的造假，如何爆？
狼群找了2家广告公司，通过投放后台统计了爱奇艺在全国19个一线城市，同一周4天里的移动端日活量得出结论：爱奇艺在一线城市的日活只有2470万，和爱奇艺自己公开的6230万比少了6成！
由此得出：爱奇艺捏造数据！
乍听之下，似乎挺有道理的，但是随之问题也来了，爱奇艺何时公布过一线城市的日活数据？小翼君翻遍全网也并未发现相关的数据。
然而，小翼君再细细研究了这份报告才发现，这个爱奇艺在一线城市的2470万日活量只是两家广告公司推测出来的数据。
推测逻辑如下：爱奇艺公布过日均独立设备数为1.75亿。
狼群研究从2家广告公司得到另一个数字：一线城市APP日活占总日活的35.6%，随后就以1.75亿X35.6%=6230万的日活量，再和从广告公司统计出来的数据对比，最终得出2470万。
不对呀，这怎么只有2470万？
恕小翼君直言，这两者中间的逻辑，步子是不是迈得太大了一点？
首先，独立设备数和日活，是完全不同的俩概念！一个是下载过该APP的移动设备数，一个是单日登陆过账号的设备数。
你拿独立设备数乘系数算日活，怕是要把拉格朗日从棺材里气醒？
其次，你拿广告公司投放的数据，对其APP进行日活数据的反推，试问有哪家公司会笨到把自己的核心数据透漏给第三方？
此方法如同一个商场的人流统计，以进入的人流量来计算商场的销售额，完全不合常理。
另外，所谓的日活数据，每一个在视频网站看过视频的人都知道，当天视频网站的网剧、电影等等更新，流量都不稳定。
狼群就以4天的日活推算出人家全年的日活数据......
这不就像买来一盒炒饭，挖一勺下去有9粒饭和1块肉，就可以得出含肉率10%一样草率吗？
这份报告许多爆点都有前后逻辑的矛盾，比如小米和京东有与爱奇艺做过联合会员，爱奇艺很有可能把联合会员的营收也放在自己的报表上。
从联合会员的分布比例推导，爱奇艺夸大了付费会员收入，确实是一个有新意的逻辑！哪怕这个抽样确实粗了点，用一线城市的1563人反推全国1.07亿会员数...
然而它还缺了一步关键论证，那就是爱奇艺计算会员收入的统计口径是什么？
联合会员的会员费怎么进财报？扣不扣营销费用？具体怎么扣？目前没有透明的数据可以追溯啊！
当然，这并不是说爱奇艺就身家清白，狼群的报告就完全不可看，在对于爱奇艺热度地区上还是有可取之处的。
就比如爱奇艺某些剧和综艺上，作为西藏、宁夏这些人烟稀少的地区，为什么常年可以排在前十？
小翼君专门登录一下爱奇艺指数网站，查一下关键词：老男孩。
这种分布次数图，应该粗略匹配人口数量和文化习惯啊。这不是搞笑吗？西藏这种人烟稀少的地方，说藏语，你来个第一（报告写的第5）？
显然这图披露出来，爱奇艺可能存在某种刷流量的嫌疑，否则这事解释不清楚。
否则，就是爱奇艺指数，自身数据不靠谱，有问题。
关于这个做空报告，市场已经给出了答案。
虽然因为瑞幸的问题，现在中概股的监管环境趋紧,国际资本市场上所有的鲨鱼，都准备地狩猎中概股，但好企业也不用太害怕。
因为做空机构失手也是常事儿，当年安踏、新东方、奇虎被做空，也是一开始小跌了一下，但后来也全都毫发无伤。
甚至涨的比跌之前还猛，能被一锤子锤死说到底还是自己本身就存在问题。
如果公司业务足够大，每次被不痛不痒的爆下一点，就有人迫不及待的冲进去接盘，最后做空公司花了一大笔调研费，还相当于帮你打了免费广告！
岂不是美滋滋？
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