一、現金流分析的作用
現金流本身就是企業重要的經營要素，常言道現金流是企業的血液，另外，因為現金流量表編制的特點和現金流量同企業經營活動的關聯性，使得現金流量分析能夠檢驗收益的質量和反映企業的支付能力；
直白點說，企業的日常經營活動離不開現金支付（這裡說的現金包括現金、銀行存款和其他現金等價物），買生產經營的原材料、支付員工工資和其他經營支出都需要用到現金，雖然企業的利潤也很重要，但是現金不同於利潤的一個特別的地方在於，現金流斷裂比經營虧損造成的影響更加快更加直接地影響到企業的經營；
如果沒有錢支付貨款，過不了幾個月供應商就會斷貨，沒有錢支付工資，員工就會罷工，這些因為現金流斷裂而產生的影響，會立即造成企業經營的停擺，現金流斷裂就像是給一個人斷糧，經營虧損相當於吃的糧食質量差，一個人斷糧過不了多久就會死，但是吃的糧食質量差不會馬上死，還可以堅持很久，說不定哪天就能改善伙食；
企業也是這樣，現金流斷了就像斷糧，堅持不了多久嗝屁了，如果只是經營虧損，現金流沒問題，那好賴還能堅持一段時間，留著青山在不怕沒柴燒，說不哪天還就能扭虧為盈了，這就是有時候人們認為現金流比盈利更重要的原因；
現金流量表因其編制基礎是收付實現制，相對於以權責發生製為編制基礎的企業利潤，人為調整的可能性較低，想要偽造資金的流動不是那麼容易的，而且現金流量作為經營活動現金流動的反映，與資產負債表和利潤表的項目存在密切的聯繫，所以現金流量也常用於檢測收益的質量；
企業償還債務、日常開支和支付股利使用的都是現金，以現金來衡量償債能力和股利支付能力等，更貼近企業實際的支付能力。
二、現金流分析指標
現金流分析指標的計算多與經營活動現金流量淨額有關，主要是因為經營活動現金流量淨額與企業的經營活動關聯性較強，可以作為我們檢驗企業利潤的參考，在應用的時候可以直接與淨利潤進行比較，也可以作為淨利潤的替代，來考核企業的償債能力和盈利能力等；
因為現金流本身的重要性、現金流量表編制的特點和現金流量同企業經營活動的關聯性，現金流指標包含了現金獲取能力指標、檢驗收益質量的指標等等，一些指標可能包含多種指示意義，所以在這裡就不作分類了，具體指標如下；
現金流動負債比率：從現金流的角度考察企業短期償債能力；
現金流動負債比率=經營活動產生的現金流量淨額÷年末流動負債×100%
現金流量利息保障倍數：反映的是企業經營活動現金流量淨額償還利息的能力，從一個方面反映了企業長期償債能力；
現金流量利息保障倍數=經營活動產生的現金流量淨額/企業應支付利息
每股經營現金流量：反映企業每股創造現金流量的能力，同時也反映了現金股利可能發放的最大金額，在分析時一般用於每股收益質量的驗證；
每股經營現金流量=（經營活動現金淨流量－優先股股利）/發行在外普通股加權平均數
盈餘現金保障倍數：通過比較經營現活動金淨流量和淨利潤，反映出企業當期淨利潤的質量；
盈餘現金保障倍數=經營活動活動現金淨流量÷淨利潤
銷售現金比率：銷售現金比率反映每一元銷售收入能給企業帶來多少現金淨流入,從一個方面反映企業獲取現金的能力；
銷售現金比率=經營活動現金流量淨額/銷售收入×100%
全部資產現金回收率：反映企業經營全部資產獲取現金的能力;
全部資產現金回收率=經營活動現金淨流量/平均資產總額×100%
現金再投資比率：考察企業利用經營結餘資金改善經營業務的能力，以長期資產賬面價值作為參考，反映企業可以用來投資長期資產的經營現金結餘規模。
現金再投資比率=（經營活動現金淨流量-現金股利）/(固定資產+長期投資+其他資產+營運資金)*100%
三、分析時的注意事項
在計算各個現金流量指標的時候，使用的是企業歷史現金流量數據，因為企業每一年的現金流量可能會發生劇烈的變動，如果想要更加準確地評估企業各方面的情況，在分析時可以加入對於企業未來現金流量變動的考量。
總結：現金流量分析主要關注的是企業現金獲取能力、檢驗收益質量和實際支付能力，現金流量表編制的特點和現金流量同企業經營活動的關聯性是現金流量分析的基礎。
對於財務指標比較瞭解的朋友可能發現了，現金流量的相關指標中有一些是企業的盈利能力指標或者償債能力指標，這就是現金流量指標同其他指標的不同之處，現金流量指標很多不是針對現金流量的分析而是藉由現金流量數據進行輔助分析，這也算是現金流量指標的有趣之處；
之後開始介紹企業的發展能力指標。
相關文章：現金流動負債比率 、現金流量利息保障倍數、每股經營現金流量、盈餘現金保障倍數、銷售現金比率、現金再投資比率
聲明：財經知識介紹系列是十三自己的學習心得和體會，僅供大家學習交流使用，如有不足或錯誤的地方，還請大家指出。
用最簡單的語言介紹經濟財稅知識，微信公眾號：易審！
