鵬風理財師事務所：如果你想成為一名越來越優秀的股票投資者，那麼財務分析的一些基本技能和技巧必須掌握。優秀的財務分析能力雖然不能保證我們投資一定會成功，但他可以幫我們大大提高投資的確定些和淡定應對市場波動的底氣。所以不要嫌Tonlin的文章專業術語和圖表多。耐心點，多讀幾遍，把他分享的東西一點點吸收，學以致用起來吧！
作者簡介：Tonlin 男，江蘇人，鵬風理財師事務所財務分析師。本科畢業於中國政法大學，上海財經大學財務管理碩士，會計師職稱，中國註冊會計師(cpa)持證會員。個人興趣領域：資本市場的財務舞弊及財務報表分析。
寫在前面
近日很多公司發佈2020年1季度季報，相信很多投資者朋友都關注到了很多上市公司的資產負債表上多了兩個以前年度沒有的“新面孔”：合同資產和合同負債。萌T覺得大家都有必要了解一下，不然真的會看不懂後面的報表。
說新也不新
合同資產和合同負債這兩個概念最早來源於2017年修訂的《企業會計準則第14號——收入》，為什麼朋友們會在很多上市公司的2020年1季報中頻繁看到合同資產和合同負債這兩個新面孔呢？這要從新收入準則的執行時間開始：
一是，對於在境內外同時上市的企業以及在境外上市並採用國際財務報告準則或企業會計準則編制財務報告的企業，自2018年1月1日起執行新收入準則，這一要求與國際財務報告準則第15號的生效日期保持一致，以避免該類上市公司境內外報表出現差異。
二是，對於其他在境內上市的企業，要求自2020年1月1日起執行新收入準則，為這些企業預留兩年的準備時間，以總結借鑑境外上市公司執行新收入準則的經驗，確保所有上市公司高質量地執行新準則。
也就是說對於“A+H”上市的萬科A、中聯重科、海螺水泥、比亞迪等企業來說，在2018年的財報中就已經開始啟用新的收入準則和這兩個項目了。而對於僅僅在境內上市的公司（這才是A股的大多數情形）來說，2020年1月1日起才開始實施新收入確認準則，也就才開始在財報上出現合同資產和合同負債。
合同資產和合同負債計量的是什麼（會計語言）
對於沒學過財務的投資者來說，“財務報表的編制基礎”這一塊讀了也白讀，因為會計語言對小白來說不像人話。下面引用的一些斜體字就是標準會計語言，可能不太好懂？但別擔心，萌T會在第三部分把它們翻譯成人話給你們聽。
我們先來看一下比亞迪2018年財報“財務報表的編制基礎”版塊中關於“合同資產與合同負債（自2018年1月1日起適用）”中的描述：
再來看看《企業會計準則第14號——收入》中第四十一條對合同資產和合同負債的定義：
第四十一條 企業應當根據本企業履行履約義務與客戶付款之間的關係在資產負債表中列示合同資產或合同負債。企業擁有的、無條件（即，僅取決於時間流逝）向客戶收取對價的權利應當作為應收款項單獨列示。
合同資產，是指企業已向客戶轉讓商品而有權收取對價的權利，且該權利取決於時間流逝之外的其他因素。如企業向客戶銷售兩項可明確區分的商品，企業因已交付其中一項商品而有權收取款項，但收取該款項還取決於企業交付另一項商品的，企業應當將該收款權利作為合同資產。
合同負債，是指企業已收或應收客戶對價而應向客戶轉讓商品的義務。如企業在轉讓承諾的商品之前已收取的款項。
可以看出，比亞迪的編制基礎基本上是照搬會計準則中的原話。其他部分也是這樣的，這也就是為什麼萌T在讀財報的時候不怎麼去看近20頁的財報報表的編制基礎，因為基本上千篇一律。
合同資產和合同負債說的啥（白話版）
（一）合同資產
萌T語：合同資產是來搶應收賬款飯碗的。啟用了新準則的企業，以前放在應收賬款鍋裡面的，符合一定條件的需要單獨拎出來，放進合同資產的鍋裡。
實例1：比亞迪2018年1月1日這個時點應收賬款鍋裡餘額：518.80億元；實行新準則調整後，需要單獨拎出來64.05億元（12%左右）放進合同資產的鍋裡，剩在應收賬款這個鍋裡的就只剩下454.75億元（88%左右）。
實例2：海螺水泥2018年1月1日起實施新準則，但管理層看了一眼應收賬款鍋裡餘額：10.59億元，按照新準則合同資產的定義一比對，發現鍋裡沒有一毛錢符合。所以維持應收賬款鍋裡餘額不動，合同資產鍋裡餘額為0。實際上，直到2019年底海螺水泥的財報上依舊沒有確認任何合同資產。
那符合什麼條件才能往合同資產這口鍋裡面放呢？應收的款項，不是乾等著就能收，還需要乾點別的才可以收，這個時候就要計入合同資產。舉個例子：
甲企業與客戶簽訂合同，向客戶銷售一臺設備，貨款1000萬元。同時甲企業承諾安裝調試設備，安裝費用100萬元。合同約定，在安裝調試驗收後雙方結算價款。假定4月26日完成供貨；5月26日完成安裝調試和驗收；6月1日兒童節收到付款1100萬：
4月26日： 當甲企業供完貨之後，這個1000萬貨款因為合同約定安裝調試驗收之後才和安裝費用一併支付，所以供完貨這個時點上，甲企業只可以在賬上記下“合同資產1000萬”；因為這個時間點上，甲企業乾等著是收不到款的。
5月26日：當甲企業安裝調試完成後，甲企業就可以乾等著收款了，這個時候才可以將“合同資產1000萬”從賬上抹去，同時計入“應收賬款1000萬”，再加上安裝費用的100萬，這個時點上應收賬款就是1100萬了。
6月1日：等到企業把這1100萬賬款支付過來，甲企業就再把“應收賬款1100萬”從賬上抹去，同時計入“銀行存款1100萬”。
（二）合同負債
萌T語：合同負債是來搶預收款項飯碗的。啟用了新準則的企業，以前放在預收款項鍋裡面的，符合一定條件的需要單獨拎出來，放進合同負債的鍋裡。
但其實無論從理論理解還是實踐操作上來說，合同負債搶飯碗的能力要大大強於合同資產，因為基本上合同負債把預收款項的飯碗100%給搶過來了。以後很可能就沒有預收款項什麼事兒了，即便是有，也是零星的閒差了。
實例1：比亞迪2018年1月1日這個時點預收款項鍋裡餘額：47億；實行新準則調整後，需要全部放進合同負債的鍋裡，預收款項鍋裡就空空如也了。大家可以在雪球上打開2015年到2019年的年度資產負債表，可以清晰看到，自從2018年實施了新會計準則後，比亞迪的預收款項科目基本上就閒置了（還剩下一丁點餘額，是來核算預收購房款的，非日常）：
實例2：海螺水泥從2018年開始，預收款項科目徹底閒置了：
根據定義，合同負債包括但並不限於“企業在轉讓承諾的商品之前已收取的款項”，而“企業在轉讓承諾的商品之前已收取的款項”不正是我們之前理解的客戶支付、我們收取的預收款項嗎？因此，預收款項被合同負債大規模覆蓋也可想而知了。那麼合同負債和預收款項完全等同了嗎？認真起來不可以這麼說，雖然從實踐上看這種理解偏差不大，萌T舉一個例外的例子：
甲公司向乙公司表達了購買兩臺挖掘機的意向，乙公司報了價，甲公司表示同意並準備和乙公司於6月1日兒童節簽訂採購合同，由於貨源緊缺，甲公司在價格談妥之後當即支付20%貨款。這時候，乙公司就不能夠計入合同負債，因為壓根還沒有合同，這時候就只能計入預收款項了。當然，聰明的讀者朋友也看出來了，這種奇葩案例不是很多，預收款項的應用場景並不多。
僅在境內上市的公司2020年1季報中的首秀案例
萌T再和大家看一下2020年1季報首秀合同資產和合同負債的一些案例：
1-萬集科技：2020年1季報，合同資產確認0，應收賬款11.12億（合同資產沒搶到份額，說明應收賬款11.12億都是乾等著收款就是了，啥也不用幹）；合同負債確認5.44億元，完全替代了預收款項（2019年年報的時候還是5.03億，2020年1季度季報就是0了）
2-順豐控股：2020年1季報，合同資產確認3.03億元，應收賬款123.46億元（合同資產只搶到3.03億，說明只有一小部分應該收取的款項需要繼續履行合同中的其他約定，才能收到這個錢；而123億應收賬款是乾等著收款就是了）；合同負債確認了7.2億，基本上替代了預收款項（2019年年報的時候還是6.7億，2020年1季度就只剩下0.17億）
3-億緯鋰能：2020年1季報，啥？合同資產、合同負債都是0？是不是該換會計了？顯然這家公司財務部有點懶啊，一點都不好學上進，還不如問問題的球友。不過別慌，1季度季報是未經審計的，等到半年報會計師事務所會讓他們調整的。
最後，憑藉上述理論分析和實證檢驗，萌T初步歸納了一個很直觀的圖示：合同資產替代小部分應收賬款、合同負債取代絕大部分預收款項。
結束語
不知道讀完了上述科普小文之後，讀者朋友們有沒有對合同資產和合同負債這兩個項目有了更深的理解呢？萌T日後除了會分享一些上市公司財報的分析文章，也會偶爾分享一些讀財報的知識點和小技巧給大家。
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