來源 / 海外掘金（ID：gold1849）
作者 / 宇庭
最近歐美國家的疫情逐步穩定下來，距離單日新增確診的高峰日期已經過去小半個月，歐洲各國也開始陸續考慮復工復產的計劃。
但各行各業的經濟活動是否全面啟動，各國的進出口數據是一個值得關注的點。
全球價值鏈的分工體系已經很明確；
歐美日韓：高技術、高端材料，以及關鍵產業的核心零部件
中國+東盟：勞動密集型產業的加工組織，以及基礎零部件製造
俄羅斯+澳大利亞+中東+南美：能源、原材料生產
所以，各個區域的對外貿易恢復得怎麼樣，已經可以側面反映一些全球經濟的動態了。
01
中國作為全球產業鏈最完備的國家，從我們的進出口數據切入，可以瞭解到一部分海外經濟體的復甦情況。
有幾個區域的數據很亮眼。
一季度的進出口數據相比去年普遍下跌，只要能增長，就已經是意外之喜了。
按照我前面提到的分工體系來看，三大陣營的表現差異很大。
首先，最亮眼的是東盟國家，中國與東盟一季度的進出口貿易同比上漲，是唯一一個普遍性增長的區域。歐洲、日韓、澳加、南美、非洲通通下跌。
雖然有的跌幅百分比只是個位數，但我對比完2019年一季度的增幅之後，只有一個字：
慘！
今年中國與東盟國家增長最多的是進口額。
站在中國角度來說是進口，相對東盟國家來說就是出口了，出口增長，說明經濟受疫情的影響在減少，生產活動在恢復。
一季度，中國從東盟的進口額同比增長10.9%，其中從越南的進口甚至大幅增長34.1%。這個增長幅度超越了所有的貿易伙伴。
除了越南，中國從馬來西亞和印尼也進口了大量商品，進口額同比漲幅分別為13%和12.1%。
但東盟各國生產活動受疫情影響的時間點是不一致的。
例如，馬來西亞和印尼在一季度對中國的出口增幅雖然也增長了，但沒有前2個月增幅大。
他們對中國出口的主要是是食品和初級工業品，生產鏈條短，工廠出來的產品不會在倉庫待太久，那麼3月出口的也就是最近一兩個月以內的商品。
再結合東南亞國家的疫情防控進度來看，越南在2月底的時候就被誇讚防控做得好，現在還沒曝出什麼黑料出來。
而馬來西亞3月份的時候，因為萬人宗教大集會，導致原本控制得還不錯的疫情，突然發生聚集性爆發，再轉化為社區傳播，這就很難再去一一防範了，勢必會導致一部分生產活動停擺。
印尼也是類似的情況，4月1日的時候，印尼確診數是1528例，但是死亡136例，病死率是8.9%，在當時是排在全球第三的。而且已經有9位醫護人員感染新冠去世。
來源：丁香醫生4月1日統計
疫情數據是有滯後性的，尤其是印尼擁有全球第四多的人口，但醫療資源嚴重不足，每千人配備的醫生只有0.4個，而世界平均水平是1.5。可想而知，這些短板都會對疫情的遏制和治療有影響，自然就拖累了生產活動。
病毒這個東西，就像紙包不住火一樣，如果大面積爆發，當局者再怎麼捂都是不可能的。所以可以再觀測一段時間，看看越南是不是真的如數據所示，疫情控制得不錯，生產活動也沒有完全停滯。
02
既然越南對中國的出口數據這麼亮眼，我們不妨把它單獨拎出來，看看到底越南哪些商品出口強勢。
還是一樣的比較方式，我會看今年一季度越南的出口情況，也會和去年一季度的情況做對比。數據來源為越南海關。
對比完有幾個發現：
越南一季度對外出口額（美元計價）增幅，今年居然比去年還要高出兩個百分點。疫情期間還能有這樣的表現，確實很難得。
再看出口種類，一對比就很有意思了。
今年一季度出口額裡，橡膠、石油品類出口額下滑將近三成，這兩類都是工業用品的重要原材料，和全球趨勢是一致的，社會總需求在下降，對基礎原材料的需求也在減少。
值得注意的是，越南的出口優勢主要是中低端製造業，尤其是機械和電子零配件。這兩類產品在一季度的出口額仍然大幅增長近三成，在東南亞各國存在比較優勢。
而2019年一季度，這兩類產品的增長幅度並不顯眼，反倒是一些生活和化工品類表現比較好。
在東南亞，越南機械和電子零配件的競爭對手主要是馬來西亞和泰國。疫情期間，競爭對手的經濟停擺比較嚴重，越南保持疫情和經濟平衡的優勢就體現出來了。
從出口額來看，美國去年和今年一季度都是越南最大的貿易伙伴，其次是中國、日本、韓國。
即便美國在3月份已經進入疫情爆發期，但越南對美出口仍然保持了增長。
越南一季度對美國和中國的出口額增幅都是兩成左右，對日韓的出口增長非常緩慢。這和3月份日韓仍然處於疫情嚴控狀態有關，當時經濟已經大規模停擺。而中國在3月份已經開始復工復產，國內需求也開始回暖。
03
最近，各國都在陸續公佈一季度的GDP數據。越南一季度增長率為3.82%。
雖然是2011年以來的最低水平，也遠遠低於去年預測的6.5%-6.7%，但是在各大經濟體增幅普跌，甚至負增長的大背景下，這個增速無疑是非常亮眼的。
其中，一季度出口創匯沒有受到太大影響，是越南還在正增長的主要原因。
相比之下，旅遊業也佔據半邊天的泰國，疫情之後的復甦之路，會比其他東南亞國家要難一些。
雖然3月份泰國與中國之間的進出口已經逐步回血，讓一季度的雙邊貿易總額拉回到了2.8%的增長幅度，但國際遊客無法出行，對當地旅遊業打擊不小。
這一塊就只能靠對外貿易來補充發力了。彭博預計2020年泰國的實際GDP增速（扣除通脹之後）可能是負2.2%左右。
當然，東南亞目前的優勢仍然存在。
首先，這裡的疫情相對較輕，年輕人口也多，疫情對經濟會有影響，但沒有歐盟受傷那麼嚴重。而且從一季度的進出口數據來看，3月份開始，各國的生產活動正在逐步恢復之中。
此外，疫情期間發生的一些國際暗戰，也會讓東南亞進一步受益。等到疫情結束，他們經濟復甦的速度會比歐美要快得多。
今年3月份，皮尤在美國做了一個民調，調查美國民眾對中國的態度。
持負面態度的比例在增多，相比特朗普剛上臺的時候，幾乎高出了20%。平時經常關注網絡評論的朋友，也能體會到，疫情期間，社交媒體上兩國民眾的唇槍舌戰激烈了許多。
這個調查裡還提到了一點，就是90%接受調查的人都認為，美國的經濟龍頭地位受到了威脅，威脅來自哪裡，我們心知肚明。
可以預見的是，等到解決了疫情問題，後面的大國衝突很可能還要繼續，尤其是貿易戰，因為特朗普和共和黨為了選票，會順應民意。
東南亞還會因為這個原因，迎來一波產業轉移。哪怕在越南開廠，土地價格和勞動力成本已經快要趕上中國的二線城市，還是會有部分產業線為了規避風險，搬遷過去。
但越南有可能不再是部分在意成本的跨國企業首選。
除此之外，大家應該還記得一週以前的一則新聞，日本和美國政府都提出，會資助部分企業離開中國，選擇新的駐紮地。
企業最怕的就是供應鏈出問題，下游原材料突然上漲，或者供應鏈斷裂，對企業都是致命打擊。
而最容易出現這個問題的，就是供應鏈過於集中。
雖然日美都無法強制要求企業搬遷，但權衡風險和收益之後，一定會有一部分企業做出選擇。
例如，日本內閣府發出的政策原文裡，主要資助的是與國民健康相關的產業，口罩、酒精消毒液、醫用防護服、人工呼吸機等等。
美國也是類似。
他們搬遷的目的地選擇，日本、美國是選擇之一，剩下的就只能從東南亞和印度裡面選了。而目前能夠承接中高端製造業，以及生產體量能跟得上的，主要是越南、泰國、馬來西亞。
另外，在最近不到兩個月的時間裡，各國都祭出了有史以來最大規模的刺激計劃。
哪裡有如此大的體量，能夠承接全球央行這一缸缸的驚濤颶浪？除了本國的股市、樓市、基建，就只剩下新興市場的基建投資了。
只要政壇不瞎折騰，東南亞很容易成為繼中國之外，最快復甦的區域。
