本週貿易戰再升級，特朗普政府7月10日發佈了對華2,000億美元徵稅清單。清單列出了對中國2,000億美元商品徵收10%關稅的清單，兌現了特朗普最近的威脅。受此影響，週三股市大幅低開，盤中資金恐慌逃出，不過從盤面看，這次下跌與之前有較大不同，盤中出現較大的抵抗力量。
本週並沒有大幅持續殺跌主要原因是，市場估值見底得到廣泛的認同，不僅官方還是民間都有同樣的看法，既然估值在底部又何必再拋了呢？幾年後回頭看，自己割在了底部也會懊悔。另一方面2000億徵稅將經過兩個月的審查程序，並將於8月20日至8月23日舉行聽證會，是否真正徵稅還不好說，不必自己嚇唬自己。
在二級市場投資終究要考慮的還是公司質量和估值，盈利的提升和估值的提升才是投資者盈利的關鍵。目前市場既然處於低估值，未來大概率估值會提升，那麼短線的一些因素就不該多考慮。貿易戰終究會過去，A股也不會跌回解放前。
本週繼續給大家尋找投資機會，目前尋股的主要邏輯是超跌+行業增長的中期機會
5G依然是最近兩年最大確定性的機會，日前召開的 2018 世界移動通信大會上，國內三大電信運營商分別公佈5G部署規劃，產業鏈上下游企業也展示5G核心技術以及創新應用，在市場看來，行業即將全面進入5G商用階段。
與5G相關的物聯網、消費電子、AI、虛擬現實等產業均有廣闊的空間。其中A股消費電子版塊對前期利空已基本反應充分，目前估值較低，安全邊際較高。
根據數據庫顯示，消費電子基本面有所提升。上半年華為出貨超過9000萬部，預計全年出貨有望超2億部，OPPO、小米、VIVO在一季度的出貨量在1809、2336、1513萬部，國內幾大手機品牌出貨量均略超預期，隨著今年4月份以來安卓系密集發佈年度旗艦機型，已帶動供應鏈進入新的備貨階段，並且在近期發佈的手機出貨量數據也已有所反應，所以建議關注行業回暖的投資機會。
另外從上市公司的公告和業績預告也可以看出業績提升的情況，比如歐菲科技(002456)在全景網投資者互動平臺上透露，公司生產經營情況正常，伴隨消費電子旺季到來，公司的產能利用率和出貨量將逐季提升。國際大客戶業務良率穩步提升，盈利能力持續改善，待終端需求大規模釋放，公司的觸控顯示業務將迎接柔性觸控龐大的市場空間，有望帶來新一輪的快速增長。
另外利亞德（300296）和火炬電子（603678）業績預告也都表示業績大幅增長的主要原因是銷售規模擴大和訂單增長。
利亞德(300296)在6月20日晚間公告，預計上半年淨利潤為5.38億元-5.93億元，同比增長45%-60%。公司上年同期盈利3.71億元。業績增長的主要原因是銷售規模擴大及訂單增加，營業收入繼續保持了快速增長。截至6月30日，公司預計已簽訂單及中標訂單將超過60億元(佔全年目標訂單的41.38%，達到預期目標)，各板塊業務繼續保持高速增長。
火炬電子(603678)6月19日晚間披露2018半年度業績預告，預計上半年實現淨利約為1.74億元至1.92億元，同比增長約50%至65%。增長原因為公司自產電容產品產能提升，客戶產品需求和訂單持續增加。同時，由於部分元器件產品持續處於缺貨狀態，供給關係短期內難以改變，自產MLCC民品和元器件貿易毛利率大幅提升。
所以建議關注基本面改善+低估值的消費電子投資機會。
（作者 張海森 執業證號：A0680617100001）
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