關於換手率，任何一本炒股入門書籍都有如下解釋：換手率是指某隻股票在一定時間內的成交股數與其流通股本之間的比值，換手率高的股票表明資金進入量相對較多，屬於熱門股；反之，則屬冷門股。

所以大部分投資者都喜歡選擇高換手率的個股操作，那麼對於現在的行情，高換手股能不能參與呢？相信大家都迫不及待想知道這個答案。

其實， 這個問題不應該這麼問的。 你問博爾特，你能跑多塊？ 沒人知道啊！！極限是靠自己突破的。

股市裡面的換手是遊資和散戶一起完成的。 而且換手率僅僅是一個參考的依據。 核心還是裡面的遊資心理博弈。 換手率只是一個表象。 就像你的心跳速度也只是一個表象， 你身體有沒有出問題，還是要綜合看的。是吧？ 總不能說你心跳太快，就是出問題了。 萬一你看到帥哥/美女了呢。 同樣，換手率高，萬一是裡面的遊資互相看對眼了呢。 是不是這個道理？ 等收盤後，遊資ABC坐下來複盤一看。 原來上午那個看起來很美的對手居然是摳腳大叔。 這能忍？明天砸起。 次日你就看著高換手活活被砸成狗。不應該啊？對不對？ 所以這是一個與人鬥其樂無窮的活動。 只要是人在操縱，就會有意外，就會有不可預知的失敗。 那麼如果判斷失誤，就要及時認錯，在失誤中理解更加深刻。 高換手不能萬能藥。也不能帶你發財。 他僅僅是股價上攻的一個表象。

所以，其實只研究換手率，就研究錯了方向。 一個輔助的參數，要用好。 不僅僅要知道這個參數代表的趨勢。 還需要結合盤面上的資金流向，結合你對遊資習性的掌握。 最核心的地方是，你對自己的體系必須非常自信。

對就是對，錯就是錯。不能猶豫，不能指望別人來救你。 炒股雖然炒的是股，但玩的都是套路。 最簡單的套路我描述如下：

4個可能性，代表了4個不同的趨勢。 其實量價關係本身的邏輯已經很夠。 如果你再結合換手率去做票。信心就更足夠。

大家可以自己拿這4個可能性， 去套在每一個你熟悉的高換手票上，去發現其中的聯繫。

高換手的核心就是隨著換手率的增加，籌碼分佈越來越均勻。

大家的持倉成本越來越接近。 那麼我們市場裡面最難解決的一個問題。 主力成本和散戶成本的差距。 在高換手的個股裡面。變成了明碼。因為你知道主力的成本。 同樣，隨著換手率的降低。 這個差距又變大了。因為籌碼分佈的不均勻了。 部分的主力和散戶鎖倉，那麼就出現了獲利盤較多的人。 這些人一旦砸盤，就是股價下跌的元兇。 而只要能維持高換手，擊鼓傳花就能玩的下去。 高位出現了換手急劇降低，那你還沒警惕的話，就等著被人收割了。

道理不復雜，但是要理解深刻需要大量實戰。 希望可以幫到大家理解次新，高送轉，填權這類高換手個股的本質。

換手率是一個研究成交量的重要工具

一般投資者(尤其是新手)在研判個股走勢時，往往執迷於技術指標或熱衷於打聽各種消息，而忽略了最常見、最實用、亦最具參考意義的一個數據———換手率。

換手率高低的判斷

換手率是指某隻股票在一定時間內的成交股數與其流通股本之間的比值，換手率高的股票表明資金進入量相對較多，屬熱門股；反之，換手率低的股票資金進入量相對少，屬冷門股。

一般來講，換手率較高的股票，往往也是短線資金追逐的對象，投機性較強，股價起伏較大，風險也相對較大。以下是一個日換手率的參考數據表：

要點：

1 高換手率股價在上漲，說明主力積極拉昇做高動機。

2 高換手率股價不漲，說明藉機出貨。

3 股價在底部，低換手率。但股價大幅上漲，說明主力控盤較高。

日換手率出現10%之後介入

在總體的上升趨勢中，出現10%的換手率，大多意味著強勢大資金的進場。在此大前提下，可在滿足下面的其他買入條件後，投資者可以適時短線介入。但在大的下跌趨勢中，在趨勢明顯改善之前，10%換手率的可能性降低，投資者不可單單以此作為買入依據。

在許多股票的上升後期，日換手率也會出現10%或者以上的情況，這是我們在利用10%換手率時所應特別留意的，其實，只要我們嚴格按照特定的買入原則並及時做出止損，是可以避免10%換手率出現後中長期頂部的不利局面的。

一般來講，股票換手率高的情況分為三種：

1、第一種股票換手率高的情況是高位派發的情況。股票換手率高，成交量大，主力可以在短期內將獲利籌碼全部派發，這是一般是通過一些利好消息引發股票換手率的突增。這種例子是很多的。

相反，象西藏天路這種股票卻是很會騙人的莊股，先急跌然後再強勁反彈，並且超過前期整理平臺，引來跟風盤後再大舉出貨。對於這類個股規避風險的辦法：就是迴避高價股、迴避前期曾大幅炒作過的股票。

2、新股，這是一個特殊的群體，上市之初股票換手率高是很自然的事兒，一度也曾上演過新股不敗的神話，然而，隨著市場的變化，新股上市後高開低走成為現實。顯然已得不出換手率高一定能上漲的結論。

雖然上市的新股表現格外搶眼，硬用股票換手率高去得出他們就上漲的結論顯然有失偏頗，但其股票換手率高也是支持他們上漲的一個重要因素。

3、底部放量，價位不高的強勢股，是我們討論的重點，其股票換手率高的可信程度較高，表明新資金介入的跡象較為明顯，未來的上漲空間相對較大，越是底部換手充分，上行中的拋壓越輕。

此外，目前市場的特點是局部反彈行情，股票換手率高有望成為強勢股，強勢股就代表了市場的熱點。因而有必要對他們重點地關注。

而對於股票換手率高的個股也要有所區分，一種是剛放量的個股，另一種是放量時間相對較長的個股。對於近日放量的個股如果滿足了重股價、重股本結構的條件，越及時介入越好。

但如果只是充分換手就是不漲，反而應該引起我們的警惕，或者調低對其的盈利預期。而對於一批面臨退市風險的ST股，儘管它們的股票換手率也很高，但還是敬而遠之為好，由於其未來的風險實在較大，主力對倒自救吸引跟風也就是一種無奈的選擇了。

股票換手率：股票換手率的重要性已經不言而喻了，對於筆者而言，跟莊炒股的方法時時刻刻不離股票換手率，據說很多牛散就是通過股票換手率這個指標挑選黑馬股票的。當然在第一步通過股票換手率篩選後，在用其他的指標以及基本分析來篩選更加有潛力的股票。總之，股票換手率是活躍程度和熱度的最好指標，股票強勢無非熱點、題材等因素，而這些最終是否會引起股價的爆發，仍然會通過股票換手率這種直接指標變現出來。

換手率的幾種情況

由於個股的流通盤的大小不一，僅僅用成交金額的簡單比較意義不大。在考察成交量時，不僅要看成交股數的多少，更要分析換手率的高低、高換手率出現的相對位置、高換手率的持續時間。這

1、低換手率表明多空雙方的意見基本一致，股價一般會保持原有的運行趨勢進一步發展，多數情況下是小幅下跌或橫盤運行（見圖1）

2、高換手率表明多空雙方的分歧較大，但只要成交活躍的狀況能夠維持，一般股價都會呈現出上揚走勢（見圖2）

圖 1

圖 2

3、過低或過高的換手率在多數情況下，過低或過高的換手率是股價變盤的先行指標

一般而言，在股價出現長時間調整後，如果連續一週多的時間內換手率都保持在極低的水平（如周換手率在2%以下），則往往預示著多空雙方都處於觀望之中。由於空方的力量已經基本釋放完畢，此時的股價基本已進入底部區域，此後很容易出現上漲行情（見圖3）。

圖 3

4、低位高換手率對於高換手率的出現，投資者首先應該區分的是高換手率出現的相對位置。如果個股是在長時間低迷後出現高換手率的，且較高的換手率能夠維持幾個交易日，則一般可以看做是新增資金介入較為明顯的一種跡象，此時高換手的可信度比較大。由於是底部放量，加之換手又充分，因此，該股未來的上漲空間應相對較大，同時成為強勢股的可能性也很大（見圖4）。

圖 4

5、高位高換手率個股在相對高位突然出現高換手率而成交量突然放大，一般成為下跌前兆的可能性較大。這種情況多伴隨有個股或大盤的利好出臺，此時，已經獲利的籌碼會藉機出局，順利完成派發，“利好出盡是利空”的情況就是在這種情形下出現的。對於高位高換手率，投資者應謹慎對待（見圖5）。

圖 5

6、長時間高換手率多數情況下，部分持倉較大的機構會因無法出局而採取對倒自救的辦法來吸引跟風盤。對於那些換手充分但漲幅有限的品種，應該引起警惕（見圖6）。

但對於剛剛上市的新股而言，如果開盤價與發行價差距不大，且又能在較長時間內維持較高的換手率，則可考慮適時介入（見圖7）。

圖 6

圖 7

7、長時間低換手率長時間低換手率的個股往往是陷於長期低迷行情中，此時投資者不宜介入，而應等待其放量拉長陽、趨勢徹底轉強後，才能考慮參與投資（見圖8）。

圖 8

8、巨大漲幅後的高換手率對待前期累計漲幅過大的個股需要謹慎，從歷史走勢觀察，個股出現巨大漲幅後，當單日換手率超過10%以上時，個股進入短期調整的概率偏大，尤其是連續數個交易日的換手率超過7%以上，則更要小心（見圖9）。

圖 9

換手率的實際應用

換手率是有一定時間範圍的，換手率的高低不僅能夠表示在特定時間內一隻股票換手的充分程度和交投的活躍狀況，更重要的是它還是判斷和衡量多空雙方分歧大小的一個重要參考指標。由於個股的流通盤的大小不一，僅僅用成交金額來簡單比較意義不大。所以在考察成交量時，不僅要看成交股數的多少，更要分析換手率的高低、高換手率出現的相對位置、高換手率的持續時間。

1、低換手率表明多空雙方的意見基本一致，股價一般會保持原有的運行趨勢進一步發展。多數情況下是小幅下跌或橫盤運行。

2、高換手率表明多空雙方的分歧較大，但只要成交活躍的狀況能夠維持，一般股價都會呈現出上揚走勢。

3、過低或過高的換手率在多數情況下，過低或過高的換手率是股價變盤的先行指標。一般而言，在股價出現長時間調整後，如果連續一週多的時間內換手率都保持在極低的水平(如周換手率在2%以下)，則往往預示著多空雙方都處於觀望之中。由於空方的力量已經基本釋放完畢，此時的股價基本已進入了底部區域，此後，很容易出現上漲行情。

4、低位高換手率對於高換手率的出現，投資者首先應該區分的是高換手率出現的相對位置。如果個股是在長時間低迷後出現高換手率的，且較高的換手率能夠維持幾個交易日，則一般可以看做是新增資金介入較為明顯的一種跡象，此時，高換手率的可信度比較好。由於是底部放量，加之又是換手充分，因此，該股未來的上漲空間應相對較大，同時成為強勢股的可能性也很大。

5、高位高換手率個股在相對高位突然出現高換手率而成交量突然放大，一般成為下跌前兆的可能性較大。這種情況多伴隨有個股或大盤的利好出臺，此時，已經獲利的籌碼會藉機出局，順利完成派發，“利好出盡是利空”的情況就是在這種情形下出現的。對於高位高換手率，投資者應謹慎對待。

6、長時間高換手率多數情況下，部分持倉較大的機構會因無法出局而採取對倒自救的辦法來吸引跟風盤。對於那些換手充分但漲幅有限的品種投資者應該引起警惕。但對於剛剛上市的新股而言，如果開盤價與發行價差距不大，且又能在較長時間內維持較高的換手，則投資者可以考慮適時介入。

7、長時間低換手率的個股往往是陷於長期低迷行情中，此時投資者不宜介入，而要等待其放量拉長陽，趨勢徹底轉強後，才能考慮參與投資。

8、巨大漲幅後的高換手率個股要謹慎。從歷史走勢觀察，個股出現巨大漲幅後，當單日換手率超過10%以上時，個股進入短期調整的概率偏大，尤其是連續數個交易日的換手超過7%以上，投資者則更要小心謹慎。

如何利用“換手率”選出大牛股？

1、選擇換手率較高的股票。股票充分換手，平均換手率在行情發動階段達到10%以上，股票價格才能不斷上揚。而換手率低的股票，由於沒有資金做保證，成為市場的冷落對象，股價難以迅速提高。

2、選擇出眾多莊家持有的、市場普遍看好的、換手率高的股票。被眾多機構造中的股票一般代表市場的一種動向，若投資者與主力不謀而合，往往能降低系統風險，提高資金回報。

3、選擇一段時間內而不是兩天之內換手率較高的股票。有的股票可能借助某些市場消息，兩天之內換手率較高，但難以維持長久，多有借消息出貨的跡象，若買入這類股票風險較大。因此，操作中應選擇一段時間內換手率較高而有增加趨勢的股票，這類股票發動行情時漲幅要高於大盤。

股票經過很長一段時間的調整，股價在低位的時候，如果換手率在不斷增加，說明有主力開始吸籌這隻股票，吸籌表現最為明顯的就是伴隨著成交放大，換手率增加，沒有換手，主力很難拿到足夠的籌碼；此時表明該只股票距離啟動可能不遠了。

高位換手率放大是個危險信號，如果一隻股票持續在高位運行，伴隨著換手率放大，換手達到20%以上或者更高，說明主力出貨跡象明顯，即便是有拉高的行情，也是拉高出貨，一般情況就不要再進去了。

再有就是突發事件的換手率。突發利好換手率放大，一般情況後續不容樂觀，借利好出貨的意味更大，要警惕！突發利空換手率大增，一般不要著急進入，在下跌至尾聲以後，再次換手率增大時一般可以開始買入，利空帶來了主力的換班，老莊出逃，新莊進入，但是一般不會直接拉昇，洗洗更健康，洗乾淨了才會上路，這個我們一般都能懂得，著急抄底的股民朋友們真心要注意，沒有那麼多餡餅給我們吃的，穩中求勝最重要！

絕大多數情況下，換手率越高的股票，一般都是有增值空間的股票。簡單理解，成交量高意味著這支股票是有人願意接手的，既不愁賣不出去，也不用擔心買不到。

投資者要注意不同市場下的換手率所要注意的要點

1，低位高換手率。有機構在吸貨、屯積籌碼，籌碼正在由分散持有的散戶手裡向機構大戶倉裡集中，該股日後必將有一波上漲。

2，高位高換手率。有機構在對倒放量，吸引散戶跟進，在高位派發高價籌碼，籌碼正由莊家集中持有的倉庫流向散戶的小口袋裡分散持有，該股日後必跌。

3，利空中低位高換手率。市場上的有心人在股價的中低位正趁利空大口吞吃散戶因恐慌而割掉的廉價籌碼。敢於在出利空時屯積貨物還說明，這種利空是暫時的，後市必有好戲。

4，利多高位高換手率。參與該股的機構正在利用好消息在高位派發高價籌碼，宴席即將散去，吃得酒足飯飽的先知先覺者利用好消息瘋狂逃跑，後知後覺的散戶正好趕來付款結帳。

5，怎樣確認莊家開始建倉呢？周K線圖的參考價值最大，周K線的均線系統由空頭轉為多頭排列，證明有莊家介入，所以周MACD指標金叉可認為是莊家開始建倉的標誌，這是計算換手率的起點。一箇中線莊家的換手率應在300%～450%之間，只有足夠的換手，莊家才能吸足籌碼。投資者要跟莊時，最好跟持倉量超過50%的莊。

換手率高一般表示該股票比較活躍，高換手一般應該在10%以上。

股票經過很長一段時間的調整，股價在低位的時候，如果換手率在不斷增加，說明有主力開始吸籌這隻股票，吸籌表現最為明顯的就是伴隨著成交放大，換手率增加，沒有換手，主力很難拿到足夠的籌碼；此時表明該只股票距離啟動可能不遠了。

高位換手率放大是個危險信號，如果一隻股票持續在高位運行，伴隨著換手率放大，換手達到20%以上或者更高，說明主力出貨跡象明顯，即便是有拉高的行情，也是拉高出貨，一般情況就不要再進去了。

再有就是突發事件的換手率。突發利好換手率放大，一般情況後續不容樂觀，借利好出貨的意味更大，要警惕！突發利空換手率大增，一般不要著急進入，在下跌至尾聲以後，再次換手率增大時一般可以開始買入，利空帶來了主力的換班，老莊出逃，新莊進入，但是一般不會直接拉昇，洗洗更健康，洗乾淨了才會上路，這個我們一般都能懂得，著急抄底的股民朋友們真心要注意，沒有那麼多餡餅給我們吃的，穩中求勝最重要！

下面小編分享給大家，一些在股市多年的操盤手的經驗總結：

1、股市的魅力大到讓你無法想象，一旦股民進入到股市後，再想出來就難了。即時是在牛市最頂峰被套，還是熊市跌得要死要活，發誓再也不投資的那些人都是一樣。一旦下一波牛市來臨，之前血淚的過往都被他們拋之腦後，他們會抱著攢了幾年的錢，再次入市，無限循環....

2、大部分股民進入到股市的第一筆交易都是迷茫的，因為不瞭解，沒有做足充分的準備，因此第一筆交易都是聽信別人的，結果可想而知，大部分都是以虧損收場。

3、大多數股民新手都是沒有一個清晰的目標，看到或者聽到別人在股市賺錢了，也想拿點錢進來試試水。有的認為每天能賺2斤豬肉、能買只鴨子就心滿意足的；更有的認為，我就是賭，一錘子買賣，賭贏我就一輩子都不來了。其實你們都錯了，這又回到了第一條，你一旦進入到股市，在想出去就更難了。賺了的還想賺，虧了的像扳本。

4、其實對於新手來說，最好的方法就是一開始就定一個現實的目標。因為市場是公平的，在這個市場不分出身，不分學歷，只看能力。只要能力夠了，那你心目中那個小目標就有實現的可能。

另外，千萬別把股市當成賭場，賭場會讓你痛苦。應該他當成一項投資，和好企業一起成長，成為一個優秀的投資者，改變自己，改變命運，這才是正確的目標。

5、天上不會掉餡餅，這個道理大家都知道。所以，在投資市場要想成功，一定離不開學習，肯花時間鑽研、肯學習肯反思的投資者，結果一般都不會太差。股神巴菲特都把整個圖書館的書讀了一遍，又更何況是我們普通的投資者呢？

6、學習之後，下一步就是找到方向。在股票市場流派眾多，短線派、技術派、趨勢派等等，每個流派都有頂尖高手。投資者需要根據自己的性格、資金、天賦、機緣方面來分析自己，找到最適合自己的方向去發展。

7、投資要想成功，耐心必不可以少！對於一個投資新手來說，最難控制的就是耐心。沒有耐心，慌張的情況最常遇到了。當你要買的股票漲了，慌。於是你怕越漲越高，追。追完後沒幾天，大盤跳水、個股跳水，又慌；怕越來越低，趕緊割肉。所以，在投資中耐心很重要。沒有耐心，1個10倍股，你或許只拿到1倍。

8、煉心。整個股市生涯，會遇見非常多的情況，有最高峰，也有最低谷。因此，在股市中需要煉心。煉心是個過程，一直持續下去，克服恐懼和貪婪，這會讓你在股市活下去。

9、鍛鍊自己的邏輯。每隻股票的漲跌，都會有內在邏輯。每筆買賣，也存在著邏輯。對於一個股民新手來說就是要不斷去學習、運用邏輯。

10、放大自己的格局。新手要不斷培養自己的大局觀，有了大格局，眼光才能更遠，收益才能更高，當大牛股來臨時才能把握得住。

11、把投資是當成一場馬拉松比賽。每個階段，其實都在比賽。但是千萬不能在比賽中迷失自我，羨慕、嫉妒、認為自己一定要比誰更好。我們要比的只是自己，比過去、比進步。每一次交易，都要進步一點點，年復一年累計下來，能進步一大步。

13、最不能輕視的是風險。投資市場風險無時無刻不在。很多股民新手愛賭，有時愛孤注一擲，認為有100%的把握。其實哪有100%的事，看準10次，9次賭對，1次賭錯，可能就會萬劫不復。因此，在投資的市場裡，學會控制風險，只要能活下去，就有的是希望，就會有無數的機會，所以不要為了執念，鋌而走險。

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