週末證監會主席的講話刷屏了。特別是一句”:股市的春天快來了”引起了市場的廣泛解讀.一個朋友調侃:現在秋天剛過去,距離春天還有一個冬天呢,還是做好穿棉襖準備吧.央行行長易剛的最近G30談話也值得關注:我們今年實現6.5%的GDP增長率沒有問題,甚至略高,我們的貨幣政策具有彈性足夠應付市場的不確定性。
我們研究央行行長的最新講話,我們就應該對國家的經濟充滿信心,很多自媒體財經大V語不驚人誓不休，發表的各種恐嚇資本市場觀點沒有任何價值，只是為博取點擊率而已。
美國股市上週三一次大跌後，美國總統說話也溫和了許多。財長努欽甚至希望中美貿易從目前的6500億美元上升到10000億美元，當然希望各自出口對方都是5000億美元。中國政府也在喊話：不是我們不想買，而是你們不想賣高科技產品。昨天墨西哥外長表示：美、墨貿易協定不影響中國和墨西哥貿易，加拿大也有類似表態。這些信息與國內一些專家學者分析的：美國聯合世界許多國家對中國實施貿易封鎖,中國未來很悲觀…..大相徑庭。
川普總統可能是地產商出身，他做事風格喜歡短平快，他對製造業甚至商業不瞭解：一個零部件供應商要進入一個跨國公司供應鏈體系沒有兩三年的認證根本進不去，任何生活消費品要進入沃爾瑪供應鏈體系也是有長時間嚴格的各種認證，咋可能有其它國家有短平快的替代物？所以我們看到中美貿易順差在9月繼續擴大，當然這種擴大是美國公司也可能怕未來的稅收增加的貨物儲備，但是也可以看到中國的產品還是很受美國市場歡迎的。中國的基礎設施在全球數一數二，青島港的人工智能的使用預示者中國的物流效率是其他國家未來難以追趕的。中國工人的勤奮、樸實，工資只有歐美國家的幾分之一，我們可以非常肯定：中國是未來很多大公司產品製造的首選地，其他國家要取代中國製造業大國地位可能性很小，世界需要中國製造是大趨勢且不可逆轉。
我們的股市為何今年又是全球墊底呢？其實如果我們理性分析，股市目前這個狀態有合理性：這是我們股市多年的問題累積而已。沒有持續的高成長能力而且只有幾千萬利潤的公司在成熟國際二級市場市盈率也只有5到8倍，在國內一級PE市場也只值這個錢，憑什麼在中國二級市場就市盈率可以在幾十倍甚至幾百倍？在中國證監會依靠大數據持續財務打假，二級市場操縱嚴打的大環境下，很多公司暴跌只是價值迴歸而已。
也許你會說為何現在股票這麼便宜，很多場外資金還是不願意進來呢？其實很多專業的大機構已經在大肆購買他們研究的優質公司了。普通百姓沒有這樣的辨別能力當然不知道如何是好，追漲殺跌是韭菜的天性。好比一條美食街：如果有部分餐館不衛生吃了會拉肚子，我們沒有辨別能力自然不會去消費因為擔心拉肚子。如果當地政府清理了這些有問題的餐館，承諾消費者吃壞肚子就給予免費治療和補償等手段，百姓自然會去消費。
證監會主席說會推進資本市場的系列改革。如果國家高層在資本制度設計有重大的突破：讓投資和投機市場者覺得交易公正、公平，市場處罰欺詐上市企業和中介機構傾家蕩產，嚴懲二級市場的各種違規，中國的股市春天還遠麼？
如果中國資本市場沒有制度設計的優勝劣汰而大膽改革，市場參與者沒有信心，場外資金不積極進來。那麼股市的春天到來之前，我們需要做好度過漫長的嚴冬準備，否則春天到來時，我們身體已經凍壞就沒有能力春心蕩漾了。
野人推理
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