受A股“入摩”與“入富”等多重利好影響，ETF等指數基金在今年迎來了規模大爆發，越來越多基金公司也藉此機會開始積極佈局指數化投資工具，特別是一些創新型產品，而Smart Beta指數基金便是其中之一。
近日，平安中債-中高等級公司債利差因子ETF、華安滬深300行業中性低波動ETF、華寶標普中國A股質量價值LOF等多隻Smart Beta基金扎堆發行，而平安中債-中高等級公司債利差因子ETF則是國內首隻債券Smart Beta ETF產品。
國內首隻債券Smart Beta ETF
12月5日，平安基金髮布平安中債-中高等級公司債利差因子ETF(下稱“公司債ETF”)的招募說明書及基金合同，首募期為12月10日至12月21日，基金經理擬由李憲擔任。
值得注意的是，該基金所跟蹤的“中債-中高等級公司債利差因子指數”是國內首隻採用smart beta策略的債券指數，並由平安基金參與研發。據中債估值中心介紹，“公司債指數”以主體評級和債項評級AAA的上交所公司債為基礎，首次在債券指數中運用中債隱含評級這一指標，以進一步加強對成分券的信用風險控制。
因此，作為第一隻跟蹤該指數的基金，平安基金此次所發行的“公司債ETF”也將成為國內首隻債券Smart Beta ETF產品。
平安基金，前身為平安大華基金，今年11月下旬剛剛在平安集團內部架構調整的大背景完成更名，大股東平安信託也在10月份大手筆增資7.043億，持有公司68.19%的股權。
依託中國平安綜合金融優勢及科技優勢，平安基金在發展指數基金方面一直有著得天獨厚的優勢，特別是在平安集團實施科技轉型戰略，不斷加大智能投顧、量化投資等方面投入的大背景下，指數基金更將是平安基金的主要發展方向。
據天天基金網統計，自2017年四季度以來，平安基金已經開始大力佈局指數基金，目前旗下共有17只指數基金，涵蓋寬基指數、債券、行業/主題指數和Smart Beta等一系列產品線，最新規模75.68億元。其中，在Smart Beta 產品的佈局上，除上述的公司債ETF外，目前平安基金旗下還有平安中證滬港深高股息、平安MSCI中國A股ETF兩隻Smart Beta基金。
平安基金表示，未來公司將繼續聯合平安集團內證券、銀行、保險、科技等其他兄弟公司，共同打造覆蓋指數設計、投資管理、做市和交易的ETF生態圈。
多家公募扎堆佈局
受A股“入摩”與“入富”等多重利好影響，指數基金在今年迎來了規模大爆發，越來越多基金公司也藉此機會開始積極佈局指數化投資工具，特別是一些創新型產品，而Smart Beta指數基金便是其中之一。
簡單來說，Smart Beta指數基金是在被動指數投資的基礎上，通過系統性、規則性的量化方法進行策略優化(主要為優化選股和優化權重)從而獲得主動投資，以實現超額收益的一類指數基金。
2006年，國內首隻Smart Beta基金華泰柏瑞紅利ETF正式成立。截至今年12月5日，該基金最新單位淨值2.0953元，近三年收益1.94%，2018年內收益-11.96%，大幅跑贏其跟蹤標的上證紅利指數。
據同花順不完全統計，截至目前，我國共發行了60餘隻Smart Beta基金，規模最大為嘉實基本面50指數基金，當前規模已達19.89億元。
嘉實基本面50成立2009年12月30日，首募規模34.37億元，自2016年3月起由嘉實基金指數投資部執行總監陳正憲管理。截至今年12月5日，嘉實基本面50指數A的近三年收益率為22.55%，年內收益率為-7.74%，表現明顯優於其跟蹤標的中證銳聯基本面50指數，在同類排名中也位居前列。
嘉實基金是業內較早開始佈局Smart Beta產品的公司之一，除嘉實基本面50外，嘉實基金還在2011年發行了嘉實深證基本面120ETF，在2018年11月發行了嘉實恆生港股通新經濟指數(LOF)兩隻Smart Beta指數基金。
而2018年四季度以來，特別是近期，又有一批Smart Beta指數基金髮行和成立。
除上述平安基金的公司債ETF即將發行外，12月6日和7日，華安滬深300行業中性低波動ETF和華安中證500行業中性低波動ETF聯接也正式開始發售;11月7日，富國中證價值ETF成立;華寶基金也於10月25日成立了華寶標普滬港深中國增強價值LOF，其旗下另一隻華寶標普中國A股質量價值LOF也正處於募集期。
除新成立的產品外，今年以來，部分存量的Smart Beta基金規模大幅增長。以最早的華泰柏瑞紅利ETF為例，該基金三季度末的份額為7.44億份，相較去年底4.59億份增長了62%，三季度末基金淨資產亦超過20億元，比去年底增長了6億多。
對於近期多家公募發力Smart Beta產品，嘉實基金認為，相對於傳統被動投資，結合主動投資與被動投資優勢的Smart Beta策略可能更適應中國市場國情，Smart Beta產品既有被動基金成本低、費率低、容量大、風格穩定的特徵，同時又能捕捉超額收益，雙重優勢使之成為國內外投資行業關注的熱點。
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