11月第一天大盤走的很好看。滬指上漲0.99%，上證50上漲1.62%。上證50的上漲可以歸功於今天大金融的堅挺，一整天毫無退縮的往上頂。
深成指上漲1.73%，創業板指上漲0.94%。深市按照流通盤排序，不難發現今天美的、格力、平安、立訊、寧波銀行、愛爾，這些在深圳主板市場的大市值品種今天表現的都非常的出色，所以這是今天深圳成指一馬領先的核心原因。
這些大市值的品種很難連續急起的上漲，所以估計深成指震盪走高，應該說短線還是有機會的。但是僅限於短線，大市值想拉出連續陽線還是有點難。
這些大盤股的表現，再加上北上資金今日淨流入73.89億元，主要還是受到11月 MSCI 擴容的預期刺激，這個在週二《白馬太慘了，批量跌停！但是年底最大一波外資就在門口！》就有詳細解讀，外資流入具體名單也在文中。
最近有些朋友在問我醫藥怎麼看，這也是外資、機構四季度重點狙擊的大行業，我今天簡單給大家梳理下維生素漲價的問題，其他的問題我們後面文章慢慢講。
維生素A
養殖後周期彈性極強小品種，格局已被六大廠商把控，上漲100元/噸對應增厚10%+淨利
養殖產業鏈近期因生豬價格處於高位受到了市場的大量關注，產業鏈上養殖-疫苗-飼料等環節相關公司已被市場追捧。
後期如果豬價維持高位，產業鏈盈利預期有望逐步向產業鏈上游傳導。
另一方面環保趨於嚴格限制供給，下游飼料觸底回升貢獻銷量，預計價格向下傳導順暢，二季度至今，VA市場均價已累計上漲27%。
今年豬肉價格大漲，原因是由於地方環保及非洲豬瘟導致養豬產業萎縮，累及上游飼料及添加劑行業。
現在各地又開始鼓勵養豬，明年生豬養殖數量必然大增，飼料添加劑行業必然迎來景氣週期，因此，在合適的時候可以尋找佈局機會了。
相關公司包括：新和成、浙江醫藥、金達威。
一、維生素A產業鏈分析
維生素A最重要的用途是飼料用，佔總量的85%，而在醫藥化妝品、食品飲料等領域的應用只佔15%左右。
維生素只佔到飼料成本的2-3%，因此維生素對下游的議價能力強。
市場格局：VA市場格局較為穩定，全球僅帝斯曼、巴斯夫、新和成、安迪蘇、金達威、浙江醫藥這6家生產企業，寡頭壟斷格局導致對於下行業議價能力極強。
2018年全球維生素A總產能約為3.7萬噸，需求約2.7萬噸，需求/產能比約為73%，處於相對緊平衡狀態。
二、養殖行業即將出現反轉，維生素A需求彈性顯現
需求端：受非洲疫情和豬週期疊加影響，全國豬肉價格進入上行週期。目前生豬存欄已至底部位置，後期隨著非洲豬瘟疫情得到控制、豬週期向上和政策鼓勵為養殖業帶來三重利好，將刺激下游飼料行業對VA的需求。
供給端：全球維A市場格局穩定，僅VA全球產能排名第二的巴斯夫與排名第六的金達威於近年來有新建產能計劃，新增產能合計2300噸/年，2018年全球維生素A總產能約為3.7萬噸，新增產能佔全球總產能比例僅6%，因此未來3-5年，全球VA產能將繼續保持穩定。
川財證券選取了浙江醫藥和金達威兩家上市公司，對其受VA價格上漲影響的業績彈性進行了測算，發現價格上漲100元/噸，對應兩家上市公司業績彈性都在10%以上。
看好相關個股：
新和成（002001）
金達威（002626）
浙江醫藥（600216）
閱讀更多 上海遊資孫哥 的文章
