阿里巴巴赴港上市終於落定。港交所13日晚披露了公司招股書。如果阿里成功登陸港股，將成為今年港股最大的IPO，這也意味著中國兩大互聯網巨頭阿里和騰訊將齊聚港股。
根據發行計劃，阿里巴巴計劃通過全球發售新發行5億股。本次發行包括5億股普通股以及可額外發行最多7500萬股新股的超額配股權，預計最早於11月20日定價，本月底上市。公司募資金額可能在100億-150億美元之間。
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招股書顯示，公司的核心業務包括中國零售商業、跨境及全球零售商業、中國批發商業、跨境及全球批發商業、物流服務、生活服務等。天貓、淘寶、東南亞電商平臺Lazada、菜鳥網絡、餓了麼、飛豬以及最新收購的考拉均分屬於其中的不同類目下。
公司表示，此次募資將投向驅動用戶增長及提升參與度；助力企業實現數字化轉型，提升運營效率；以及持續創新三個方面。本次全球發售完成後，軟銀最大股東地位仍將保持不變。
財務數據顯示，2019年財年（2018年4月1日-2019年3月31日），公司共實現收入3768.44億元，實現淨利潤802.34億元。此外，2019年4月1日-2019年6月30日三個月間，阿里巴巴共實現營業收入1149.24億元，實現淨利潤191.22億元。
股東方面，截至最後實際可行日期，目前軟銀持股25.8%、馬雲持股6.1%、蔡崇信持股2.0%，其他高管持股0.9%。公眾持股65.2%。
截至13日收盤，美股阿里巴巴股價為186.97美元，市值為4867.9億美元，年內大漲36%。
有消息稱，阿里巴巴原計劃以其美股價格4%的折扣進行詢價。不過，有機構投資者提出，希望折讓幅度最少有8%至10%。
阿里巴巴其實算是二次上市，此番重啟赴港上市，距離阿里2007年在香港上市整整12年。2007年，阿里巴巴網絡有限公司（B2B業務）曾在香港上市，當時的發行價為13.5港元；2012年2月，阿里巴巴宣佈私有化，同年6月，阿里巴巴完成從港交所退市。
2013年中，阿里巴巴再次赴港，尋求集團整體上市。9月，港交所遭遇阿里合夥人制度的“雙層架構”，當時未能解決同股不同權的問題。一個月後，阿里放棄在港上市。
2014年9月，阿里巴巴選擇在美國紐交所IPO，募資250億美元，創下了史上最大的IPO記錄。
去年4月底，港交所宣佈將允許“同股不同權”公司上市。隨後，小米與美團先後採用“同股不同權”的方式在港股上市。隨著港交所規則的修改，阿里巴巴迴歸港股的障礙終被掃除。
對於阿里上市，前海開源首席經濟學家楊德龍指出，“阿里迴歸港股上市,對其有三大好處,一是彌補了過去無法在港交所上市的遺憾，二是可以實現新的融資，三是阿里巴巴主要的收入和利潤都來自於中國,在港交所上市有利於進一步擴大其在大中華區的影響力,推動其業務增長。未來阿里有望被納入港股通標的,也將為內地投資者提供了一個投資機會。”
中信建投研報指出，在人口紅利逐漸消退的背景下，阿里巴巴核心業務還有成長空間，未來看好該平臺人均GMV和貨幣化率提升。而從整個電商行業來看，獲取低線城市用戶仍然是未來一年的主旋律。
讀創/深圳商報 記者 陳燕青
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