投資心得：談談股票投資心理

普通散戶來股市初衷都是為了賺點錢，但心態上卻很不嚴肅，抱著玩玩的態度。然而，玩著玩著，就被市場的快節奏給帶壞了，散戶的心理就發生變化，慢慢就習慣賺快錢。因為A股近4000只股票，再惡劣的情況，也有漲停的股票，但是大多散戶就是眼高手低，每天都刷漲停排行榜，希望自己就是那個幸運兒。然後，自己就展開線性思維，這每天10%的漲幅，哪怕5%，那麼我每天賺多少多少錢，越想心裡越美，越想心裡越急，在接下來的第二天，開盤都等不了，集合競價就買了。

然而，所謂財不入急門。也就是你越急功近利，你的眼中就只有機會，而看不到背後的風險，這時就非常容易衝動交易。而真正的股票高手心態平和，不管A股怎麼變化，他們都有自己的一定之規，做起投資來，不緊不慢。實際上，股票投資跟種莊稼一個道理，要經過春種、夏忙、秋收、冬藏的過程，這是規律和常識。如在開始時，不能動不動就把種子拿出來，看看發芽沒有。

股票投資心理還有一種叫做自以為是。對某些散戶來說，那是謎一樣的自信。也就是隻要認定了，就堅持到底，有時撞了南牆也不回頭。這種行為源於這些人對股票的錯誤認知，他們覺得股票投資再簡單不過，也就是低買高賣，傻子都能幹，何況他們這些自命不凡的人。事後，證明這些人無一例外被迎頭暴擊。因為股市的運行是有自身的規律的，這一點是不以人的意志為轉移的，所以散戶應該懂得敬畏和尊重市場，並深刻了解股市的脾氣秉性，學會逆向思維，在市場恐慌中出手。

知己知彼，百戰不殆

投資先要了解自己。有多少資金，能承擔多大風險，如果把用於生活必須開支的錢拿來做投資就不合適了。換句話說，不能因為股市裡的得失而影響正常的生活。

在投資的過程中，要了解市場，敬畏市場，知道市場所處的環境與大盤運行方向。中小投資者沒有精力去調研，也沒有更多時間去分析國內外的經濟形勢，我們所直觀看到的就是K線圖，從圖中讀出一些利好與利空及一些大事件。

雖然不能看出是何事件，但從大陽線和大陰線裡至少能看得出重大利好與重大利空出現的時點，在讀懂大盤（個股）運行方向後，才能做出自己的決策，買進或賣出。

在沒有外力幫助的情況下，最簡單、最直接的方法判斷運行方向，就是在一段行情過後放量滯漲，在“空中”盤整數日乃至數週不能有效向上突破，而且唱多的人比比皆是，這時就要小心了，擇機兌現手中籌碼；或者在盤整後選擇向下突破時，立即出清籌碼。此時賣不到最高點，但有足夠利潤可賺。

相反，股價在大幅下跌後的一段時間，在相對低位逐步走穩，並且量能由小到顯著放大，均線呈現多頭排列，這時就可以關注了，廉價籌碼越聚越多，當股價站穩在5周均線之上，在日線放量突破當日，確認一輪行情開始，這時可以果斷介入，等待拉昇。此種方法吃不到魚頭，但比較穩健，適合於偏保守的投資者，不會大賺，但決不會大虧。

為什麼懂得很多道理，還虧錢？

大家都聽說過一句話，我懂得很多道理，但還是不能過好這一生。股市中，也經常聽人說，我知道很多道理，我也懂，但為什麼還虧錢。其實這句話應該這麼理解：

首先，懂得道理總歸比不懂得道理要好得多。最起碼，懂得道理的人的前進的方向沒錯，那麼努力就不會白費，剩下來，成功不成功就看自己的命了。

其次，懂得很多道理，往往都是你自己認為的，可能事實並非如此。真相是，你只懂得個大概，類似於盲人摸象，還沒掌握大象的全部信息。所以，要懷有一顆感恩、敬畏之心，時刻不忘努力學習，真正掌握更多的道理。

然而，真的懂得很多道理，並不是成功的必要充分條件，還需要不斷學習，不斷重複，不斷犯錯，不斷總結，最終達成知行合一的境界，才能成功。說白了，成功在哪都是稀缺品，也就是不能誰都能成功，因為有限的資源，必須優先配置給最優秀的那一批人。說得更直白一些，即使你方向沒錯，你也不一定成功，因為別人比你更聰明、更努力、更有耐心。

股票投資也是這個道理。並且由於股票投資進入門檻更低，那就意味著該行業比其他行業成功的概率更低，也就是要成功，你就要懂得更多，比別人更努力。實際情況中，大多投資者都自以為知道很多關於股票、財報和公司基本面的情況，覺得差不多了，並據此買賣股票，所以虧錢，也就是都犯了輕敵的毛病。

投資是一門藝術，而不是一門技術

投資是一門藝術，而不是一門技術。只知道這句話是巴菲特說的，但並不知道他的原話是不是這樣的表述。以前只是那麼一聽，也沒什麼領悟，也就是搞不清藝術和技術之間有什麼區別，怎麼投資跟藝術還扯上了，是不是老同志故弄玄虛，應付不明真相的群眾？

聽了馬未都的一段論述，好像明白了些道理。他大概的意思是要學跟藝術沾邊的事，這個人一定要有點天賦。如果沒有天賦，不管你怎麼努力，這個人最好的結局就是一個熟練工。他認為音樂、舞蹈、繪畫、文物鑑定都屬於這個範疇。並且舉了大衣哥的例子，說他不僅僅是勤奮，重要的是他對音樂天生有種感覺。

那麼說回投資，好像是那麼回事。股市中那麼多人，整天像螞蟻一樣忙忙碌碌，開盤時間眼睛都一刻不離屏幕。有人說鬼才徐翔為了不耽誤交易時間，蜜月都不安排。還聽說好多人，恨不得廁所都不上，時刻觀察盤面。其實，他們好多人也知道價值投資，也承認巴菲特的打法高明，但就是拗不過自己。針對這種現象，有很多解釋，如路徑依賴，也就是習慣使然。還有的說是性格的原因，也有人用人性來解釋。這些說法可能都有點道理，最後籠統說就是沒感覺，沒緣分，更高級一點說法就是沒天賦。

在投資界，除了巴菲特外，還有很多大V感覺好得不得了，他們一開始只是看過幾篇巴菲特投資理念的文章，就義無反顧地追隨其後，並且他們投資的業績斐然。這隻能用天賦來解釋。還可反證，如果投資是一門技術，巴菲特完全可以把他那一套秘傳給自己的子女，而不是像現在一樣滿世界宣揚。可事實是他的大兒子搞農業和攝影，閨女是家庭主婦，小兒子搞音樂，也就是沒一個子承父業。原因說多了都是廢話，就是沒有天賦嗎。

最後，想說句洩氣的話。如果長時間投資還賺不到錢，那就放棄吧，在適合自己的職業中發光發熱，同樣可以實現人生價值，這裡不是說你不夠聰明，而是說你不夠智慧。

什麼是集合競價

1.集合競價是指在某一規定時間內，由投資者按照自己所能接受的心理價格自由地進行買賣申報，由電腦交易處理系統對全部申報按照一定規則，確定出一個基準價格。

2.A股市場目前使用開放式集合競價，指在集合競價期間，行情實時顯示集合競價參考價格等信息的集合競價方式。

A股市場集合競價交易的時間段

不同時段集合競價交易的區別

備註：上交所收盤價為當日股票最後一筆交易前一分鐘所有交易的成交量加權平均價。當日無成交的，以前收盤價為當日收盤價。

A股市場集合競價交易的規則

集合競價交易過程舉例

該次集合競價總成交量為25手，基準價格（開盤價）為16.70，並且競價期間成交的數量均以同一價格（基準價格）成交

集合競價交易過程舉例：一個以上基準價格

如果有一個以上基準價格滿足集合競價條件，滬市選取幾個價格中間值為成交價，深市選取離前收盤價最近的價格為成交價（上例中16.70和16.66都滿足集合競價規則要求，對於滬市，基準價格為兩者中間值16.68.對於深市，如果前收盤價為16.60，則，基準價格為16.66）

集合競價交易過程舉例：集合競價沒有成交

集合競價委託價格

新股的集合競價有什麼不同嗎？

1.股票上市首日全日的有效申報價格不得高於發行價的144%且不得低於發行價的64%。其中開盤集合競價階段有效競價範圍為發行價的上下20%，超過開盤有效競價範圍，但未超過有效申報價格範圍的申報不能參加開盤集合競價，暫存於交易主機，等待參與後續連續競價。

2.股票上市首日集合競價階段未產生開盤價的，以當日第一筆成交價作為開盤價。

主力在集合競價期間的一些花招

主力集合競價期間虛假申報的個案舉例

9點16分4秒，某股票虛擬開盤參考價漲停。經查，某投資者在9點15分22秒至9點16分6秒，以

最後再說下：

1.通過開盤集合競價的結果是可以一定程度上預判股票走勢（一般會比較關注大盤、板塊或個股開盤價和成交量，並且與前N天的數據做比對分析）

2.如果板塊個股在集合競價期間同時放量，會是比較有效的啟動信號（不考慮事件性刺激情況下）

3.集合競價成交量很少甚至沒有的股票，說明該股人氣不旺，也可能是控盤程度比較高的表現。

集合競價時間段看盤要點

A股市場集合競價的時間是9:15—9:25，為10分鐘。另外深圳交易所的股票在尾盤即14:57-15:00為集合競價確定收盤價格外，其他的時間都是連續競價決定股價上漲下跌。

集合競價的10分鐘是確立每天的開盤價格。開盤價格的確立有很強的目的性。通常是對前一個交易日的反映。開盤價格是用來測試支持位阻力位最基本技法。

開盤價是主力資金經過一夜冷靜思考的主動性選擇，以及市場參與者共同的預期。它在當日的即時波動走勢及股價後續演變中有極大的預示性，具備相對比較明確的走勢信號。能夠結合股價處於的相對位置即股價是對應於趨勢的不同階段，開盤價的含義就能得到很好的理解，能夠指導市場參與者低買高賣的操作，確保持倉的股票能夠獲得利潤同時儘可能的規避股價後期波動的風險。

集合競價確定的開盤價可以分為：高開、低開及平開。因為A股市場結構的問題在我看來每隻股票都有主力資金的存在，它們對股票未來大方向上起著決定性的作用。在這裡並不區分這些主力資金是準備長期潛伏在目標股票中，或者只是一些期待短線利潤的遊資。

1.高開。表明股票做多主力資金有向上攻擊的計劃，後續走勢基本上會按照主力計劃展開，除非市場出現不可預知的事情影響到投入資金的安全，如大盤受突發利空出現變盤或者主力資金通過高開來派發籌碼即通常所說的誘多。如何來判斷主力資金是否在進行誘多派發籌碼，可以通過查看目標個股目前所處的位置是處於股價運行趨勢的低位、中位或者高位來進行分析。如果股價處於趨勢運動的築底末期或者上漲的初中期，那麼高開就表明主力資金準備發起進攻，可以買入或者持股待漲；反之，如果股價處於趨勢運動的上漲末期或者築頂階段再或者處於下跌期的初期那麼高開很可能是誘多，此時應該從風險角度考慮在價格上漲乏力時逢高賣出股票，持幣者應耐心觀察等待新的入場時機。

2.低開。表明目標個股做空，主力資金當日有可能刻意打壓股價抑制股價上漲；或者股票做多，主力資金採用先抑後揚洗盤；或者建倉，迷惑看不懂盤面的市場參與者出局。如果股價處於趨勢運動的築底末期或者上漲的初中期，則做多主力資金洗盤的可能性極大，空倉的市場參與者可以逢低買入，而對於持股的市場參與者則應該持股不動。如果處於股價運動趨勢的上漲末期或者築頂階段再或者下跌初期那麼持股的市場參與者則應該果斷賣掉股票。

3.平開。表明多空雙方達成平衡，對前一個交易日的收盤價格心中認同，平開沒有太大的預示意義，方向性不明。爭奪的焦點放在了開盤後的多空博弈中。有點值得強調，就是前個交易日強勢漲停的個股，如果出現平開的情況一定要多留意買賣盤口的掛單情況。如果在賣①賣②的位置有很大的賣單，而買盤掛單稀疏，那麼很可能在開盤出現被砸盤的情況，對於持股者來說可以掛低價格賣出後仔細觀察股價的變動情況和盤口的變化。

開盤價就只有一個價格，也只有一筆，它的成交量大小也具備分析的意義，我們可以利用經典的量價關係來進行分析，得出市場的預示。集合競價的成交量大小，有助於準備判斷早盤主力資金的真實意圖。一般而言集合競價的大成交量，對於早盤的預示意義更加明顯。對於分析大盤走勢，高開、低開的個股數量比例大小，有助於給判斷大盤強弱提供重要指引。如果同一板塊個股的開盤價表現出明顯高開或者低開特徵，且具備聯動關係，由此，就可以判斷該板塊當天上漲或下跌將成為市場亮點，上漲的話值得嚴密關注，尋求介入時機。

三種典型走勢，看懂集合競價的打板策略

對大資金而言，集合競價是全天操盤活動的序幕，多空雙方經常在這時進行第一輪慘烈廝殺。在這15分鐘裡，往往會體現大資金日內的做盤意圖。謀劃一支個股的漲停，一般先從集合競價開始。

所以，每日早盤15分鐘的寶貴競價時間，一定要重視起來，這裡，重點說一說最易漲停的幾種集合競價：

第一種，緩步走高——競價搶籌走勢。

主要指的是9:20~9:25期間，撮合價格逐步走高，同時伴隨著成交量的放大，且以密集紅柱為主。最好在最後一兩分鐘內有快速拉高(大資金強吃貨)，且最終競價漲幅在3%~7%之間。這樣的競價，屬於搶籌式競價，大資金極度看好個股日內行情，所以，在競價階段就開始強勢拿貨。

為了確認該行為是主力所為，有幾個細節，要留意。

1、9:20前，有巨單掛過漲跌停價。這是某些大資金在試盤。看隔夜情緒以及拋壓。

2、出現這種類型的競價，最好沒有明顯的利好消息刺激，不然，無法識別是大資金還是普通散戶在搶貨;

3、個股形態完好，前幾日分時有過異動或者有過漲停。

第二種，緩步下降。主要指的是開始股價漲停，競價過程中撮合價格慢慢走低，但成交量有效放大，並且承接很好，主買盤為主。可能伴隨最後兩分鐘又開始向上(代表資金看多後市)，但他也有幾個細節要注意：

1、9:20之前有漲停，但之後賣單是緩慢增加的，股價緩慢下降。但是不能出現急跌。不然有可能真是主力借競價出貨。

2、股價在競價的最後幾分鐘，從漲停緩慢下降到5、6個點，甚至掉到1、2個點，都算可以接受的範圍，但如果砸到綠盤，就不是很好了，說明大資金承接弱勢，日內可能不會有動作。

3、出現該模式競價的個股，最好沒有明顯的利好消息刺激，不然，無法識別之前的漲停價掛單是大資金在頂還是散戶在搶貨。如果大資金手中籌碼依舊不足，則會利用盤中殺跌情緒繼續洗盤吸籌，隨後找機會上攻。如果大資金吸籌足夠，而且板塊氛圍良好，則可能直接上拉封板。

第三種，橫盤走高。

同樣，也有幾個細節點要注意：

1、與前面教的兩種競價模式截然相反的是，這種競價模式，最好配合有利好消息，拉昇爆發性會更好。

2、2、9:20之前的競價出現漲跌停價掛單加分

3、個股最好處於上升通道(上升形態方便大資金做盤)，且前幾日分時有過異動。

這種類型是大資金控盤程度很好的一種競價，配合利好或板塊行情，更容易表現。但是也有很多是莊股，這要小心分辨。操作莊股就是虎口奪食，不僅要有勇氣，還要有很高的技術和心理承受能力。

良好的心態是炒股好的人的必備條件

要想炒好股，首先必須把炒股作為自己所熱愛的事業，而不是純粹地為了賺錢；必須具備刻苦學習、不斷摸索的精神；必須有良好的心態；必須具有看盤的經驗和理解的悟性；要熟悉K線和形態、交易量、量比、現價、每筆成交的手數、內盤與外盤、現價和均價、換手率和漲幅，以及它們之間的關係；必須有隨時做好“犧牲”的準備精神；還要學會控制自己盲目買入的衝動，若大盤環境不好就要學會等待。只有這樣，才能真正炒好個股，做到常贏錢，而不是天天賠錢。

投資者要有賺而不喜、虧而不憂的正確心態，不管是賺還是虧都要認真及時地總結經驗和教訓，並且要牢牢記住操作過程中的得與失。聰明的人是不會犯同樣的錯誤的，我們炒股也一樣。那麼真正良好的心態是什麼呢?假如某隻股票符合投資者的買入條件，但是在漲多漲少問題上並不能最終準確定義，只能大概瞭解。當買進後它向下跌了些，這時很多投資者都會覺得買錯了，內心會有種挫敗感和失落感。其實沒必要這麼緊張，只是要認真觀察它運動的過程就行了。

因為在目前T+l的規則下是沒法當天改錯的，到了收市如果它還是不如買時的預期，這時就要多看看它的形態，看看5日和10日均線處於什麼形態、量和量比是多少。內外盤的成交量是外盤大、還是內盤大。普遍來說，外盤大於內盤表示主動性買進的人多於賣出的人。同時，還要注意在成交過程中是以每筆常出現幾十手成交，還是以每筆成百手的成交。

這些觀察對於理解明天的走勢至關重要，這時投資者還應多觀察分時K線中的5,15,30,60分鐘K線形態，以及均線和其他技術指標處於何種狀態。在觀察中若發現圖形還理想，那麼明天操作時就可以注意它開盤的頭10-20分鐘是外盤大，還是內盤大，外盤大於內盤的走勢自然較好。同時，還要把注意力集中在現價和均價線上來進行觀察，如果在股票漲升過程中感覺漲升無力，今天大盤也就有可能是向下運行的預期，那麼這時就應該及時賣出了結。如果在賣出後發現股價又超出了賣出價也千萬不要後悔，而是應該總結錯在哪裡就行了，這就是良好的心態。

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