智通財經APP獲悉，興業證券發佈報告稱，予三一國際(00631)“買入”評級，上調目標價由4.13至5.78港元，對應2020年12倍PE。
該行稱，將公司2019-2021年收入預測調低8.9%、5%和4.7%，2019年利潤調低5%、2020年預測利潤不變及2021 年利潤提高3.8%。主要反映2019年大港機業務推進比該行預期的要慢，目前公司大港機在手訂單約為12億多，因此，對於2020年業績有一定的支撐。預計公司2019-2021年營收分別為56.5、75 和93.2億元，股東淨利潤分別為9.16、13.5 和16.7億元，EPS分別為0.30、0.43和0.53元。
該行表示，公司2019年業績增長強勁，前三個季度收入同比增長29.2%至43.6億元，淨利潤同比增長54.6%至7.9億元，經營現金流從上年的0.92億元大幅提高至7.36億元，該行預計公司2019 年全年將持續前三季度的增長趨勢。2019年公司寬體車銷量預計約為400臺左右，收入實現翻倍式的增長，公司依靠三一重工強大的銷售團隊支持，業務上還有大幅擴張市場份額的潛力，相信該板塊的毛利率也將隨公司規模效益逐步顯現與改善。另外，純水液壓支架開始加大應用，預計公司2020年將交付2套帶純水液壓支架的綜採設備，收入預計能達到5億元人民幣左右，且純水液壓支架產品毛利率高於傳統的支架產品。
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