作者&來源| 超哥說定投
週五收盤後出了一條大利好，央行降準了，相當及時啊。一共釋放了5500億元長期資金，對很多企業來說，彷彿久旱逢甘霖。那麼對我們有啥好處呢？很簡單，大家都有車貸，房貸，信用卡等貸款吧，受到疫情影響，很多人可能短期還不上了，而這次主要是普惠金融定向降準，也就是說，很多商業銀行會降低貸款利息，或者給大家展期晚點還，甚至少收點利息，總之就是降低大家的融資成本，給大家一個喘息的時機，來間接支持實體經濟的發展。
但事情都有兩面性，不能好處都讓你佔了，“錢袋子”可能又要繼續縮水了？這邊降準就是為了降息做準備，融資成本降低了，銀行自然賺得少了，你的銀行理財收益也會變少。
目前大多數3個月內的銀行理財，年化預期在4%以下，貨幣基金萬分收益持續走低，未來大概率還會繼續降低，普通人如何保住“錢袋子”不變小呢？
炒股？買房？算是當下最主流的辦法，不過對於普通人來說，風險還是大於機會，比如炒股，容易大賺大虧，雖然巴菲特提倡越恐慌越興奮，但目前全球疫情不明朗下，全球經濟可能受到持續衝擊，即使借道股票型指數基金，也可能有中期浮虧可能，很多人還是忍受不了虧錢的。更何況，對於有錢人來說，很難把大比例的資金投到股市或者樓市，成也蕭何敗蕭何，一次大虧，很可能把前十年的盈利虧光，即使未來是光明的，大部分人還是堅持不到黎明。
所以理財的宗旨還是穩定性，而不是比誰賺得多，賺得快。這也是超哥經常說的長期大賺小虧才是王道。就像戰國四大名將白起，李牧，廉頗，王翦，他們的原則都是隻打勝仗，從來不打沒把握的，殺神白起平生大小70餘戰，可謂沒有敗績，攻必勝，戰必取，李牧是以防守聞名，在戍邊期間，幾乎不失一雞一人，讓匈奴無可奈何。王翦更吸收了他們的優點，擅長野外迅速構築軍事堡壘，打不贏就防守等待轉機唄。
理財投資和古代打仗是一樣的，就像巴菲特說的，首先是保本，才是賺錢。 保住自己的兵力不拼光了，才能反擊。所以在投資前，就要有把握勝利，至少是大賺小虧，長期來看，肯定比爆富更穩健，因為一次大勝說明不了什麼，而一次大敗可能意味著永無翻身之日。
藍A，紅B,黃C，收益曲線你想要哪種？
尤其是在全球可能要負利率下，高風險高收益的機會越來越少，穩健才是硬道理。那麼目前市面有什麼相關理財產品嗎？
首先，熟悉的銀行理財，貨幣基金再低大家該買肯定會買，除此之外，就屬債券基金的性價比越來越高，卻是大家配置比較少的。
那麼什麼時候配置債券基金比較好呢？
一般來說，股市弱的時候，債券市場會更好一些，而股票市場大漲的時候，往往債券市場就比較一般，大家可以把債市和股市理解成蹺蹺板。
所以，純債券基金有對沖股市風險的能力，就像古代打仗一樣，當大家看不懂股市，或者股票都不便宜的時候，也就是風險大於機會時，可以考慮轉換成一定量的純債券基金，進行防守，保住了本金的安全。並且錢也不閒著，一般來說純債券基金的收益高於銀行同期利率和貨幣基金的收益。
尤其是在降息的大趨勢下，可能繼續延續“債券牛市”，大家知道，債券賺錢主要靠兩種，第一，利息，第二價差。就像美國十年期國債被買爆一樣，即使到0也無所謂，因為銀行利率不斷下降，而國債利率更穩定，因此在債券供不應求下，價格就會上漲，機構可以賺差價啊。
相反在一個加息趨勢下，由於銀行利率不斷上升，大資金便會不斷拋售手中低利率的債券，導致債券價格越來越低。
總的來說，在全球銀行利率不斷下降的背景下，雖然下降空間有限，但相對來說，長期定投純債基金依然是好買賣。
上圖是雪球大V統計的，債券基金和滬深300的收益對比，可以看出，在2018年股票基金幾乎全軍覆沒下，債基居然取得了5.42%的收益，而從2015年之今，在股市大起大落下，債基的總收益近20%，期間幾乎沒有大虧過，可謂是穩穩地幸福，在股民睡不著的一個個夜晚，債民們內心毫無波瀾。
但債券基金也不是無腦投資，風險也有高低，超哥自己更看好短債基金，優點有五條：
一，風險更低，只有R2等級，相比長期信用債（時間越久風險越大），混合債券（可以部分投資股市）和可轉債（跟隨個股和大市，波動更大），短期債券的風險更低。
二，收益穩：媲美銀行理財，去年大部分有4%以上。
三，流動性好，一般T+1到賬，當天申請，第二天到賬。
四，門檻低，100元起申購贖回。
五，成本低，一般持有超7天免申購和贖回費，少部分是持有超30天免贖回費，管理費和託管費一年一般在0.5%以下。
可能有朋友覺得不算高，但還是那句話，重在穩健，適合大倉位現金管理，超哥也只是當做一個“避風港”，如果想要賺得更多，又不想承受太高風險，可以考慮混合債基（持倉20%以內的股票和30%以上的可轉債，有進攻性）。
從排名前30看，一般持有三年的平均年化收益在8-11%之間，基本能跑贏通脹了。
但大家注意到，高收益基本都是可轉債基金，未來幾年都是可轉債的大年，發行速度和吸引力越來越高，沒有漲跌幅下，甚至可能一天大漲超50%，但也意味著風險不輸給股票基金。
對於這種中高風險的品種，超哥還是會選擇定投的方式參與，平時大部分積蓄放在短債基金上打底，等到股市回暖時，再加大定投混合債基，來博取市場的超額收益 ，綜合來看，兩種債券基金互為犄角，長期更加穩健，不會受到太多全球金融市場的波動影響。
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