導讀：辛辛苦苦好幾年，新力金融佈局金融業務的路，到底能不能行得通？
撰稿 | 區長
來源 | 東二區
4月18日，新力金融（600318.SH）發佈2019年年報。財報顯示，其2019年實現營業收入5.18億元，同比下降2.97%；歸屬於上市公司股東的淨利潤3228.07萬元，同比減少39.06%。
根據介紹，新力金融所從事的主要業務包括融資擔保、小額貸款、典當、融資租賃、網貸信息中介服務、軟件和信息技術服務業務等。新力金融曾表示，類金融服務業將作為其未來的戰略發展方向。
報告期內，新力金融還在2019年5月完成了對支付服務平臺深圳手付通科技有限公司（下稱“手付通”）100%股權的收購。新力金融稱，收購完成後主要面臨收購整合、技術人才流失等風險，其已經採取各種措施，管理和控制各類經營風險。
事實上，新力金融曾推出對價 23.79 億元 "現金 +股權" 收購第三方支付公司海科融通的重大資產重組的計劃，後因證監會調查中止重組事項。歷經一波三折，新力金融最終拿下主營聚合支付的手付通。
營收連續五年下滑
東二區瞭解到，新力金融的業績已經連續多年下滑，僅僅在2018年與2019年實現了盈利。在營收方面，新力金融從2015年起已經連續5年下降。也正是2015年，原巢東股份籌謀轉型，並更名為新力金融。
新力金融（原“巢東股份”）發佈的2015年財報顯示，其2015年營收9.45億元，同比2014年的12.22億元減少22.72%。就在2015年，安徽新力投資集團有限公司（下稱“新力投資”）通過受讓股份、增持等形式成為前者的第一大股東，並逐步剝離水泥資產。
相比於水泥板塊，“新力金融”更傾向於佈局類金融業務，試圖搭上互聯網金融的快車。2015年1月，巢東股份公告稱，擬以約16.82億元現金收購新力投資等46名交易對象持有的5家類金融公司股權。
根據交易方案，巢東股份擬收購的標的為德潤租賃60.75%股權、德善小貸55.83%股權、德合典當68.86%股權、德信擔保100%股權及德眾金融67.5%股權，增加了小額貸款、融資租賃、融資性擔保、典當和P2P網貸等類金融業務。
在買入金融資產的同時，交易對手方新力投資也給出了高額業績承諾稱，標的資產2015年至2017年實現的經審計的扣除非經常性損益後的淨利潤不低於1.9億元、2.4億元和3.1億元。
不過，信心滿滿的新力投資並未完成業績承諾。2015年度，新力投資需補償給新力金融3687.08萬元；2016年，新力投資需補償給後者3132.68萬元。而在2017年，新力投資更是遵照協議約定，支付了1.94億元的業績承諾補償款，合計補償2.62億元。
2016年3月，巢東股份的名稱正式變更為“安徽新力金融股份有限公司”。在更名前，其總經理王彪、副總會計師趙軍、副總經理姚旭等5名高管辭去相關職務，由新股東接手。
值得一提的是，新力金融還因2015年年報虛增收入和利潤、關聯交易和重大訴訟未按規定披露、2015年度重大資產報告書披露不準確等行為，被證監會責令改正，給予警告，並處以60萬元罰款。
同時，對時任新力金融董事長徐立新、總經理榮學堂、財務總監兼董秘桂曉斌、副總經理孟慶立和鍾鋼分別給予警告，並分別處以30萬元罰款，對董事王彪、陳茂瀏、王家斌、齊生立，監事段佑君、章厚平分別給予警告，並分別處以3萬元罰款。
其中，徐立新自2015年8月起任新力金融董事長，同時兼任其控股股東新力投資的董事長、總經理，以及控股子公司安徽德潤融資租賃股份有限公司（即“德潤租賃”）董事長等職位。
掌控10餘家類金融公司
在被證監會處罰後，新力金融原董事長徐立新於2018年9月辭職。同時，董事榮學堂、獨立董事王家斌、獨立董事陳茂瀏申請辭去董事職位。經過選舉後，吳昊接任董事長，許聖明為副總經理(主持工作)，劉洋為董事會秘書，洪志誠為財務總監。
根據新力金融2016年度報告，其實現營業收入8.11億元，與2015年同期相比下降40.86%。新力金融稱，主要系公司出售水泥資產影響相應所致。財報還顯示，其類金融業務板塊營業收入7.07億元，與2015年同期相比增加31.17%。
2017年，新力金融的營收進一步下降，且收穫了超3億元的虧損。其2017年報顯示，新力金融報告期內實現營業收入6.33億元，同比下降21.95%；歸屬於上市公司股東的淨利潤-3.09億元，同比下降289.8%。
對於業績虧損的原因，新力金融表示，主要系計提商譽減值準備所致。根據財報，新力金融對前述收購股權的德善小貸、德眾金融等5家類金融公司計提商譽減值準備額度約為3.52億元。
不過，在2017年年度，僅有德眾金融淨虧損102.55萬元，而包括德善小貸在內的其餘4家均在2017年實現了盈利，2018年德眾金融淨虧損596.61萬元，新力金融對其計提商譽減值損失36.78萬元，5家合計計提商譽減值損失624.35萬元。
從營收構成上來看，新力金融2017年的主要營收來自於類金融業務貢獻的6.28億元。具體來看，租賃業務、小額貸款業務、典當業務等的利息收入合計達到4.83億元，佔總收入76.3%。
公開信息顯示，新力金融直接控制的公司包括德潤租賃、德善小貸、德合典當、德信擔保、德眾金融，間接控制深圳德潤租賃、天津德潤租賃、廣德小貸、馬鞍山小貸、廣德金服與郎溪金服，以及德善小貸旗下的滁州小貸等，共計10餘家類金融公司。
不過，滁州小貸已不再納入新力金融財務報表中。新力金融稱，對滁州小貸已不再擁有控制權。但工商信息顯示，其仍間接持有後者19.78%的股權。此外，新力金融還參股了安徽省中安金融資產管理股份有限公司（下稱“中安金融”），持股10%。
P2P德眾金融“夭折”
2018年，新力金融營收5.33億元，同比下降15.77%；歸屬於母公司的淨利潤為5297.13萬元，同比扭虧為盈，實現117.16%的增幅。而在2019年，其營收與淨利潤水平雙雙下滑。新力金融稱，主要系本期經營規模下降所致。
具體來看，中安金融貢獻最大，淨利潤2.83億元。其次為德潤租賃，貢獻了1.28億元的淨利潤；德善小貸貢獻6287.93萬元，德合典當貢獻3194.64萬元，手付通貢獻2654.96萬元；而德信擔保則貢獻了512.81萬元的淨虧損，德眾金融貢獻淨虧損584.1萬元。
值得關注的是，2019年11月初，新力金融曾公告稱，P2P德眾金融擬自2019年11月起停止網貸新業務上線，優化人員配置，重點做好存量未到期業務的到期兌付及逾期項目的風險出清工作。
信息顯示，德眾金融創始人兼董事長許聖明仍在新力金融擔任董事，且持有上市公司71100股股份。此前，2018年4月，新力金融曾因德眾金融逾期情況等問題遭上交所問詢函。
截至2018年3月31日，德眾金融逾期金額為1.03億元。而據中國互聯網金融協會信息披露系統數據統計，德眾金融平臺項目逾期率為13.68%，金額逾期率達16.69%。
但新力金融回應稱，德眾金融作為信息中介服務平臺，主要收取服務費，項目逾期對德眾金融的收入及利潤不會產生直接影響。新力金融還表示，德眾金融已採取措施持續推進清收工作。
而在2019年，德眾金融的逾期情況再次惡化。數據顯示，截至2019年10月31日，其平臺借貸餘額9198.79萬元，逾期金額7461.57萬元，金額逾期率高達80.32%。其中，逾期90天以上的規模達到7312.7萬元。
閱讀更多 東二區 的文章
