本文將從行業、公司基本情況等方面去研究順豐，以此來作為投資我的依據。本文不是薦股，請不要跟隨操作，如有損失，概不負責。
一、快遞行業的基本認知
1，快遞在中國，是一個增速變慢，競爭激烈的行業
2，快遞是一個重資產、高度依賴人力的行業
3，每家快遞公司所佔的市場份額，目前還沒有超過40%的，隨著時間的發展，未來一定會有人要衰敗，有人的市場份額將會更多，我估計未來有可能出現25%以上的公司。
4，影響快遞公司利潤的幾個重要因素：單量、單價、人力成本、長期資產設備折舊、燃油
由此可見，快遞行業最核心的是單量和單價，這個市場空間是有限的，在競爭激烈的環境下，價格也不可能無限漲，所以快遞業不算是一個好的行業，可以算是一個一般行業。
二、順豐是不是一個好公司？
1，順豐是一個直營公司，這種模式，能保證用戶體驗。
2，順豐整個公司的文化，還是比較以人為本的，對快遞員比較尊重。下面的員工也能獲得不錯的收入。
3，在行業有比較好的口碑，且積極探索互聯網道路，順豐科技、豐巢等等，在行業裡面遙遙領先。
4，其領導層低調而又魄力，務實且有野心，做的多、說的少。
綜上來說，是一個不錯的公司。
三、順豐有沒有護城河？
1，其高端形象已經塑造
2，其時效性最強
這些都是企業很好的護城河。
四、其合理估值是多少？
這個確實不是我所擅長的，只能先根據其主營業務來大致估算一下。
我們先看一下行業第二名的韻達股份，其市盈率為：30、第三名的圓通，29
在目前大家都有各自擅長領域的情況下，順豐40-50倍左右的市盈率，應該比合理，超過這個，相對來說還是比較貴的。
今天分析順豐的時，順便看了一下韻達，覺得這個公司不錯，近期可以考慮入手。
是不是好行業？是不是好公司？領導層如何？有沒有護城河？覺得合理的估值應該是多少？
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