一、什麼是中概股?
中概股全稱中國概念股,是指在非大陸境內上市的中國企業。這些企業主要選擇在美國、香港、歐洲等海外主要金融中心上市。
美國市場上比較熟悉的中概股企業有:阿里巴巴、百度、拼多多、愛奇藝、嗶哩嗶哩、騰訊音樂、京東、網易等;
香港市場上比較熟悉的中概股企業有:阿里巴巴、騰訊、小米、中石油、萬科等。
注:阿里巴巴在兩地陸續上市。
二、為什麼知名公司會選擇國外上市呢?
1、國外資本市場對科技公司盈利性要求寬鬆,更看重成長性因素
很多生物、科技公司剛形成一定規模,其盈利模式尚處於摸索狀態,或者說部分企業為了先追求用戶規模,會講盈利優先級暫時降低。待市場規模穩定,再進行商業變現。在這個階段進行上市的科技公司,其目的是為了融資,擴大業務地盤;如果尋求國內上市,那麼其盈利指標就不符合國內資本市場的准入標準。國內的股票上市環境,目前來說,還是對擬上市企業有至少有3年連續盈利能力的標準要求。
國外的資本市場,一般會看這家企業未來的增長性和潛力,如果成長性高,短暫盈利的要求顯得不是那麼重要。
當然,我們的科創板註冊制在慢慢放開對企業盈利的要求,但不是一蹴而就。
2、國外機構投資者較為穩健成熟,優質科技企業募集資金難度較低
很多知名的企業上市募集資金的需求規模較大。國外投資市場以機構為主,這些機構有充裕的資金,一旦對企業有充分的研究,便會大手筆認購相關路演企業,優質的企業募集資金,尤其是大筆資金的難度較低。最典型的是阿里巴巴,上市募集的資金200億美元+,但也輕鬆完成眾籌。
3、對股票結構複雜度的接受能力略高
為了保證公司核心管理層的絕對性與權威性不受上市影響,越來越多的科技公司選擇了同股不同權治理模式,比如阿里巴巴、小米等。這種較為複雜的股票治理模式,海外資本市場是認可接受的。因此,受到了科技公司的青睞。
三、在大陸之外上市的中概股公司都很牛麼?
我們所熟知的中概股阿里巴巴,拼多多、愛奇藝、嗶哩嗶哩、騰訊音樂、京東、網易等;確實很牛,代表了新興科技的發展趨勢。但有更多的公司,市場對其進行了失敗的投票。大家可以看下截圖中的中概股,股票面值低於1美元的公司不要太多。(股價在過去連續30個交易日低於1美元,未能符合規定的1美元最低標準,將面臨退市風險。)所以不要以為冠上中概股的名稱,股票就很牛。
四、怎麼投資優質的中概股企業呢?
1、直接的方式
開通港股、美股賬戶。這個方式,門檻較高。你可以下載某牛、某虎證券軟件,按照他們的提示來進行操作。但是一般流程會比較複雜:畢竟這涉及了國內資金輾轉到國外的流程。(主要是匯率、入金、審核的流程)
2、間接且快速有效的方式
投資相關中層中概股的QDII海外基金。你可以在相關互聯網理財平臺上搜索對應的基金,查詢其持倉。選擇對應基金,一鍵投資即可,免去開通海外證券賬戶的繁瑣流程。
比如筆者投資的這款基金,目前收益率24%,重倉了阿里、騰訊、美團、京東等核心中概股優質企業。
五、優秀的中概股企業估值這麼高了,還能再追投麼?
阿里巴巴已經接近6000億美元市值了,騰訊5000億美元市值;美團市值接近1000億美元。這些優質企業的市值也太恐怖了吧。
筆者也很猶豫,他們的極限到底在哪裡?
建議:相信強者恆強的道理,只要他們戰略上很少犯錯。抓住資本市場回撤波動的機會介入。當資本市場受環境影響的時候,很多優質企業會被錯殺低估。這個時候入場會撿到便宜貨。當然這種機會不多了,要學會自己判斷。筆者也不擅長,邊走邊學。