2017 年，東南亞地區以 235 億美元（約 1,499 億人民幣）的經濟增速創下了私人股權投資 PE 和風險投資 VC 的最高紀錄，即便如此，這些交易並沒有在這個 6.3 億人口的地區實現普及，反而在新加坡和印度尼西亞兩個國家生根發芽。
據新加坡創業及私人資本投資協會 SVCA 近期的報告，新加坡和印度尼西亞的交易金額佔全地區的 90%。
報告還顯示，對那些野心勃勃想要打入東南亞市場的企業來說，新加坡的綜合經濟圈具有非常強大且持續的吸引力。重商政策、稅租協定和透明的監管制度都是吸引基金經理和企業的重要因素，這也促使這些於東南亞找尋各式機遇的“獵人”在新加坡建立起了區域控制中心。另一方面，印度尼西亞則誕生了許多獨角獸企業，Go-Jek 和 PT Tokopedia 都在其中。
東南亞的實力 PE 玩家
SVCA 的數據表明，就東南亞地區的投資情況而言，私募股權的交易金額從 2014 年至 2017 年增長了 63 億美元（約 402 億人民幣）。值得注意的是，在 2014 年至 2017 年期間，包括上市公司私有化在內的私募股權每年都在以 113% 的速度增長。2017 年，上市公司私有化同年增長了 5.8 倍，其中普洛斯 GLP 高達 120 億美元（約 765 億人民幣）的私有化收購佔據了大頭。
這種趨勢已經蔓延到了全亞太地區。2017 年私募股權交易金額飆升至 1,590 億美元（約 10,140 億人民幣），較 2016年增長了 41%，甚至比 2015 年創下的 1,330 億美元（約 8,482 億人民幣）歷史記錄還高出了 19%。不僅如此，還有報道宣稱，交易機會也推動了融資的發展，2017 年融資增長了 6%，達到 660 億美元（約 4,209 億人民幣），創下了五年曆史新高。
實際上，全球流動的投資資金對亞洲強健的基本盤、持續增長的經濟以及不斷更新的技術能力越發關注。2017 年，亞洲投資實現 37.6% 的增長，達到了 1,584 億美元（約 10,098 億人民幣），全球佔比 27.8%，首次超過了歐洲。
企業看好東南亞風險投資
初創公司在 2017 年獲得的投資增加了一倍，達到 80 億美元（約 510 億人民幣），其中企業的共同投資增長 2.5 倍。有報道稱，在該地區規模最大的十宗交易裡，企業就參與了七宗。
這些引人注目的交易包括：滴滴出行和軟銀控股、KKR、華平投資、谷歌、淡馬錫控股公司、美團點評、騰訊和京東對 Go-Jek 的投資，以及阿里巴巴對印尼電商公司 PTTokopedia 的投資。
2017 年還標誌著海外企業對東南亞投資的顯著增長。事實證明，多方發展且發展良好的東南亞公司對大型公司而言具有很高的吸引力。
同時，貝恩公司近期的報告也指出，私人募股玩家正面臨著越來越激烈的競爭。對於亞太合夥人而言，最大的威脅莫如當地或地區的 PE 公司（佔 63%），其後便是戰略企業玩家（佔 47%）。
B 輪融資問題依然緊迫
報告還強調了東南亞地區 B 輪融資問題和麵臨的挑戰。有 36% 的東南亞公司在 2008 年至 2014 年期間成功完成種子融資後開始 A 輪融資，表現優異的公司大多集中在像英國這樣的成熟市場。
因此，東南亞並不缺乏 A 輪融資。這很大程度上也是由於各級政府在早期風險投資基金激勵以及共同投資的支持和努力。
不過，不到三分之一的 A 輪資助創業公司成功實現了 B 輪融資。這個比例在美國、加利福尼亞和英國之後，到 2017 年年底有一半的 A 輪資助公司得到了 B 輪融資的擔保。
“這可能表明 B 輪融資留有差距，進入了’死亡谷’的觀察階段。側面來說，這也可能是 A 輪融資過度繁榮的結果。”
總體風險融資從 2014 年的 17 億美元（約 108 億人民幣）增長到了 2017 年的 80 億美元（約 510 億人民幣），增長了 4.8 倍。早期種子輪和 A 輪投資從 2014 年的 3,950 萬美元（約 25,184 萬人民幣）增長到了 2017 年的 8,310 萬美元（約 52,983 萬人民幣），從 7.38 億美元（約 47 億人民幣）躍至 63 億美元（約 402 億人民幣）的 C+ 輪融資是增長大頭，佔了 2017 年總體風險投資的 79%。
這些交易的增長勢頭和融資規模吸引了企業風投、對沖基金和模糊傳統界限的私人股本的積極參與。
從長遠來看，種子輪、A 輪和 B 輪融資的平均融資規模一直呈上升趨勢，自 2014 年以來每年約增長 12%，在 2017 年種子輪達到了 80 萬美元（約 510 萬人民幣），A 輪達到了 640 萬美元（約 4,080 萬人民幣），B 輪則實現了 1940 萬美元（約 12,367 萬人民幣）。C 輪融資也保持相對穩定，達到了 3,400 萬美元（約 21,675 萬人民幣）。
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