6月22日，美團點評(以下簡稱“美團”)正式向港交所遞交IPO申請，港股將迎來近十年來最大的互聯網平臺公司。招股書顯示，高盛、摩根士丹利、美銀美林為美團IPO的聯席保薦人。
生活服務超級平臺 頭部用戶年交易98筆
招股書顯示，美團是中國領先的生活服務電子商務平臺，用科技連接消費者和商家，以“幫大家吃得更好，生活更好”為使命，從“吃”開始擴展至多種生活服務品類，形成三大業務板塊——餐飲外賣，到店、酒店及旅遊，以及新業務。
美團通過聚焦大眾、剛需、高頻的生活服務品類，創建了真正覆蓋全國的“線上+線下”業務模式，服務對象由需求端擴展至供應端，提升了整體服務行業的互聯網滲透率。2017年平臺完成的交易筆數超過58億，交易額達3570億元。
招股書顯示，2017年美團的交易用戶數達到3.1億。自2015年至2016年，美團交易用戶人均每年交易筆數從10.4筆提升至12.9筆，2017年這一數值高達18.8筆，交易筆數三年增長超80%。其中，按交易次數排名前10%的頭部用戶人均每年交易筆數達到了98筆。
與此同時，美團積極助力商戶運營，採取措施提升運營效率，提供包括精準在線營銷工具、高效的即時配送基礎設施、基於雲的ERP系統、聚合支付系統等在內的一系列商家解決方案，培養了商家的長期忠誠度。據招股書披露，美團平臺的在線合作商戶從2015年的約300萬增長至2017年的約550萬，其中2017年活躍商家達440萬。
外賣單日交易訂單數超過2100萬 位居全球第一
據艾瑞報告，2017年美團是全球最大的餐飲外賣服務提供商，餐飲外賣年交易金額高達1710億元。美團餐飲外賣在中國的市場份額從2015年的31.7%增至2017年的56%，截至2018年第一季度又增至59.1%。招股書顯示，2018年美團單日外賣交易筆數超過2100萬筆，截至2017年第四季度，日均活躍配送騎手數量達53.1萬人。
外賣業務的高速成長得益於美團技術驅動的公司定位，美團不斷致力於通過先進的大數據和人工智能(AI)技術助力服務行業，持續降低單均配送成本、提升配送效率。美團研發的智能調度系統可以通過騎手的實時定位以及消費者和商家的位置，持續優化路徑規劃，在每日高峰時段，每小時路徑計算可達29億次;此外，美團開發了基於AI自動駕駛技術的無人駕駛配送車。2017年，美團通過自有配送網絡完成了約29億單配送，平均每單配送時間約為30分鐘。美團連續三年的高研發投入成為技術持續改進的基礎。據招股書披露，美團連續三年研發費用佔收入的比重超10%，且研發費用呈現逐年遞增的趨勢，2015年至2017年研發費用分別為12.04億元、23.66億元和36.46億元。
近年來中國食品零售和服務行業快速發展，2017年行業規模約為8.7萬億元，線上滲透率為13.4%;據艾瑞報告，到2023年，規模將達到約14.1萬億元，線上滲透率達29.5%。餐飲外賣屬於食品服務業電子商務，預計未來餐飲外賣行業將大幅增長，美團餐飲外賣也將繼續受益於行業紅利。
除了餐飲外賣，美團提供的包括到店餐飲、酒旅預訂、美業、婚慶在內的各種日常生活服務也都向好發展。2017年，美團的到店、酒旅業務的年度交易金額達1580億元;據艾瑞報告，2017美團平臺預訂的國內酒店間夜量共計約2.05億，較2016年增長56%。
財務經營數據持續向好 三年收入增七倍
隨著餐飲外賣、到店餐飲、酒旅等業務的發展，通過佣金、在線營銷服務以及其他服務和銷售收入，美團取得了令人矚目的增長，營業收入2015年至2017年分別實現40億元、130億元、339億元，同比分別增長223.2%、161.2%，三年收入增長超過七倍。
和此前港股上市的小米、美圖等公司一樣，美團也存在由於過往融資發給股東的“可轉換可贖回優先股”公允價值增加而帶來的“非經營性虧損”。因此在排除以上相關的特殊會計處理後，“經調整虧損淨額”更具有價值。據招股書顯示，美團經調整虧損淨額持續收窄，從2015年的-59億元收窄至2016年的-54億元，2017年進一步收窄至-28.5億元，三年內虧損減半。
與此同時，美團一直擁有穩健的現金儲備。招股書顯示，截至2017年12月31日，美團現金及現金等價物及短期投資共計452億元，為美團各項業務及新業務的發展奠定了堅實的基礎。
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