02.28 真香警告!當年“棄A投H”的中金公司,決定迴歸A股上市了

2015年中金選擇上市地點時,因為國際化、機構化的定位首先就排除了A股,而選擇在香港上市,現在又因為“對資本金的需要”回來了 

中金公司28日晚間公告,公司擬申請A股發行並在上海證券交易所上市,公司已於2020年2月28日召開的董事會會議上通過了關於首次公開發行人民幣普通股(A股)股票並上市方案的議案。

發行股票面值1元,發行數量不超過45858.9萬股(即不超過A股發行上市後總股本的9.5%)。

真香警告!当年“弃A投H”的中金公司,决定回归A股上市了

作為內地最知名的券商之一,中金一直強調“國際化”,且海外業務佔比不小。2015年選擇上市地點的時候,中金一開始就沒有考慮A股,較為國際化的港股市場更符合其定位,利用港股的國際化平臺更便利其國際業務的提升與整合。此外,當時A股IPO排隊情況嚴重也是中金暫時放棄A股IPO的客觀原因。2015年11月,中金順利登陸港股市場。

時隔4年多,中金公司宣佈重回A股,理由是:為滿足本公司業務發展對資本金的需要。

中金是一傢什麼樣的公司?

與大多數依靠經紀類佣金收入的券商相比,中金公司顯得格外洋氣和高大上:其國際業務佔比超過20%,在同行中穩居第一,這也使得公司業績受A股市場波動影響較小。

投行業務也是中金的核心競爭力,多年來投行業務收入佔比始終超過20%。中金公司是A股IPO註冊制改革的核心受益者,科創板主承銷項目數量與金額均排名行業第1,且近3年境內主承銷市佔率持續提升,近2年A股IPO市佔率超20%。

另一方面,中金的機構銷售和交易業務也非常出色,佣金率顯著高於同業,其90%以上的股票投資為衍生品業務對沖持倉。公司機構客戶市場份額處於行業第一梯隊,至2018年末公司境內外機構客戶超過6000家,綜合佣金率4.5bps,比行業平均高1.4bps。

因此論公司質地的話,中金公司好於大多數已經在A股上市的券商公司。

港股上市路徑

中金公司曾經是國內首家中外合資投資銀行,可謂含著金湯匙出生。中金公司1995年成立,發起人為前中國人民建設銀行、摩根士丹利國際公司、中投保公司(時稱中國經濟技術投資擔保公司)、GIC(新加坡政府投資有限公司)和名力(時稱名力集團)。

不過摩根士丹利在2010年退出了全部股權。2015年6月,中金公司完成股份制改造,並在同年11月登陸香港聯交所。隨後,2017年收購中投證券,2018年引入騰訊作為戰略投資者。截至2019年6月,中央匯金、海爾、騰訊為公司前三大股東,通過直接或間接方式持有公司分別約46.25%、9.51%、4.95%股權。

真香警告!当年“弃A投H”的中金公司,决定回归A股上市了


分享到:


相關文章: