出品：洞察IPO
上市排隊銀行隊伍又增加一員。浙江資產體量最小的城商行湖州銀行正式加入銀行等待上市隊伍中。
該銀行的三張報表看起來還是不錯的，利潤持續增長，不良率極低，放眼A股上市銀行的不良率，湖州銀行也是最低。
但是《洞察IPO》發現，湖州銀行的低不良率主要是近幾年大幅核銷不良貸款造成，但同時去年三季度末逾期等多項指標或暗示著該行不良將進入新一輪上升通道；此外撥備覆蓋率也超過了監管標準的4倍，有很大的隱藏利潤嫌疑。對於多個問題《洞察IPO》向湖州銀行發出問詢溝通函，截至發稿該行未能回應。
疑隱藏利潤
湖州銀行不良率很低，放在上市銀行中也屬於極低的水平。
截至2019年9月30日，湖州銀行不良貸款率為0.58%，較2018年底還降低了0.08個百分點。上市行中寧波銀行不良率最低，但也高於湖州銀行，去年三季度末寧波銀行不良率為0.78%。
不過《洞察IPO》發現，湖州銀行不良率是從2017年開始下降，2016年時不良率還比較偏高，為1.72%。隨著不良率大幅下降同時，湖州銀行2016-2018年在持續進行大額的核銷不良貸款，兩者保持了同一節奏。
資料顯示，湖州銀行在2016年和2017年共進行了3次不良貸款的打包轉讓，金額分別為0.16億元、1.07億元和1.13億元。三次操作後，2017年湖州銀行不良貸款率降到1.06%。總體上看，湖州銀行2016-2018年的不良貸款核銷金額分別是1.77億、1.95億、1.75億。
業內人士表示，大幅度“甩包袱”行為潔淨了報表，是不良貸款率下降迅速保持低位的重要原因。湖州銀行在招股書中也承認不良的出表是不良下降的主要原因之一。而這也被市場人士解讀為在為上市鋪路做準備。
消息顯示，湖州銀行2018年已有上市計劃，2019年全面啟動上市工作，當年3月向浙江證監局報送了首次公開發行股票輔導計劃及實施方案材料，接受中國國際金融股份有限公司（下稱中金公司）的輔導。中金公司今年1月13日發佈輔導工作總結報告稱，經過輔導，湖州銀行各方面的運行已經基本完善和規範，具備發行上市的基本條件。
《洞察IPO》發現，在經過“甩包袱”等行為降低不良後，不良上升勢頭再次隱現。
重組債務方面，湖州銀行借新還舊貸款三季度末為1.17億，較年初上升0.16億；貸款減值損失則從2016年起就開始持續上升，2016年至2019年三季度末分別為7.54億、9.47億、12.22億、12.93億；逾期貸款去年前三季度末也較年初大幅增加，去年三季度末該行逾期貸款為2.68億，較年初增加0.77億，其中各期限逾期貸款全面增加，增加幅度最大的是1至90天貸款，很大程度意味著公司新增逾期增加。
此外值得注意的是，湖州銀行撥備覆蓋率極高，去年三季度末已經達到660%。就在去年9月26日，財政部發布關於《金融企業財務規則（徵求意見稿）》向社會公開徵求意見的通知（以下簡稱《徵求意見稿》），該徵求意見稿指出，以銀行業金融機構為例，監管部門要求的撥備覆蓋率基本標準為150％，對於超過監管要求2倍以上，應視為存在隱藏利潤的傾向，要對超額計提部分還原成未分配利潤進行分配。
明顯的，湖州銀行撥備覆蓋率已經超過監管標準4倍。
超高的撥備覆蓋率也意味著在未來一段時間即便不良再次高發，但可以通過撥備反哺利潤，降低利潤消耗。
雖然湖州銀行在大力核銷不良，但據其招股書，截至去年三季度末，該行居然還有一項抵債資產存在超過2年未處置完畢情況，這不符合相關法規的規定。
從行業看不良貸款，去年三季度末，房地產業不良貸款餘額最高，但湖州銀行還在不遺餘力發展房地產貸款業務，尤其是2019年，去年三季度末，該行房地產貸款餘額5.08億，而2018年末為3.51億。
美都能源臨上市前退場
湖州銀行註冊設立於1998年，在地方城商行批量股份制改造熱潮時期，於2010年由湖州市商業銀行更名而來，是一家由地方財政、企業和個人參股組建的地方性股份制商業銀行。該行在成立時註冊資本為1億元，目前已增加到逾10億元。
地方財政控股的銀行在業務方面往往地方政府味道也比較濃厚。
根據新世紀資信評估出具的報告顯示，湖州銀行吸收存款大部分來源是對公存款（含保證金存款），2016-2018年末，該行對公存款佔存款總額的比例分別為59.15%、59.75%和61.3%。2018年末，該行前十大存款客戶主要是當地政府、事業單位和國有企業。
在該行的非標投資方面，產品形式主要為信託和資管計劃，投資標的以該行授信客戶為主，最終投向主要為湖州當地和周邊地區的政府融資平臺。在新世紀資信評估的風險提示中也提到：“湖州銀行配置了較大規模的信託計劃和資管計劃，其最終投向為地方政府融資平臺，集中度較高，信用風險管理壓力加大。”
關聯方貸款也在持續上升，從2016年至2019年三季度末，關聯方貸款分別為2830萬、4245萬、2.09億、3.74億，即2018年以來增加迅猛。
股東結構方面，去年湖州銀行引入戰略投資者物產中大集團股份有限公司的計劃已經完成，根據招股書，物產中大集團持股1.01億股，股權比例10%位列該行第二大股東。
十大股東除了新進物產中大集團，還有其他比較大的變動。
原二股東美都能源已經退出十大股東之列，資料顯示，美都能源去年6月公告擬清盤湖州銀行。在上市前夕退場，只能說明股東自身出現資金緊張情形。美都能源目前狀況不容樂觀，2月28日，美都能源公告稱預計2019年歸屬於上市公司股東的淨利潤仍將為負值。根據《上海證券交易所股票上市規則》的有關規定，公司股票可能被實施退市風險警示。
此外，還有湖州市交通投資集團有限公司、德清聯創科技新城建設有限公司晉級十大股東，這兩家公司也都是地方政府背景。
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