手術刀在手，解構暴雷項目本質！
大家好，我是財小查。上一期中為您扒了一下軒鴻集團20億私募基金爆雷，“龐氏騙局”導致400多名投資者集體踩雷的事件。今天讓我們一起來扒一下錦安系涉及上市公司與房地產導致27只私募爆雷事件。
2019年，網絡上流傳著一份錦安系私募基金逾期情況統計表。這張表格統計了深圳市錦安控股有限公司旗下若干私募基金逾期兌付的情況。儘管是份非官方統計，但是錦安控股方面也沒有否認出現產品延期的情況。
據“情況統計表”截至2019年一季度，錦安出現本金或利息逾期的產品數量高達27只。
據財查到APP輿情諮詢顯示，其中鴻途6號、鴻途8號、鴻途9號、新錦安公館1期、瑞澤2號、瑞澤3號、新城智享1號、安享2號等多隻私募基金均被曝踩雷“上市公司和房地產”。
▲ 截圖來自財查到APP
在正式“解雷”之前，我們有必要先來理順一下錦安系的架構關係。
錦安控股集團成立於2008年，註冊資金55555萬元。旗下擁有錦安財富管理有限公司、金色木棉投資管理有限公司、錦安基金銷售有限公司、彼岸大道資產管理有限公司等多家公司。
▲ 截圖來自財查到APP
其中，金色木棉與彼岸大道均為中基協備案的私募基金管理人，合計運營私募基金169只。據悉，發生逾期的產品也均由這兩傢俬募基金管理公司發行。
▲ 截圖來自財查到APP
言歸正傳，我們來看一下錦安系是如何踩雷地產和上市公司的。
踩雷地產項目
以金色木棉“前海新錦安公館一期”為例 。
該產品於16年11月成立，原到期日為18年11月，後又延期到了今年5月。其還款來源是“海納公館”項目的銷售回款。值得一提的是，該地產項目位處於粵港澳大灣區的前海開發區，主打小戶型住宅，理應是個炙手可熱，不愁賣的火爆項目，但因為“不可控因素”，預售證遲遲不批，使得實際的開盤銷售延期。隨後，公司發佈最新公告，該產品回款仍然困難，對應的私募產品也不得不“二次延期”。
實際上，套在“新錦安”上的私募產品還有不少。根據投資人爆料，以新錦安作為融資方的產品還有六隻，總規模達16億，也包括出現逾期的2只瑞澤系列產品。
踩雷上市公司
2018年底，錦安發佈了相關延期公告，稱其原應於18年12月到期的鴻途六號一期，現因“融資企業的現金流壓力”被展期了6+6個月。
而根據資料顯示，這隻產品的融資方是廣東恆潤華創實業，其正是上市公司“ST天潤”持股11.27%的二股東。
2019的A股市場的慘烈大家應該都不陌生，尤其一季度後更是畫風突變，好好的“牛二”淪為了白馬股、垃圾股相互“獻醜”的舞臺。
2019年3月，天潤數娛發佈公告，稱“因公司股東未在承諾期內歸還公司募集資金及接觸違規擔保，使得公司觸及其他風險警示即ST化”。至此之後，“股權凍結”、“非標意見”等利空炸彈接踵而至，公司股價也兵敗如山倒，四個月來已然蒸發了60%。
諸如類似的還有鴻途系列另一隻產品的融資方——粵泰股份。這家老牌上市房企最近也因外債糾紛陷入了股權輪候凍結的困境。截至2019年7月23日的公司公告，“公司目前流動性困難尚未完全緩解”，其股價也在近一個月裡縮水了一半市值。
儘管先後踩雷“地產和上市公司”，對於如此大規模的逾期爆發，錦安方面倒還算負責。像上文提到的27只“疑似問題產品名錄”裡，就已有部分產品陸續兌付了收益，其本金的兌付方案也在積極洽談之中。比起恆富金融那一路是強的。
錦安態度雖然端正，但其面臨的處境卻難言輕鬆。據財查到APP顯示，截止目前仍有多隻私募產品處於延期清算。在這裡，我們也希望錦安能夠儘快渡過難關，儘快為投資者完成兌付。
▲ 截圖來自財查到APP
投資者啟示
對私募基金的投資者來說，避免“踩雷”才是不受損失的關鍵。
投資者可以從私募基金管理人和產品的部分細節信息來進行判斷這隻基金到底有無“觸雷”的蛛絲馬跡。從合法性上，私募投資者應掌握關於私募基金的登記備案基本知識，可以通過財查到APP查閱私募基金管理人、私募基金產品的備案合法性。
充分了解擬投資私募基金類型的投資方向。另一方面，通過查閱基金業協會網站歷年信息可以發現部分私募可能存在的異常信息。例如，註冊資本不足、年度財務數據未提交、法定負責人經常變更等。此外，建議投資者通過資產管理規模較大的機構或平臺購買私募產品，選擇管理經驗豐富、信譽可靠、過往業績經過驗證的管理人，以降低信息不對稱風險。
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